又一券業并購案例！西部證券擬收購國融證券控股權

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜葉峰    

6月21日早間，西部證券發布公告稱，公司基于自身發展需要，正在籌劃以支付現金方式收購國融證券股份有限公司控股權事項，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉讓協議為準。

受此消息提振，6月21日，西部證券集合競價一度封板。

國融證券去年扭虧為盈

國融證券注冊地址位于內蒙古自治區呼和浩特市，其前身為內蒙古日信證券經紀有限責任公司。2016年3月，公司完成股改并整體變更為股份有限公司，并更名為“國融證券”。

目前國融證券股東數為11家，第一大股東為北京長安投資集團有限公司，持股比例為70.61%。根據公司2023年年報，截至2023年期末持股前5名的股東名稱、持股比例如下：

2023年，公司實現合并營業收入9.67億元，同比增長38.42%，合并凈利潤4185.34萬元，2022年同期凈利潤為-2.55億元，扭虧為盈。

北交所、新三板業務是國融證券的經營亮點。2023年年報顯示，當年公司保薦的北交所IPO項目騎士乳業成功發行，該項目為北交所首單涉農牧、乳業的上市項目。新三板業務方面，在市場整體督導企業數量大幅度減少的情況下，公司新三板業務無論從督導家數還是收入基本保持穩定，截至年末，新增推薦掛牌9家，新三板類項目持續督導264家，持續督導數量行業排名第4位。

但國融證券依然受到凈資本規模小、盈利能力不強的困擾。截至2023年末，國融證券凈資產42.16億元，資產總額176.75億元，兩項指標分別排名行業第87位、第77位。

謀求向外擴張，西部證券曾參與競購新時代證券

西部證券凈資本規模則要大得多。2023年，公司實現營業收入68.94億元，同比增長29.87%；實現凈利潤11.66億元，同比增長170.76%。根據Wind資訊統計數據，2023年末，西部證券凈資產、總資產分別排名行業第27位、第30位。2024年一季度末，公司凈資產為283.26億元，資產總額達985.33億元。

值得一提的是，這也并非西部證券首次出手并購。2021年9月，西部證券發布公告，公司與北京金控組成聯合體，以自有資金參與收購新時代證券98.24%股權。但最終新時代證券花落誠通集團，目前已更名為誠通證券。

對于本次籌劃收購，西部證券在公告中指出，上述事項不構成公司關聯交易及重大資產重組，亦不會對公司正常生產經營活動產生影響。本次交易尚處于籌劃階段，交易方案仍需進一步論證和協商，交易存在不確定性。公司將根據相關事項的進展情況，履行相應的決策程序和信息披露義務。

定調培育一流投行，券業并購重組受關注

值得一提的是，從去年開始，在監管支持下，券業并購重組已呈現提速趨勢。

3月15日，按照中央金融工作會議確定的“培育一流投資銀行和投資機構”的基調，中國證監會發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，明確支持證券行業并購整合。該《意見》同時指出，力爭通過5年左右的時間，推動形成10家左右優質頭部機構引領行業高質量發展的態勢；到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構。

從目前情況來看，浙商、國聯的并購目前最引得行業關注。此外，“平安+方正”“華創+太平洋”也備受投資者重視。

2023年3月15日，無錫市國聯發展（集團）有限公司通過競拍方式取得民生證券股權。2024年4月25日晚間，國聯證券發布公告稱，國聯證券正在籌劃通過發行A股股份的方式收購民生證券控制權并募集配套資金。這被視為兩家證券公司重組整合進入實質性階段。

2024年3月29日，浙商證券發布公告稱，擬通過協議轉讓方式，受讓重慶信托、天津重信、重慶嘉鴻、深圳遠為、深圳中峻分別持有的國都證券4.7170%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.6289%股份，合計股份占比為19.1454%。本次受讓成功后，浙商證券將成為國都證券的第一大股東。