2023年券商發(fā)債超1.5萬億元 同比增長(zhǎng)34%

每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

2024年初始，又有券商百億規(guī)模債券獲批。

1月2日，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告表示，證監(jiān)會(huì)同意國(guó)聯(lián)證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過180億元公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2023年，隨著券商擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模以及流動(dòng)資金需求增加，疊加股權(quán)融資趨緩，券商發(fā)債量有所提升。Wind（萬得）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年共計(jì)73家券商發(fā)行債券規(guī)模超1.5萬億元，同比增長(zhǎng)34%，其中9家券商發(fā)債規(guī)模超500億元，中信證券發(fā)債超1000億元。

多家券商發(fā)百億規(guī)模債券

1月2日，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會(huì)同意公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過180億元公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)。證監(jiān)會(huì)要求國(guó)聯(lián)證券本次發(fā)行公司債券應(yīng)嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送上海證券交易所的募集說明書進(jìn)行。另外，本批復(fù)自同意注冊(cè)之日起24個(gè)月內(nèi)有效，國(guó)聯(lián)證券在注冊(cè)有效期內(nèi)可以分期發(fā)行公司債券。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2023年3月15日，上海證券交易所受理了國(guó)聯(lián)證券此次債券發(fā)行事項(xiàng)。

時(shí)隔近一年，國(guó)聯(lián)證券終于獲批。相關(guān)文件顯示，本次公司債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將100億元用于償還到期或回售的公司債券，80億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

對(duì)于擬將80億元用于補(bǔ)充公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金，國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，充足的資金供應(yīng)是公司進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升營(yíng)運(yùn)效率的必要條件。隨著公司業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，尤其是固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的總體需求逐步增加，因此，通過發(fā)行本次債券募集資金補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金將對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供有力保障。

除了國(guó)聯(lián)證券，目前市場(chǎng)上還有眾多券商的百億規(guī)模發(fā)債審批在推進(jìn)中。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年12月以來提交注冊(cè)且計(jì)劃發(fā)行規(guī)模超過100億元的券商還有4家，其中國(guó)金證券擬發(fā)行150億元，銀河證券、國(guó)泰君安和海通證券都是計(jì)劃發(fā)行200億元的小公募債。

另外，2023年12月以來，還有華泰證券、中泰證券、東方證券、招商證券、中信建投、南京證券和中金公司擬發(fā)行超百億規(guī)模的債券在交易所是已受理或已反饋狀態(tài)。

9家券商發(fā)債超500億

回顧2023年，券商債券發(fā)行規(guī)模實(shí)現(xiàn)不小的增長(zhǎng)。2023年1月，證監(jiān)會(huì)表示，倡導(dǎo)證券公司自身必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路。

于是，在2023年里，兩家頭部券商先后叫停百億配股方案，多家券商修訂增發(fā)預(yù)案，甚至還有在修訂后仍終止定增事項(xiàng)。另外，6家擬上市券商審核進(jìn)展也較為緩慢。因此，在資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展思路下，券商股權(quán)融資的約束逐步顯現(xiàn)。

隨著股權(quán)融資受阻，券商債券“補(bǔ)血”需求增加。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年73家券商共計(jì)發(fā)行787只債券，總規(guī)模為15036.33億元，分別同比增長(zhǎng)38%、34%。

具體來看，共有36家券商發(fā)行規(guī)模超過100億元，其中9家更是突破500億元，分別是中信證券（1240億元）、招商證券（991億元）、國(guó)信證券（977億元）、銀河證券（877億元）、中信建投（838億元）、廣發(fā)證券（755億元）、華泰證券（689億元）、國(guó)泰君安（636億元）和海通證券（504億元）。

從增長(zhǎng)情況來看，2023年有22家券商發(fā)債規(guī)模增幅超過60%，其中14家更是實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，中信證券、中航證券、信達(dá)證券、紅塔證券、興業(yè)證券、中銀證券增幅居前。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在發(fā)行利率上，頭部券商由于具有較高的信用評(píng)級(jí)、較大的業(yè)務(wù)規(guī)模以及更廣的融資渠道，因而在發(fā)行票面利率上會(huì)更低。

以證券公司債為例，招商證券、廣發(fā)證券、中信證券等發(fā)行的多只債券利率低于2.5%，而部分中小券商卻因業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管評(píng)級(jí)等限制因素，發(fā)債利率明顯偏高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年有11只證券公司債發(fā)行利率在5%及以上，其中大同證券發(fā)行的2只債券利率達(dá)6%。

封面圖片來源：視覺中國(guó)圖