絕版珍藏“退市鈔”回收難！代銷新規之下，銀行“貨架”邊界在哪？

每經記者｜劉嘉魁    每經編輯｜廖丹    

“我是覺得很有意義才買的。”

近年來，收藏品市場錢幣方面一直火熱，退出流通的人民幣以及一些古錢幣收藏備受追捧。日前，就有不少收藏愛好者在平臺曬出自己的收藏，有的是從銀行購買，也有的是從其他渠道入手。

其中有投資人就對記者提及，今年初在一家大行買了第三套人民幣全套，并提到就是“覺得很有收藏意義。”

不過，與之相對的，在一些網絡投訴平臺上，也有不少投資人提到，類似的收藏品通常會面臨流動性問題。希望通過購買此類產品實現資產保值升值的投資者，更應做好長期持有的準備，或在購買時更加慎重。

從理財到收藏品：銀行貨架“跨界擴張”

近年來，銀行代銷業務快速擴張，產品范圍從理財、保險延伸至私募基金、貴金屬制品甚至收藏品。

記者線下探訪發現多數銀行未直接代銷該產品，但有機構工作人員提到，有客戶想要的話可由第三方公司駐點講解。

“鈔票套裝里有連號的鈔票，還有一張鍍金鈔票，主要是喜歡收藏的客戶購買，這類特殊商品的價值仁者見仁智者見智。如果有想要的客戶，相應發行公司的人會專門講解。”某國有大行人士對記者透露。同時他表示，這類產品營銷只是日常工作的一部分。

關于金鈔、鈔王、退市鈔“人民幣大全套”這類產品的定位，西部地區某城商行人士對記者表示：“這應該不屬于貨幣了，已經包裝成商品了，電商、行業協會、拍賣公司都有經營。”

記者注意到，“人民幣大全套”本質上是退出流通的舊版貨幣與貴金屬、紀念章等工藝品的組合，法律上已不屬于貨幣范疇，轉而以“投資收藏”，甚至附贈“金鈔”“連號鈔票”等為賣點。例如，在某社交平臺，就有消費者曬出“傳世珍藏·第四套人民幣吉祥鈔王”。

每經記者搜索發現，在各大電商平臺，均有“人民幣大全套”售賣，價格在數百元至數萬元不等。此外，售賣這類收藏品的直播間也不在少數。

收藏市場火熱背后，這類產品的市場實際流通性和升值情況卻不盡人意。在某社交平臺上，有買家分享通過銀行代銷渠道購入“人民幣大全套”產品，但銀行“直接不回收”。

在第三方投訴平臺上，也多有此類產品的相關投訴。

例如，在黑貓投訴平臺上，有消費者投訴某銀行推銷第四套人民幣大全套紀念幣過程中，故意夸大和強調紀念幣的現金價值收藏價值，且推銷某“全世界限量發行”的生肖公斤幣祝福套裝，并稱隨時可以在郵幣卡交易平臺出手。然而，消費者在郵卡幣交易平臺咨詢，卻被告知該套人民幣紀念鈔“東西不值錢，僅值幾百元”。

因此，期待以此保值升值的消費者，在購買此類產品時須注意此類產品性質為收藏品。應做好長期持有的準備，或在購買時更加慎重。

記者注意到，早在2019年，央行就曾發布風險提示，其中載明：人民幣類收藏品的買賣需遵守《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國人民幣管理條例》等法律法規的規定。消費者在購買人民幣類收藏品時，應謹慎選擇購買渠道，甄別真偽，不要誤信虛假宣傳，防范利益受損。人民幣（紀念幣）發行信息以人民銀行網站發布為準。

專家：銀行應在金融營銷宣傳環節保護好消費者知情權

針對銀行代銷業務，監管部門也在今年出臺了相關管理辦法。

2025年3月21日，金融監管總局發布《商業銀行代理銷售業務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），將于10月1日施行，旨在規范代銷業務全流程。

其中，銀行需對合作機構實施名單制管理，從源頭杜絕“無照駕駛”；禁止捆綁銷售、承諾保本收益；需持續跟蹤產品風險，督促合作機構盡職履責，而非“一賣了之”。

具體來看，《辦法》從多方面強化約束：一是準入嚴控：商業銀行總行需對合作機構實行名單制管理，確定合作機構資質審查標準，明確準入條件和程序，建立并有效實施對合作機構的盡職調查、評估和審批制度。二是銷售規范：商業銀行應當以顯著方式提示客戶關注代銷產品的發行機構、產品屬性、主要風險和風險評級情況等。

新規實施后，中小銀行代銷標準化產品占比預計會上升，推動行業從“規模擴張”轉向“質量深耕”。盡管新規劍指亂象，但在前述城商行人士看來，銀行代銷業務仍存三大頑疾。

一是考核機制扭曲。保險、金鈔等代銷任務與績效深度綁定，導致“誤導銷售”屢禁不止。有銀行保險銷售指標是存款的數倍，完不成任務就要扣績效。

二是產品定位模糊。類似“人民幣大全套”的商品化金融產品，既非貨幣也非標準化投資品，監管歸屬不清。

此外，也有業內人士擔心，代銷收入是中間業務收入的重要來源之一，若嚴格執行準入標準，短期業績滑坡難以避免。

某國有大行人士指出：“‘人民幣大全套’這類產品，銀行更像是‘商品搬運工’，而非風險管理者。”新規強調銀行需履行“適當性義務”，即根據客戶風險承受能力推薦產品，但實際操作中，部分銀行仍以“任務完成度”替代專業判斷。

代銷業務的本質是銀行以信用為媒介連接資產端與客戶端。

某資深業內人士亦指出，銀行應回歸‘買方顧問’角色，而非僅充當發行方的銷售渠道。

這類代銷產品易在哪些方面損害公眾對銀行的信任？對銀行有哪些負面影響？如何規范銀行代銷業務？《每日經濟新聞》記者就此采訪了素喜智研高級研究員蘇筱芮。

蘇筱芮表示，紀念幣、紀念鈔是商業銀行代銷的常見種類，常常擺放在銀行網點的顯眼位置，民眾出于收藏愛好、增值等需求等購買此類紀念幣（鈔）。但這些產品魚龍混雜，銀行推介時銷售人員往往強調“升值潛力”，而忽略發行方、回購等途徑介紹，民眾購下后發現與宣傳內容有所出入，將會有損銀行機構信譽，此外還可能產生一些連帶反應，例如民眾將此前持有的銀行存款、理財取出或贖回，對銀行留客帶來負面影響。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝