港股帶動A股上漲

每經編輯｜葉峰    

摘要：

1、4月中旬以來，醫藥板塊低位企穩反彈，本輪市場行情中表現強勢。板塊經歷連續4年下跌，估值已具備相當吸引力，政策也呈現出回暖跡象，生物醫藥ETF（512290）、醫療ETF（159828）、創新藥滬深港ETF（517110）等標的低位布局價值凸顯。

2、剛剛結束的“五一”假期，家電銷售數據較為亮眼。以舊換新、地產限購優化等政策陸續落地，加上今年出口隨海外進入補庫周期，整體前景向好；同時板塊歷年來分紅比例較高，具備較強的配置價值，可以關注家電ETF（159996）。

3、從各級別工業母機國產替代角度看，我國高端工業母機國產化率仍處于較低水平，與發達國家仍有較大差距。我國高端工業母機及核心零部件進口依賴度高，自主可控勢在必行。隨著中央鼓勵新一輪設備更新，疊加存量工業母機更新需求潛力，工業母機行業有望迎來復蘇。可以關注工業母機ETF（159667）的投資機會。

4、頭部云廠商穩步增加對生成式AI的投資，以利用生成式AI的能力催生云消費領域的新機遇。年初至今，以光模塊為代表的算力設備景氣度確定，海外需求大幅提升的同時國內需求也有望上升。今年光模塊公司或將迎來訂單、業績的持續放量，通信ETF（515880）投資機會顯著，可考慮逢低分批布局。

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