各方談判未達成一致 美錦能源終止重大資產重組

每經記者｜趙李南    每經編輯｜魏官紅    

4 月 11 日 ，美 錦 能 源（SZ000723，股價4.18元，市值185.2億元）公告稱，其決定終止發行股份購買資產之重大資產重組暨關聯交易事項。

《每日經濟新聞》記者注意到，美錦能源去年10月公布了重組交易預案，但二級市場對此次重組反應較為冷淡。對于事項終止的原因，美錦能源表示系“交易各方對本次交易進行協商和談判后對相關商業條款未能達成一致”。

試圖再塑煤炭版圖

去年10月，美錦能源披露《發行股份購買資產之重大資產重組暨關聯交易預案》。

據上述預案，美錦能源擬通過發行股份的方式購買美錦能源集團有限公司（以下簡稱美錦集團）持有的臨縣錦源煤礦有限公司（以下簡稱錦源煤礦）51%股權、山西弘弛鼎盛投資有限公司（以下簡稱山西弘弛）持有的山西汾西正旺煤業有限責任公司（以下簡稱正旺煤業）49%股權、山西蘇揚鼎盛礦業投資有限公司（以下簡稱山西蘇揚）持有的山西汾西正城煤業有限責任公司（以下簡稱正城煤業）49%股權。

本次美錦能源發行股份購買資產的交易對方美錦集團為其控股股東，交易對方山西弘弛和山西蘇揚皆為美錦集團實際控制的企業，因此本次交易構成關聯交易。

同時，美錦能源擬發行股份，發行對象為美錦集團、山西蘇揚和山西弘弛，當時確定的發行價格為3.61元/股。

值得注意的是，資本市場對于美錦能源的上述重大資產重組反應較為冷淡。上述公告發布（2024年10月10日）以來，美錦能源股價震蕩下行，截至2025年4月11日公司公告終止重大資產重組，公司股價累計下跌13.73%。

近年來，美錦能源布局氫能源。然而，上述三個美錦能源擬并購標的的主營業務皆為煤炭的開采及銷售，與上市公司煤炭主業一致。

美錦能源曾表示，錦源煤礦、正城煤業、正旺煤業的產品為稀缺煤種，通過本次交易，上市公司將置入盈利能力較強的優質煤礦，待錦源煤礦、正城煤業建設完成投入生產后，有利于提升公司的盈利能力和發展潛力，增強公司抗風險能力，提高公司的資產質量，以實現上市公司股東利益的最大化。

各方談判未達成一致

美錦能源并未披露三家標的的交易對價。在發布交易預案時，上市公司表示，本次重組標的資產的交易價格尚未最終確定，初步判斷構成上市公司重大資產重組標準。

上述預案發布后，美錦能源多次發布進展公告，但最終折戟沉沙。

美錦能源表示，自籌劃資產重組以來，公司嚴格按照中國證監會及深圳證券交易所的有關規定，積極推進本次資產重組的各項工作，組織各相關方就本次重組交易方案進行論證商討，組織中介機構對標的公司開展盡職調查工作，與交易各方就本次資產重組涉及的資產、業務、人員等相關具體事項進行了多輪談判溝通。

今年4月11日，美錦能源召開董事會，審議通過了終止上述重大資產重組的議案。

美錦能源表示，鑒于交易各方對本次交易進行協商和談判后對相關商業條款未能達成一致，為切實維護公司及全體股東利益，經公司充分審慎研究及與交易對方友好協商，公司及交易對方擬終止本次交易，并授權管理層辦理本次終止相關事宜。

“公司終止本次資產重組事項是經公司與相關各方充分溝通、審慎分析和友好協商后作出的決定，不存在公司及相關方需承擔相關違約責任的情形。”美錦能源稱。

此外，美錦能源表示，目前，公司各項業務經營情況正常，本次重組交易的終止對公司現有生產經營活動和戰略發展不會造成重大不利影響，亦不存在損害公司及中小股東利益的情形。