天風(fēng)證券：看好順周期復(fù)蘇、工控出海及人形機(jī)器人

每經(jīng)AI快訊，天風(fēng)證券研報表示，主線一：內(nèi)需&消費(fèi)政策刺激下，25年內(nèi)需消費(fèi)為主下游企業(yè)有望率先受益。24年國家刺激消費(fèi)、投資的政策極大促進(jìn)了工控市場下游企業(yè)新增需求及存量市場設(shè)備智能化更新需求的增長，以內(nèi)需消費(fèi)為主下游企業(yè)有望于25年收益。主線二：AI服務(wù)器電源&人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展催生廣闊增長契機(jī)。AI服務(wù)器對穩(wěn)定性和效率的要求使AI數(shù)據(jù)中心耗電量顯著增長，AI服務(wù)器電源作為關(guān)鍵解決方案將為相關(guān)公司帶來廣闊增量機(jī)遇；人形機(jī)器人全球共振，特斯拉、英偉達(dá)以及以華為有望從中獲利。主線三：出海打開增量機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。歐洲加大進(jìn)口，同時我國加強(qiáng)新興市場合作，我國工控企業(yè)出海明顯加速。海外收入占比持續(xù)提升。