新質生產力持續推進，中國股市“轉型牛”的有利條件正在形成

4月15日午后，A股延續窄幅震蕩態勢，主要寬基指數跌多漲少。關稅擾動下，近期自主可控主題備受關注。科創半導體ETF（588170）、信創ETF（562570）現回調幅度超2%。科創半導體指數中，富創精密領漲，深科達、芯碁微裝、中巨芯等維持漲勢。

國泰海通認為， 中國股市“轉型牛”的有利條件正在形成，未來AI科技投資的主戰場將更為聚焦。市場對經濟轉型的長期性與復雜性認知相當充分，但也要看到股市的主要矛盾正在從經濟周期認識轉向貼現率下降，從關注老經濟需求向評估新質力成長性的出現，預期重新建立和拉長，中國股市“轉型牛”的有利條件正在形成。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。