公募基金已成為投資者資產配置重要一環，這份基金投資者調研報告給出答案

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

自2019年證監會宣布設立“515全國投資者保護宣傳日”以來，今年已是第六個年頭。

在這期間，公募基金管理規模從2019年5月的約13.7萬億元，增長至今年3月底的約29.2萬億元，增幅超過100%。

規模持續增長的同時，基金投資者的數量也在不斷增多，同時投資者的一些投資行為也在發生變化。

近期，中國證券投資基金業協會發布了《全國公募基金市場投資者狀況調查報告（2022年度）》。《每日經濟新聞》記者注意到，調查呈現出的投資者行為數據，可能有一些超越我們傳統意義上的認知。

1、養老儲備是首選，超六成受訪投資者選擇普通股票型基金

先來看投資者投資公募基金的出發點。調查報告顯示，投資者進行公募基金投資時，養老儲備是其首要考慮的儲備需求，比例達到56.6%，明顯高于2020年的調研數據。

其次是財富管理儲備需求，比例達到55.9%。教育儲備需求和應急儲備需求也有所提及，比例分別為33.4％和26.9%。

而具體到產品上，基金的投資品種較多，單單大類就涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型基金等。進一步細分，更是包括了普通股票型、被動指數型、偏股混合型、偏債混合型等產品。

調查數據顯示，在公募基金投資品種中，股票型和混合型基金較為突出。其中，普通股票型基金（不包括指數型基金）被超過六成接受調查的個人投資者（65.6%）選擇為公募基金主要投資品種，不過相比于2020年超74%的比例，下降比較明顯。

其他債券型基金（不含指數基金）、被動或增強型指數基金（不含ETF)、混合型（平衡混合型）的選擇比例分別是29.9%、27.7%、22.9%，相比于2020年的數據同樣有明顯下降。

另有43.3％的受訪者選擇混合型基金（偏股混合型），依次有22.4%、18.7%、13.4％的投資者選擇ETF、貨幣市場基金和混合型（偏債混合型）；選擇FOF基金、QDII基金、其他類型基金的投資者比例均不足10%。

2、投資者資產配置理念正在形成

那么，對于上述這些基金，投資者又是如何作出投資決定的呢？

接受調研的個人投資者表示，選基考慮的主要因素首先是基金自身的業績表現、基金公司綜合實力、基金經理排名及投資能力。其次是產品投資風格的穩定的、基金投資策略、基金公司規模等。此外還會考慮購買是否方便、基金費率等因素。

此外，在投資時機的選擇上，受調查的個人投資者表示，在投資公募基金時，他人投資行為對個人投資時機選擇的影響較小，“他人強力推薦”和“身邊的人都在買基金”的比例分別為20.6％和9.0%；而個人判斷和實際需求對時機的影響程度較高，其中，“大盤正下跌，有抄底機會”情形是首選的購買時機，比例達到43.0%；“希望讓閑置資產保持增值”的比例為39.0%；“自己發現某只基金表現非常好”的比例為38.2%；“大盤正上漲，看好市場情形”的比例為35.0%。

3、超1/2投資者持有5只以上基金，近2/3投資者持有單只基金時間超一年

再具體到投資基金的數量上，《每日經濟新聞》記者注意到，一半以上的投資者傾向于分散配置，持有基金的數量在5只以上。

具體來看，調查數據顯示，投資者持有公募基金的數量總體呈倒三角形，持有公募基金數量越多，則投資者數量所占比例越少。近半數投資者（44.6%）表示持有基金少于5只，持有6~10只的投資者占比25.5%；另外，依次有12.3%、6.5%、7.0％的投資者選擇持有11-15只、16-20只、21只及以上。

而在持有基金的時間長短方面，總體來看，單只公募基金持有期為1~3年的個人投資者占比最大，為41.8%；平均持有時間為4~5年、6年以上的個人投資者占比分別為15.0%、9.7%。整體來看 ，持有單只公募基金平均時間超過一年的投資者總計占比66.5%。

4、超六成投資者認可基金投顧和基金定投

記者還注意到，盡管他人投資行為對投資者的投資時機選擇影響較小，但是在專業的投資服務和建議上，投資者的需求還是比較明顯。

調研報告顯示，在基金投資顧問提供的資產配置服務方面，20.6％的投資者表示“很需要”顧問服務，39.9％的投資者認為“提供投資建議”即可，上述兩類投資者合計達到60.5%。此外，還有21.6％的投資者表示“無所謂，可自行投資”，8.8％的投資者“有興趣但是還不了解”；僅有9.1％的投資者明確表示“不需要”顧問服務。

另外，接受調查的大部分個人投資者對基金定投持肯定態度。認為基金定投“可以分散投資風險、是一種省心省力的投資方式”的被調查者，占比為64.5%；16.9％的投資者認為基金定投“和一般的基金投資沒有區別，隨著大市漲跌”；僅13.6％的投資者持負面態度，認為“基金定投不如一般的基金投資、不如自己選擇”。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝