富力地產(chǎn)3只美元債計(jì)劃以永續(xù)債要約交換，涉及金額約53億美元

每經(jīng)記者｜黃婉銀    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

2月29日，富力地產(chǎn)（HK02777，股價(jià)1.040港元，市值39.02億港元）公告稱，尋求同意修訂子公司怡略有限公司所發(fā)行部分債券的條款，涉及2025年7月（ISIN：XS2495355674）、2027年7月（ISIN：XS2495358009）和2028年7月（ISIN：XS2495359403）到期的3只6.5%現(xiàn)金/7.5%PIK優(yōu)先票據(jù)，并計(jì)劃刪除“處置指定倫敦資產(chǎn)、對(duì)指定倫敦賬戶提供擔(dān)保”的條款。

公告顯示，London One Limited(要約方)于2024年2月28日啟動(dòng)了兩項(xiàng)并行的交換要約，邀請(qǐng)符合條件的票據(jù)持有人將其現(xiàn)有票據(jù)兌換為要約方發(fā)行的新永續(xù)工具(交換要約)。交換要約包括邀請(qǐng)符合條件的票據(jù)持有人將其現(xiàn)有票據(jù)兌換為Tranche B1永續(xù)債券（預(yù)計(jì)發(fā)行總額為4億美元）和Tranche B2永續(xù)債券（預(yù)計(jì)發(fā)行總額為4億美元），同時(shí)支付現(xiàn)金認(rèn)購Tranche A1永續(xù)債券（預(yù)計(jì)發(fā)行總額高達(dá)8.2億英鎊）；另外邀請(qǐng)符合條件的票據(jù)持有人將其現(xiàn)有票據(jù)兌換為要約方發(fā)行的Tranche C永續(xù)債券（預(yù)計(jì)發(fā)行總額高達(dá)2億美元）。

久期財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，上述三只美元票據(jù)按首次發(fā)行規(guī)模計(jì)算，合計(jì)約53億美元。

要約方進(jìn)行交換要約是為了收購足夠的現(xiàn)有票據(jù)以支付收購款，籌集必要的現(xiàn)金收益以償還目標(biāo)集團(tuán)貸款、支付某些費(fèi)用和支出，并對(duì)目標(biāo)集團(tuán)的運(yùn)營進(jìn)行融資。在結(jié)算日期，全額償還目標(biāo)集團(tuán)貸款所需的最高金額預(yù)計(jì)為8.2億英鎊。永續(xù)債券將由物業(yè)的潛在現(xiàn)金流支持（如有）。

換言之，富力地產(chǎn)意在用永續(xù)債券置換三只現(xiàn)有美元債票據(jù)，一方面可以用于支付上述交易，另一方面又可以再次化解三只美元債壓力。

富力地產(chǎn)表示，近年集團(tuán)已加快在中國及海外出售發(fā)展及投資物業(yè)的計(jì)劃，重新分配資金以解決金融負(fù)債及項(xiàng)目竣工問題。然而，與目標(biāo)集團(tuán)貸款有關(guān)的協(xié)議中規(guī)定的若干銷售里程碑越來越難以實(shí)現(xiàn)。如無法實(shí)現(xiàn)，則可能導(dǎo)致目標(biāo)集團(tuán)貸款違約，并可能導(dǎo)致變現(xiàn)目標(biāo)集團(tuán)且該變現(xiàn)價(jià)值可能遠(yuǎn)低于可能出售事項(xiàng)的代價(jià)。由于可能出售事項(xiàng)的代價(jià)將透過結(jié)算及注銷現(xiàn)有票據(jù)最低本金額8億美元（相當(dāng)于約62.47億港元）償付，且于完成后，目標(biāo)集團(tuán)貸款將以買方提供或安排的資金悉數(shù)及最終清償，董事會(huì)認(rèn)為可能出售事項(xiàng)將有助于減輕本集團(tuán)的負(fù)債及利息負(fù)擔(dān)，從而改善本集團(tuán)的整體財(cái)務(wù)狀況。

今年2月初，富力地產(chǎn)公告計(jì)劃出售London One Nine Elms九榆樹項(xiàng)目，買房是張松橋持有的中渝置業(yè)旗下的London One Limited，涉及交易金額約6.4億英鎊（約62億港元）。

賣方有條件同意出售待售股份及轉(zhuǎn)讓待售貸款，而買方將有條件同意收購這部分轉(zhuǎn)讓。待售股份以1港元的代價(jià)現(xiàn)金支付，待售貸款的支付則以買方根據(jù)要約交換收取的全部現(xiàn)有票據(jù)，這些現(xiàn)有票據(jù)的最低本金額要達(dá)到8億美元（約62億港元）。

London One Nine Elms九榆樹項(xiàng)目是一座位于倫敦的混合用途項(xiàng)目，包括住宅、酒店和商業(yè)物業(yè)，計(jì)劃在今年4月完工。該物業(yè)包括兩座大樓，有437個(gè)私人住宅單位，57套經(jīng)濟(jì)型住宅。

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