流動(dòng)性充裕，科技再度大漲

每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、本次珠海航展將首次展示多款新型裝備，另外本屆航展呈現(xiàn)的參展展品將大幅增加，預(yù)計(jì)有望完成軍貿(mào)訂單簽訂數(shù)量與金額的快速增長(zhǎng)。“十四五”規(guī)劃進(jìn)入沖刺期，軍工行業(yè)大拐點(diǎn)有望落地兌現(xiàn)。

2、在強(qiáng)力化債開(kāi)啟+內(nèi)需預(yù)期提升+科技制裁預(yù)期加劇的背景下，計(jì)算機(jī)有望受益于基本面向上預(yù)期和情緒的催化。短期板塊漲幅較大，可考慮遇調(diào)整關(guān)注計(jì)算機(jī)ETF（512720）、軟件ETF（515230）、信創(chuàng)ETF（159537）。

3、以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，疊加車(chē)企海外市場(chǎng)拓展，有力支撐了汽車(chē)銷(xiāo)量穩(wěn)中向好。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，10月狹義乘用車(chē)零售226.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.3%、環(huán)比增長(zhǎng)7.2%。9月新能源車(chē)滲透率53%，相比年初提升顯著。2024年產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望逐季環(huán)比改善，估值或?qū)⒊掷m(xù)修復(fù)。可以關(guān)注汽車(chē)ETF（516110）、新能源車(chē)ETF（159806）的投資機(jī)會(huì)。

4、半導(dǎo)體芯片行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，政策端大力支持下行業(yè)新一輪上升周期有望開(kāi)啟。可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546），但要警惕短期情緒催化下板塊大漲后可能帶來(lái)的震蕩，逢低布局。

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