探底回升的感覺，很安心

每經記者｜趙云    每經編輯｜肖芮冬    

11月7日，大盤全天探底回升，滬指相對偏強。

板塊方面，CPO、算力租賃、短劇、光刻機等板塊漲幅居前，機場、旅游酒店、貴金屬、鋼鐵等板塊跌幅居前。此外，“龍字輩”概念股繼續活躍，天龍股份10連板。

總體上個股漲多跌少，兩市超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額9930億，較上個交易日縮量712億。北向資金全天凈賣出45.88億元，此前連續3日凈買入；其中滬股通凈賣出24.26億元，深股通凈賣出21.61億元。

說實話，今天雖然主要股指大部分時間都在水下，早盤僅科創50短暫翻紅，但在尾盤V起來之前，估計很多人的持倉體驗也并不差，哪怕浮虧都不是很慌。

理由有三：

一是個股漲多跌少，小盤股表現較好。細看黃線（領先指數），其實早盤后半段一直到下午尾盤，基本都是紅盤了。

此外，中證2000、中證1000等指數表現明顯領先。

二是目前為止，本周市場情緒更偏樂觀。

一個簡單的邏輯——上周市場漲1天、跌3天，最后又漲1天，整體的上行，讓市場相信反彈行情的人更多了。

那么在本周第一天大漲之后，按照“控制變量法”，更好的心態下，再次調整的時長和程度，理應更短、更輕，對不？

第三點也可以說是第二點的補充證據，那就是今天全市場無一股跌停。截至收盤，墊底個股是今天無限制的C百通，跌幅也不到10%，跌幅超5%的個股屈指可數。

這樣的情況比較少見，畢竟跌停在A股就是看空最極致的體現。沒有跌停，可不就沒那么悲觀了嘛。

所以對于后市，筆者還是保持之前的判斷——沒有大陰線之前，調整都可以視作入場或加倉的機會。當然，每個人因風險承受度不同，應該有自己的節奏和標的。

說完虛的，接下來講講實的。

今天最強勢的板塊非算力租賃莫屬，新面世的“短劇游戲”概念（其實就是前兩天的傳媒+游戲）雖然盤中漲幅相近，但成分股偏少，且漲停數很難望算力的項背。

尾盤異動的CPO，即便不考慮“小作文”刺激，全天表現也不夠主動。

前兩天還是跟風反彈的算力板塊，為何今天強勢起來了？

主要有兩方面催化：

一方面，近期有市場消息稱“阿里云A100服務器業務暫停出租”，消息雖未得到證實，但卻引起市場擔憂。

今天領漲的算力租賃概念股，就既有偏英偉達的，也有偏國產替代（華為算力）的。

有媒體以投資者身份致電中貝通信投資者關系部，相關工作人員表示，算力供應較為緊張，目前很多渠道都拿不到貨，因此相應的價格也會慢慢增加，目前正與客戶進行談判討論漲價事宜。

此外，恒潤股份投資者關系部相關工作人員也表示，從采購成本來看到目前已上漲50%，同時算力租金價格也在上漲，整體來看短期內算力資源較為緊缺。

國盛證券日前一篇名為《算力租賃的三個變化》的研報指出：

1.搶貨潮下，顯卡價格快速上漲。短期內算力供需兩側將出現階段性失衡，部分先發優勢的公司已有一定規模的算力儲備，在手算力的價值有望因稀缺性提升。

2.市場開始尋求算力的國產替代機會。

3.新標的正在加入算力生態鏈。算力行業正處于茁壯成長期，眾多企業“各顯神通”參與其中。

另一方面是，北京時間今天凌晨，美國人工智能公司OpenAI舉行了首屆開發者大會。大會上，OpenAI的首席執行官宣布了GPT-4、ChatGPT的重磅更新，大會吸引了來自世界各地的數百位開發者。據了解，ChatGPT的周活用戶數達到1億人，已經有200萬開發者正在使用OpenAI的API（應用程序接口），92%的財富500強公司正在使用OpenAI的產品搭建服務。

就產品本身來說，OpenAI推出的名為GPT-4 Turbo的模型，最受關注的三點升級是加量、提速、降價。

對AI略知一二的投資者都應該了解，大模型的強，總是離不開算力支持，而“賣鏟人”無疑成了受益者。昨天英偉達延續漲勢，也表示市場認可這層邏輯。

國盛證券最新的研報指出，GPT商業化的加速發展，對整個產業的實現商業模式正循環意義重大，模型能力的提升、應用的大規模落地，對算力將帶來持續的需求升級，同時降成本訴求下，產業需求將向單位算力更高的產品切換，相應的調優層面需求也將進一步突顯。

有機構表示，展望未來，年底前還有SC23、CAIT2023、廣州國際人工智能展覽會等多個關于AI行業的會議即將開幕。此外，具備多模態能力的GPT5有望在年底或明年初發布，預計將進一步加速AI產業發展，推動AI應用有望加速落地。

另據證券時報·數據寶，今年算力租賃概念股的機構關注度也比較高，年內9股的機構調研家數超過百家，中際旭創、潤建股份、潤澤科技分別獲得693家、476家、279家機構調研。

截至三季度末，20余只算力租賃概念股獲得超10家機構持股，其中中際旭創、新易盛、浪潮信息、中科曙光等股均獲得超百家機構持股。

不過前面講這么多，并不是在吹票，也不斷言算力租賃未來幾天一定繼續領漲。

只是說，算力板塊還有上漲的邏輯和需求。如果A股繼續保持震蕩上行的態勢，那么該板塊很可能在與汽車、醫藥、半導體的輪動中，走得更高更遠。

從今天的走勢和整體量能來看，市場還是很健康的。而且，比起一路到頂，“退二進三”的節奏可能也適合更多投資者。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111340069361