ETF九月行情月報(bào) | 九月“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，十月“否極泰來”

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-10-05 13:26:58

每經(jīng)記者｜曾子建每經(jīng)編輯｜趙云

剛剛過去的九月，A股及港股市場整體表現(xiàn)低迷。

其中，上證指數(shù)圍繞3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)縮量震蕩，港股市場則創(chuàng)出近一年來新低。

近一個(gè)月，哪些ETF逆勢走強(qiáng)，又有哪些ETF持續(xù)走低？在即將開啟的10月行情里，又有哪些產(chǎn)品有望脫穎而出？

今天，“ETF九月行情月報(bào)”就為大家全面梳理。

三類ETF逆勢走強(qiáng)

由于市場整體偏弱，九月行情中，ETF產(chǎn)品的總體表現(xiàn)也不盡如人意。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，821只ETF產(chǎn)品中，9月只有約160只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，ETF市場中位數(shù)-2.01%。可見，整個(gè)9月行情，對ETF持有人并不友好。而在這樣的環(huán)境下，有三類產(chǎn)品取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。

首先，9月表現(xiàn)最好的是煤炭能源ETF。

其中，國泰中證煤炭ETF9月上漲9.33%，是所有ETF產(chǎn)品中漲幅最大的。其次，匯添富中證能源ETF和廣發(fā)中證全指能源ETF漲幅均為7.43%。上述三只ETF，也是僅有的三只9月漲幅超過7%的產(chǎn)品。

值得注意的是，上述三只產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)并不相同，因此ETF表現(xiàn)也有所不同。其中，國泰中證煤炭ETF（515230）跟蹤中證煤炭指數(shù)，成分股均為煤炭板塊個(gè)股，如中國神華、陜西煤業(yè)、永泰能源等。

而匯添富中證能源ETF跟蹤中證能源指數(shù)，廣發(fā)中證全指能源ETF跟蹤中證全指能源指數(shù)，其成分股既有煤炭板塊個(gè)股，同時(shí)也包括中國石化、中國石油等個(gè)股。

另外，從規(guī)模來看，國泰中證煤炭ETF最新規(guī)模為11.8559億份，另外兩只產(chǎn)品規(guī)模則較小。

9月行情中，表現(xiàn)處于第二梯隊(duì)的是醫(yī)藥相關(guān)的ETF產(chǎn)品。由于醫(yī)藥領(lǐng)域的相關(guān)指數(shù)眾多，因此相關(guān)的ETF產(chǎn)品數(shù)量也很多。

大致來看，表現(xiàn)最好的是華泰柏瑞疫苗ETF基金（159646），該產(chǎn)品9月漲幅6.84%，跟蹤的是國證疫苗與生物科技指數(shù)。

跟蹤相同指數(shù)的ETF產(chǎn)品還有國泰疫苗ETF（159643）、招商疫苗龍頭ETF（561920）、博時(shí)疫苗生物ETF（561710）等，他們的9月漲幅在4.4%左右。不過，這類ETF的規(guī)模普遍較小。

在醫(yī)藥領(lǐng)域規(guī)模較大的ETF產(chǎn)品主要是創(chuàng)新藥ETF，比如銀華創(chuàng)新藥ETF（159992）最新份額規(guī)模超過100億份，9月漲幅5.1%。份額規(guī)模近60億份的廣發(fā)創(chuàng)新藥ETF（515120），九月漲幅達(dá)5.53%。

實(shí)際上，從近期醫(yī)藥股的表現(xiàn)來看，也有部分龍頭個(gè)股出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。比如恒瑞醫(yī)藥9月反彈了7.59%，而創(chuàng)新藥龍頭藥明康德已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月上漲。

除了煤炭能源、醫(yī)藥兩大類ETF外，另一類持續(xù)走強(qiáng)的ETF就是紅利ETF。

9月以來，華泰柏瑞紅利ETF（510880）上漲2.77%，博時(shí)中證紅利ETF（515890）上漲2.16%，華泰柏瑞紅利低波ETF（512890）上漲2.15%。此外，還有招商中證紅利ETF、易方達(dá)紅利ETF等，漲幅都在2%以上。

除了紅利ETF外，銀行ETF近期表現(xiàn)也不錯(cuò)。其實(shí)，從某種意義上看，銀行股由于普遍分紅指標(biāo)也都不錯(cuò)，因此也可以算是一種另類的紅利ETF。追求高分紅、高股息率，是弱勢中很受資金追捧的一種投資策略。再從紅利ETF跟蹤的指數(shù)成分股來看，其實(shí)從中也可以看到一些慢牛、長牛個(gè)股的身影。

比如山東高速、海瀾之家、寧滬高速等公司，在牛市中是大多數(shù)人都看不上的個(gè)股。但在弱勢中，這些公司的表現(xiàn)堪稱一絕。

總結(jié)一下，9月行情中，表現(xiàn)最好的煤炭能源類ETF，以及被大資金青睞的紅利ETF，都屬于“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的品種。而醫(yī)藥類ETF，則屬于長期下跌后終于出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。

這兩類ETF能否“否極泰來”？

9月行情中，表現(xiàn)最糟糕的ETF是跟蹤恒生科技指數(shù)的產(chǎn)品。這類產(chǎn)品9月跌幅都超過9%。

實(shí)際上，9月份恒生科技指數(shù)的跌幅為6.19%，但跟蹤指數(shù)的ETF卻出現(xiàn)超過9%的跌幅，說明這類ETF產(chǎn)品出現(xiàn)了明顯的跟蹤誤差。

上述ETF產(chǎn)品中，大成恒生科技ETF單位凈值只剩0.5078元，成立兩年多時(shí)間，虧損49.22%；嘉實(shí)恒生科技ETF單位凈值0.5086元，成立以來也虧損達(dá)49.14%。

不過值得一提的是，港股近年來雖然很慘淡，但從歷史行情來看，或許已經(jīng)到了熊市的極限位。就恒生指數(shù)而言，2020年至2022年，恒指已經(jīng)連續(xù)下跌3年，是歷史上最長的連跌周期。今年以來，恒生指數(shù)累計(jì)跌幅已達(dá)12%，而2023年僅剩最后三個(gè)月時(shí)間，如果依然無法形成強(qiáng)有力的反彈，那么從2020年到2023年，恒生指數(shù)將連續(xù)四年下跌。

這在港交所成立以來，將是首次出現(xiàn)?？梢灶A(yù)見的，這種“見證歷史”的大熊市，反過來看，正好是絕佳的布局機(jī)會。

更重要的是，當(dāng)所有人都發(fā)現(xiàn)是抄底機(jī)會時(shí)，真正的機(jī)會可能已經(jīng)錯(cuò)過。因此在近期不斷下跌的過程中，已有資金不斷通過ETF抄底港股。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，9月以來易方達(dá)恒生科技ETF份額增長了42.82億份，最新份額規(guī)模已達(dá)405億份。

此外，份額規(guī)模增加較大的還有富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792），增加了17.88億份，廣發(fā)中概互聯(lián)ETF（159605），增加了16.6億份。

最后，第二類有望“否極泰來”的ETF，是與AI相關(guān)的游戲動(dòng)漫、云計(jì)算、軟件等主題ETF。

這類ETF，在今年上半年是絕對的市場明星。但華夏游戲ETF（159869）、國泰游戲ETF（516010）、華泰柏瑞游戲動(dòng)漫ETF（516770）等產(chǎn)品近三個(gè)月出現(xiàn)超過20%的跌幅。而在剛剛過去的9月，這類產(chǎn)品單月下跌超8%。