科創(chuàng)板跟投6月報(bào)告丨反彈預(yù)期暫未實(shí)現(xiàn)，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例環(huán)比擴(kuò)大

每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

大約在一個(gè)月前，有頭部券商發(fā)布研報(bào)稱，科創(chuàng)板有望迎來絕地反彈。不過截至目前，預(yù)期中的反彈還未能充分實(shí)現(xiàn)，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100指數(shù)在6月均告下跌。

隨著科創(chuàng)板調(diào)整仍然在持續(xù)，券商的跟投數(shù)據(jù)也不容樂觀。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)到了73.6%，環(huán)比提升了近6個(gè)百分點(diǎn)。

6月末保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧比例超七成

今年6月，科創(chuàng)板并沒有出現(xiàn)像一些機(jī)構(gòu)所預(yù)期那樣的絕地反彈，科創(chuàng)50、科創(chuàng)100指數(shù)當(dāng)月分別下跌4.2%、7.34%。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年6月末，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有144家，其中產(chǎn)生浮虧的共有106家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)73.6%，環(huán)比提升5.6個(gè)百分點(diǎn)。這也是今年2月以來，跟投浮虧比例環(huán)比提升較大的一個(gè)月。

部分科創(chuàng)板上市公司由于6月出現(xiàn)較大幅度的下跌，使得相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮虧進(jìn)一步加深。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上述144家保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司中，有5家公司6月累計(jì)跌幅超過20%。其中，諸如萬潤新能、聚和材料、帕瓦股份等公司上市以來呈現(xiàn)持續(xù)下跌態(tài)勢，不過相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的承銷保薦費(fèi)用“安全墊”較厚，目前還沒有出現(xiàn)跌破“安全墊”的情況。萬潤新能的保薦機(jī)構(gòu)東海證券跟投浮虧已經(jīng)超過了7000萬元，但保薦機(jī)構(gòu)所獲得的承銷保薦費(fèi)用則達(dá)到了2.12億元。

另一方面，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月28日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模過億的科創(chuàng)板公司有3家，環(huán)比增加了1家，分別為海光信息、百利天恒-U、佰維存儲。6月，佰維存儲逆勢大漲33%也讓保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈增加了幾千萬元。

此外，數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，有8單科創(chuàng)板項(xiàng)目給保薦機(jī)構(gòu)帶來的跟投浮盈與跟投金額的比值超過了1，環(huán)比持平。與此同時(shí)，截至6月末，仍然有7單科創(chuàng)板項(xiàng)目帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈，超過了承銷保薦費(fèi)收入，環(huán)比同樣持平。

7月跟投解禁情況不容樂觀

雖然近期科創(chuàng)板市場整體表現(xiàn)不佳，但是由于今年的IPO數(shù)量明顯減少，致使新股產(chǎn)生了一定的稀缺性，上市首日通常有不俗的表現(xiàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年二季度上市的3只科創(chuàng)板新股，目前跟投的保薦機(jī)構(gòu)都處于浮盈狀態(tài)，且個(gè)別新股浮盈較為可觀。

例如，截至6月末收盤，近期上市的科創(chuàng)板新股達(dá)夢數(shù)據(jù)帶給保薦機(jī)構(gòu)招商證券的跟投浮盈為0.95億元。相比之下，招商證券從這單IPO所獲得的承銷保薦費(fèi)收入為0.51億元。

另外，今年二季度上市的歐萊新材、燦芯股份的保薦機(jī)構(gòu)中金公司、海通證券的跟投也處于浮盈狀態(tài)，其中燦芯股份的跟投浮盈亦超過了承銷保薦費(fèi)收入。

值得一提的是，達(dá)夢數(shù)據(jù)、燦芯股份憑借近期的新股紅利，已經(jīng)較為輕松地躋身保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的行列。

不過另一方面，截至6月末，今年7月即將解禁的11單科創(chuàng)板跟投，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧的比例卻高達(dá)91%。其中，保薦機(jī)構(gòu)國信證券、華英證券對隆達(dá)股份的跟投浮虧金額達(dá)到了9000萬元，這也在相當(dāng)程度上侵蝕了兩家券商在這單IPO項(xiàng)目上，所獲得的承銷保薦費(fèi)收益。

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