“存在理解偏差”，廣匯汽車回應近期傳聞！昔日汽車經銷商巨頭已觸發退市

7月22日，針對網絡上“廣匯汽車在市場通過定增融資378億元高溢價購買大股東廣匯集團資產，而購買的資產中有98億無形資產，同時還產生188億商譽資產”的傳聞，廣匯汽車服務集團股份公司在官網發文否認。 值得注意的是，廣匯汽車7月21日晚間發布公告稱公司于7月21日收到上交所下發的《關于公司股票及可轉換公司債券終止上市相關事項的監管工作函》。 圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝 廣匯汽車否認高溢價購買大股東資產：傳聞存在理解偏差 對于傳聞，廣匯汽車回復如下： 1.根據公開資料，2015年廣匯汽車注入約228億元資產，借殼“美羅藥業”上市。此后，廣匯汽車通過非公開發行及公開發行可轉債共計173.7億元，其中包括兩次定增和一次可轉債融資，均用于支持公司主營業務的發展：2015年的發行股份購買資產并募集的60億配套資金；2017年非公開發行股份募集的80億資金；2020年發行的公開發行可轉換公司債券募集的33.7億資金。三次合計融資總額為173.7億元，而非傳言中提及的“378億元融資”，該計算方式或誤解了228億元的資產注入，存在理解方面的偏差。 2.關于傳言中描述的“高溢價購買大股東廣匯集團資產，而購買的資產中有98億無形資產”也不符合事實。根據2023年年度報告，公司的無形資產為79.11億元，包括土地使用權26.95億元、特許經營權50.87億元、軟件9524.29萬元及其他。其中，土地使用權按實際支付的價款入賬，因購置較早，屬于被低估的資產；廠商授權特許經營權是在企業合并過程中確認的無形資產，系本集團由于承接被收購單位的品牌汽車零售業務并獲得了該品牌廠商授權的特許經營權，均不屬于“高溢價購買大股東廣匯集團資產”的范疇。 3.傳言中還提及了“同時還產生188億商譽資產”。商譽，是由報告期內非同一控制下的企業合并時，合并成本大于被購買方于購買日的凈資產公允價值的差額，暨廣匯汽車在發展壯大過程中收并購4S店形成的，同樣并非是“購買大股東廣匯集團資產”形成的。事實上，公司當年在并購確認商譽時，并未對部分收購案的凈資產進行重置后評估商譽，且由于4S店面凈資產較核心的為土地資產，而土地資產的價值一直以來翻倍速度較快，因此在認定原始凈資產時候并未對土地資產進行重新評估，導致商譽里有較大部分為土地價值的溢價，造成公司整體的商譽余額項數值較大，其實大多為無風險的土地價值溢價。 廣匯汽車擬退市！ 7月21日晚間，廣匯汽車發布公告稱，公司于2024年7月21日收到上交所下發的《關于公司股票及可轉換公司債券終止上市相關事項的監管工作函》。 廣匯汽車公告稱，因其股價在2024年6月20日至2024年7月17日期間連續20個交易日收盤價均低于1元，公司股票及可轉換公司債券已經觸及終止上市條件。 廣匯汽車股票和可轉換公司債券自7月18日起停牌。上市審核委員會將在聽證程序結束后的15個交易日內審議是否終止上市，并要求其在摘牌之日起45個交易日內做好股份掛牌轉讓。 公司股票于2024年6月20日收盤價為0.98元/股，首次低于人民幣1元。截至2024年7月17日，公司股票收盤價為0.78元/股，連續20個交易日低于人民幣1元/股。 公開資料顯示，作為國內汽車經銷商巨頭之一，廣匯汽車建立了覆蓋28個省、自治區及直轄市的全國汽車經銷網絡，共運營735個營業網點。在2011~2023年中國汽車流通協會頒布的“中國汽車經銷商集團百強排行榜”中，廣匯汽車均位居前列。 公司擁有從超豪華、豪華到中高端等不同檔次的50多個乘用車品牌。截至報告期末，公司經營735家經銷網點，覆蓋全國28個省、自治區、直轄市，擁有1615萬基盤客戶。 2024年以來，汽車行業價格競爭激烈，汽車經銷商盈利能力大幅下滑。2024年一季度，廣匯汽車實現營業收入277.9億元，同比下降11.49%；歸母凈利潤7094萬元，同比下降86.61%。 廣匯汽車預計，2024年上半年實現歸母凈利潤將出現虧損，預計虧損5.83億元~6.99億元。 廣匯汽車表示，行業競爭格局加劇，各大車企為搶奪市場份額大打價格戰，使得公司新車銷售規模和毛利率較去年同期均有所下滑。 受上述因素影響，日前，聯合資信評估股份有限公司（簡稱“聯合資信”）通過對廣匯汽車主體及其相關債券的信用狀況進行跟蹤分析和評估，確定下調廣匯汽車主體長期信用等級為AA，下調“廣匯轉債”信用等級為AA，評級展望調整為負面。 每日經濟新聞綜合公開消息 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。