規(guī)模還是盈利？拆解美團、達達、順豐同城半年報：即時零售搶攻“新賽點”

每經記者｜王郁彪    每經編輯｜董興生    

邁過盈利拐點后，即時配送玩家的“新賽點”是什么？從各家企業(yè)披露的半年報來看，或許焦點在業(yè)務的滲透程度和規(guī)模鋪開的持續(xù)性。

順豐同城與美團同日（8月28日）披露最新業(yè)績。數據顯示，上半年，順豐同城凈利潤為6217萬元，同比增長105.1%，其在財報中解釋稱，主要得益于訂單量較去年同期增長超過三成，規(guī)模效應進一步釋放。而二季度，美團閃購單量增速是餐飲外賣的3倍以上，雖然未公布具體單量，但這兩項單量總和構成的即時配送訂單數達62億單。

圖片來源：每經記者 孔澤思 攝

《每日經濟新聞》記者注意到，在深度融入京東的生態(tài)和場域后，剛剛更名的“達達秒送”上半年總完單量同比增長15%達到12.3億單，拉動了大盤，營收同比增長51%。

過去兩年，即時零售成為整個大電商零售市場的“潛力股”，即時配送作為履約的配套，自然也會顯示出這種業(yè)務規(guī)模的集體增長。更重要的是，圍繞“到家”和“到店”，在更大的本地生活戰(zhàn)場之上，刀光劍影無處不在。拿下即時零售是關鍵，真正撬動本地生活，也才能成為最后的王者。

走出“盈利難”困局之后

繼去年實現首度全面盈利之后，順豐同城今年上半年凈利潤再次實現同比大幅增長。

上半年，順豐同城毛利潤為4.73億元，同比增長23%；毛利率為6.9%，創(chuàng)下新高；凈利潤為6217萬元，同比增長105%，已經超過2023年整體凈利潤水平。

圖片來源：順豐同城財報截圖

除了受訂單量同比增長三成拉動外，順豐同城還在財報中解釋稱，一方面來源于業(yè)務結構優(yōu)化，優(yōu)質客戶對收入的貢獻增加；另一方面則是毛利率及費用率的良好維持。

記者注意到，持續(xù)盈利之外，包括面向消費者和商家的同城配送服務，以及“最后一公里”配送三大業(yè)務線收入均實現兩位數增長。數據顯示，今年上半年，順豐同城配送服務收入同比上升19.2%，至40.38億元。面向商家和消費者的收入分別同比上漲18.8%和20.1%。此外，“最后一公里”配送服務收入同比增加20.3%至28.41億元。

收入規(guī)模增長的，不只是順豐同城。

在財報發(fā)布后的電話會上，美團CFO陳少暉表示，越來越多的品類加入了閃購業(yè)務，希望將餐飲配送拓展到廣泛的按需配送業(yè)務，這是美團重要的增長動力。

“閃購單量增速是餐飲外賣的3倍以上，預計接下來一年內這種增長仍會持續(xù)。”對于這種持續(xù)，陳少暉接著給出具體預測數據，“我們非常有信心在每年的旺季實現更高的訂單量，在明年旺季，或許我們的單日訂單交易量能夠突破1億。”

這種增長反映到財報中，二季度，美團外賣及閃購情況的配送服務業(yè)務營收達到230億元，同比增長12.7%。而二季度美團的即時配送總單量約62億，同比增長14.2%。

今年5月，京東秒送完成品牌整合升級，京東App首頁核心位置上線了“秒送專區(qū)”。進一步融入京東的生態(tài)和場域后，今年第二季度，在京東App場域，京東秒送月均下單用戶數及訂單量均同比增長超過100%，京東App場域高頻用戶同比增速超110%。剔除業(yè)務調整影響，京東App場域的日均曝光用戶同比增長超70%，推動日均支付用戶數同比增長超110%。

電商分析師、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“即配”市場的規(guī)模增長，得益于線下實體場景、整體消費的復蘇。此外，折扣店、社區(qū)店以及會員店等各大業(yè)態(tài)都在加大布局，給予同城零售和即時配送更大的業(yè)務空間，對更多實體場景進行業(yè)務上的滲透，各家業(yè)務規(guī)模的提速也就自然而然。

即配“爭量”白熱化，咬緊牙關做“滲透”

通常來講，在電商業(yè)務下，想做全品類的滲透、提升復購等精細化的“操作”，犧牲短期規(guī)模的高增長是在所難免的，但從目前來看，大家似乎都不想做犧牲規(guī)模的“滲透”。

最直觀的就是近幾年“送外賣到送萬物”的轉向。據沙利文報告，即時配送對餐飲外賣的滲透率已達24.5%，但對即時零售的滲透率僅有約2.1%。

相比傳統(tǒng)餐飲配送，非餐品類附帶更多高價值、高需求、高標準的配送服務需要履約，這些場景能為即配平臺帶來更高客單價和更高附加值，成本比重降低，盈利能力自然能得到加強。

代表玩家可能是美團和順豐同城，兩家一直都在向同城零售、近場電商以及近場服務等多元非餐場景持續(xù)滲透，做業(yè)務規(guī)模的拉升。財報顯示，2024年上半年，順豐同城非餐場景收入同比增長32%，為16.7億元，且在商超、便利店、醫(yī)藥、美妝等重點場景服務上，都有高雙位數的增長。

圖片來源：每經記者 張海妮 攝

而達達則將餐飲重點客戶作為戰(zhàn)略側重。達達首席財務官茆俊在財報電話會上稱：“第二季度，連鎖商戶業(yè)務整體收入同比增長近50%，其中餐飲連鎖商戶的凈收入增長近80%，新店數量同比增長超過一倍。”茆俊認為，從業(yè)務發(fā)展趨勢來看，餐飲、飲料、超市和其他行業(yè)對按需外賣服務的需求仍在快速增長。因此他強調，餐飲重點客戶業(yè)務是今年的重中之重。

值得一提的是，在發(fā)布最新業(yè)績同時，達達也宣布，董事會已選舉郭慶擔任董事會董事兼薪酬委員會成員，并接替單甦擔任董事會主席，自2024年8月20日起生效。資料顯示，郭慶自2024年4月起任京東集團和達達集團顧問，他之前曾是美團內部最高決策機構S-team成員。

互探腹地：“即時零售之王”懸而未決

從業(yè)務體量以及市場規(guī)模的覆蓋上看，美團占據本地生活頭把交椅，但同城零售這個細分賽道并非只有美團一家獨大。從上半年業(yè)績也能看出，各家單量和收入都在持續(xù)增長。同時，也都在匹配架構，做業(yè)務條線梳理。

莊帥告訴記者，美團還是依托龐大的配送騎手隊伍，以及對用戶心智的掌握來做即時零售業(yè)務。

“具體而言，美團通過對接線下零售商和自營前置倉及加盟閃電倉，做更多區(qū)域和品類的覆蓋。盈利模式也比較清晰，就是品牌商的廣告投放，以及一些高利潤品類的傭金和騎手所代表的配送服務性收入。”莊帥進一步解釋。

而對于京東即時零售業(yè)務的側重點，莊帥強調，從目前來看，更多的還是和B2C電商的融合發(fā)展，同時，京東也擁有比較完整的線下生態(tài)，比如七鮮、便利店等，此外還有前置倉等，最終構成比較豐富的供給體系。

“目前來說，順豐同城可能還是以提供服務為主，包括與餓了么、抖音電商等的合作，更多的還是以服務商的角色，去尋求即時配送市場的拓展。后續(xù)發(fā)展可能一定程度上也會受限于在平臺端的體量小和弱勢。”莊帥如此表示。

不過，可以預見到的是，即時配送邊界在被不斷拓寬，向超市便利、鮮花蛋糕、手機數碼、個護美妝等全面滲透。而即時零售也依舊是未來很長一段時間內，電商零售戰(zhàn)場上最大的“擂臺”。

在運力、履約甚至價格等“卷”過一輪又一輪后，各家開始在餐飲類和非餐類兩個大項上有了不同的側重，且互相深入對方的腹地。究竟誰能成為“即時零售之王”，要看在各業(yè)務場上對KA客戶（關鍵客戶）的爭奪，誰能贏，誰或許就更有勝算。

封面圖片來源：每經記者 張海妮 攝