東吳證券給予寧德時代買入評級，2024年年報點評：業(yè)績亮眼，2025年高景氣度可期，目標(biāo)價格為421元

每經(jīng)AI快訊，東吳證券03月16日發(fā)布研報稱，給予寧德時代（300750.SZ，最新價：262元）買入評級，目標(biāo)價格為421元。評級理由主要包括：1）2024Q4利潤處于預(yù)告中值，符合預(yù)期，持續(xù)分紅；2）Q4動力出貨亮眼，儲能在途產(chǎn)品增加影響確收；3）擴(kuò)產(chǎn)提速，2025年預(yù)計30%+增長；4）Q4產(chǎn)品均價微降，25年結(jié)構(gòu)優(yōu)化價格穩(wěn)定；5）質(zhì)保金計入成本影響Q4毛利率，實際毛利率預(yù)計25%+；6）海外收入占比微降，2026年海外爆發(fā)大年；7）鋰電材料和礦產(chǎn)業(yè)績下降，其他業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長；8）存貨增加為25年高景氣度備貨，預(yù)計負(fù)債再提高，Q4其他收益有所增加。風(fēng)險提示：電動車銷量不及預(yù)期，原材料價格波動，競爭加劇超預(yù)期。

AI點評：寧德時代近一個月獲得1份券商研報關(guān)注，買入1家。

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(記者 王瀚黎)

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