透視A股三季報，為何說A500指數為后續布局“較優解”？

2024年前三季度，A股整體業績仍在低位波動，略低于往年同期。Wind數據顯示，截至10月31日，已完成三季報披露的5356家上市公司前三季度營收合計為52.54萬億元，同比降0.87%；實現歸母凈利潤4.41萬億元，同比降0.53%。不過，招商證券最新研報認為，如果后續政策效果持續顯現，三季度很可能是全年盈利的低點，四季度A股盈利有望逐漸改善。

進一步來看，考慮到當前穩定的市場地位、較強的盈利能力及較強的抗風險能力，行業龍頭仍然值得關注。公開數據顯示，已披露三季報的500多家龍頭公司今年前三季度合計實現歸母凈利潤3.13萬億元，相比去年同期增長近千億元。在A股整體業績下降的背景下，龍頭公司的投資價值凸顯。

分行業統計，方正證券表示，從最先發布業績預告的208 家A股上市公司來看，發現其中業績預增的公司有113家，而電子、基礎化工占據較大的比例。因此，該機構認為后續應密切關注新質生產力、順周期等相關行業板塊投資機會。

綜合來看，上市公司及基金三季報或顯示出后續投資的兩大重點：一方面，聚焦電子、電力設備、醫藥生物為代表的新質生產力行業的“科技紅利”，這些行業有可能在新一輪增長周期中獲得更大收益；另一方面，把握龍頭公司機會，考慮到其在規模、技術等方面的優勢，這些公司有望持續提供穩定的利潤增長。

近期上市的A500指數提供了選擇思路，或成后續投資“最優解”。從成分行業分布來看，中證A500指數前五大權重行業分別為電力設備（9.5%）、電子（9.4%）、食品飲料（8.2%）、銀行（8.2%）和醫藥生物（7.7%），較為契合當下的投資趨勢。

從多個數據來看， A500指數ETF（560610）配置價值較為突出。截至10月31日，A500指數ETF（560610）上市來日均換手率持續位列同類第一，上市來日均成交額近10億滬市同類第一；資金面上看，該ETF凈流入13連陽，累計凈申購超34億，資金面、流動性雙雙火熱。

同時，場外投資者也能快速布局。目前，招商中證A500ETF發起式聯接（A類：022455 C類：022456）正在招商銀行等渠道發行中，該產品以目標ETF——A500指數ETF(560610)作為主要投資標的，追求跟蹤標的指數，獲得與指數收益相似的回報。