中信證券：中國(guó)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)有望蓬勃發(fā)展，軟件板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)

每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)稱，根據(jù)IDC，2022年公司在全球數(shù)據(jù)湖市場(chǎng)份額達(dá)10%，僅次于微軟和亞馬遜。公司預(yù)計(jì)2024年年化收入（ARR）達(dá)24億美元（+60% YoY）。中信證券認(rèn)為，公司估值提升背后的驅(qū)動(dòng)力在于出AI時(shí)代數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位的提升。中信證券觀察到北美數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)在向復(fù)合AI系統(tǒng)基石進(jìn)發(fā)，湖倉(cāng)一體化與AI推理驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)分析的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)愈發(fā)清晰。中信證券認(rèn)為，目前中國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)處于信息化、數(shù)字化、智能化的“三化并舉”階段，在“三化并舉”的趨勢(shì)下，中國(guó)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)有望蓬勃發(fā)展，軟件板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。目前OpenAI、谷歌等公司正在積極探索復(fù)合AI系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、優(yōu)化和運(yùn)營(yíng)，其中基石性質(zhì)的AI系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)需要數(shù)據(jù)軟件跟蹤AI應(yīng)用的所有運(yùn)行步驟和中間輸出，包括數(shù)據(jù)管道和模型輸出等。在此趨勢(shì)下， 中信證券預(yù)計(jì)AI時(shí)代企業(yè)對(duì)半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的管理、分析與應(yīng)用需求將推動(dòng)全球數(shù)據(jù)湖管理系統(tǒng)和AI軟件平臺(tái)與分析搜索工具市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)。IDC預(yù)計(jì)2022~2027年這兩個(gè)市場(chǎng)的復(fù)合增速將分別達(dá)到21%和36%。 中信證券認(rèn)為，在AI應(yīng)用的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析需求和RAG（檢索增強(qiáng)生成）的驅(qū)動(dòng)下，數(shù)據(jù)湖管理系統(tǒng)將向湖倉(cāng)一體化不斷迭代。此外，預(yù)計(jì)AI推理驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析也將因數(shù)據(jù)類型與分析方法的拓展成為主流之一。