券商基金早知道 | 券商非法跨境展業整改持續推進中，監管重申存量增量業務要求；年內養老金Y份額僅兩成產品賺錢，大面積虧損引發“叫好不叫座”

NO.1 券商非法跨境展業整改持續推進中，監管重申存量增量業務要求

據外媒報道，證監會“首次”發布通知，禁止國內券商及其海外子公司接受新的內地客戶進行離岸交易，現有內地客戶新投資也將受到“嚴格監控”。記者從中信證券等券商處了解到，近日確實收到了證監局傳達的關于規范整改非法跨境展業活動的有關要求，但這并非監管部門的新動作，而是針對前期整改中遇到的問題，明確一些操作性要求。總的看下來，與前期對富途控股、老虎證券的整治要求基本一致。

記者了解到，對存量客戶仍延續既定要求，允許存量境內投資者繼續通過原境外機構開展交易，但禁止境外機構接受違反我國外匯管理規定的增量資金轉入此類投資者賬戶，并要求機構加強監測監控。（證券時報）

點評：去年底以來，證監會曾多次針對非法跨境證券基金業務活動整治公開“發聲”，此次是對券商非法跨境展業整改的政策延續，監管再次明確整改要求，同時重申了對存量客戶、增量資金檢測監控。

NO.2 亨亞基金因基金未備案吃罰單，三年以來已有70余家機構因此受罰

深圳證監局10月12日通報，已對深圳市亨亞股權投資基金管理有限公司出具警示函，經查發現，該公司在從事私募基金業務活動中，存在以下違規行為：一是深圳亨亞盈豐投資企業（有限合伙）（下稱“亨亞盈豐”）募集完成后未在中國證券投資基金業協會辦理備案手續；二是未按亨亞盈豐有限合伙協議約定進行投資運作，存在未履行謹慎勤勉義務的情形。另據公開信息統計，2021年至2023年6月期間，包括成都瑞華創新私募基金管理有限公司、晨脈創業投資管理（上海）有限公司等公司在內的70多家私募機構因存在基金未按規定辦理備案手續的行為，被各地證監局和中基協開出罰單。

點評：私募基金募集后未按規定備案情況增多，各地證監局和中基協對此加大了監督和處罰力度。部分新募集資金可以進行“募新還舊”，而募集資金不到位也是很多基金難以備案的原因，比如預付款項和實際需要交付金額存在較大差別等，但這都不該成為基金不進行備案的理由。私募基金行業長遠發展，離不開所有行業主體和從業者的規范化運作。

NO.3 海通證券：選舉周杰擔任董事會董事長，聘任李軍為總經理

海通證券10月12日晚間公告，10月12日，依據《公司法》和《公司章程》的有關規定，選舉周杰先生擔任公司第八屆董事會董事長。依據《公司法》《公司章程》的規定，董事會聘任李軍先生為公司總經理;毛宇星先生、姜誠君先生、潘光韜先生和張信軍先生為公司副總經理，其中毛宇星先生兼任首席信息官，張信軍先生兼任財務總監;裴長江先生為公司董事會秘書;陳春錢先生、張向陽先生為公司業務總監;趙慧文女士為公司合規總監;侍旭先生為公司首席風險官。

點評：海通證券董事會期滿換屆選舉，選舉周杰先生擔任公司第八屆董事會董事長，聘任李軍為總經理。管理團隊平穩過渡，有利于公司后續戰略布局和業務發展方向的延續，加快財富管理轉型，深化與“投、融、保、研”業務的有效聯動，滿足投資者的多元化投資需求。

NO.4 兩家機構五名高管違規被罰，今年已注銷的私募機構達2349家

日前，中基協公布了兩份紀律處分決定書，廣東持毅資產管理有限公司（以下簡稱“廣東持毅”）和上海象學資產管理中心（有限合伙）（以下簡稱“上海象學”）因多項違規行為被罰。

記者注意到，近兩個月來，中基協針對私募機構及高管個人已開出百余份紀律處分決定書，力度明顯增強，從罰單內容來看，主要問題集中于產品備案、信息披露等領域。此外“偽私募”“亂私募”也在加速出清，協會最新數據顯示，截至10月12日，今年已注銷的私募機構達2349家，遠超去年同期。

點評：“扶優限劣”是當前私募行業的主要導向，監管也多次強調加快“偽私募”“亂私募”的出清，并加大了違規機構和高管個人的處罰力度，釋放出非常強烈的嚴監管信號。對私募機構和從業者而言，唯有規范化運作才能在行業中長久生存。

NO.5 年內養老金Y份額僅兩成產品正收益，大面積虧損引發“叫好不叫座”

在年內市場整體震蕩背景下，大部分基金業績表現不佳，而依托于FOF的個人養老金產品同樣難以幸免。Wind數據顯示，截至最新，160只Y份額基金中，收益率平均為-2.34%，僅有33只實現了正收益，占比略超兩成。此外，業績分化同樣明顯，其中21只產品凈值下跌超過了5%。這一背景下，由于個人養老金產品短期內出現大面積虧損等原因，使得投資者參與的熱情不高。

點評：年內資本市場波動較大，影響了基金的收益表現。在復雜的行情下，不同的管理水平、配置策略、市場影響力是業績分化的原因。但對于個人養老金基金的業績還需要拉長時間來看，我國個人養老基金的發展前景十分廣闊，個人養老金基金Y份額也將為資本市場帶來更充沛的中長期資金。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769