未及時揭示虧損風險 深圳新星被通報批評

每經記者｜王帆    每經編輯｜張海妮    

9月11日，上交所對深圳新星（603978.SH，股價17.06元，市值28.31億元）及有關責任人予以通報批評。上交所查實，深圳新星2022年度凈利潤為負值，且屬于由盈轉虧，應當在2022年會計年度結束后1個月內披露業績預告，但公司遲至4月17日才予以披露，業績預告披露不及時，未能向市場揭示業績虧損的風險。

《每日經濟新聞》記者注意到，導致深圳新星業績由盈轉虧的關鍵因素在于六氟磷酸鋰與氟化鋰價格大幅下挫，從而引發存貨跌價準備。

六氟磷酸鋰是深圳新星的主要產品之一，主要用于新能源鋰電池電解液的生產制造。過去兩年受益于下游新能源汽車的高景氣度，六氟磷酸鋰價格不斷上漲，在2022年初達到歷史高點后價格大幅回落，侵蝕行業毛利。

未及時揭示虧損風險

根據上交所函件，經查明，今年4月17日，深圳新星披露2022年年度業績預虧公告，預計2022年度實現歸母凈利潤-5200萬元到-4200萬元，扣非凈利潤為-6200萬元到-5200萬元。4月25日，公司披露的2022年年度報告顯示，2022年實現凈利潤-4808.49萬元，實現扣非凈利潤-5719.13萬元。

上交所表示，公司年度業績是投資者關注的重大事項，可能對公司股票價格及投資者決策產生重大影響，公司理應根據會計準則對當期業績客觀、謹慎地估計。公司2022年度凈利潤為負值，且屬于由盈轉虧，應當在2022年會計年度結束后1個月內及時、審慎地披露業績預告，以明確市場預期。但公司遲至4月17日才予以披露，業績預告披露不及時，未能向市場揭示業績虧損的風險，違反了有關規定。

《每日經濟新聞》記者查詢到，深圳新星業績虧損的主要原因在于計提存貨跌價準備。2022年年報顯示，從2023年3月開始，六氟磷酸鋰及氟化鋰價格進一步下跌并且已低于公司期末結存成本，基于謹慎性原則，根據會計政策計提存貨跌價準備6392.81萬元。

針對上交所的處理，深圳新星及有關責任人提出的異議理由如下：一是截至今年1月31日，經公司內部初步核算，未達到披露業績預告的情形；二是公司無法準確判斷六氟磷酸鋰與氟化鋰價格會大幅下挫，從而引發存貨跌價準備；三是同行業亦無法在業績預告披露截止日計提存貨跌價準備；四是公司無主觀惡意不履行業績預告披露義務；五是公司股價跌幅為行業正常跌幅水平，未出現異常波動情形或引發相關市場傳聞，未披露業績預告未對投資者產生實質性不利影響。

對于公司及有關責任人提出的申辯理由，上交所認為，公司違規事實清楚，其所稱無主觀故意、同行業預計情況等不影響違規事實的認定；即使存在不確定因素可能影響業績預告準確性，公司也可在業績預告中披露不確定因素的影響程度，而不得以此為由拒絕履行信息披露義務。根據公司提交的材料，公司于今年1月初步核算的凈利潤相關數據已經接近業績預告披露條件，但公司未能審慎計提存貨跌價準備，并提示相關風險，公司及相關責任人所稱無法準確預計、未產生不利影響不構成減免違規責任的合理理由。

因此，上交所作出如下紀律處分決定：對深圳新星及時任董事長兼總經理陳學敏，時任董事兼財務總監盧現友，時任董事、副總經理兼董事會秘書周志，時任獨立董事兼審計委員會召集人肖長清予以通報批評。

上半年六氟磷酸鋰價格繼續下跌

《每日經濟新聞》記者注意到，導致深圳新星業績由盈轉虧的主要產品是六氟磷酸鋰，近年來其價格出現倒V字走勢。

近兩年，由于下游新能源汽車市場需求旺盛、供應短缺，六氟磷酸鋰價格不斷上漲。Wind數據顯示，2019年至2020年六氟磷酸鋰價格較為平穩，但從2021年開始逐步上漲，到了2022年初價格飆升至接近60萬元/噸的歷史高點。

隨著頭部廠商紛紛擴產，產能與供應增加，六氟磷酸鋰的價格從高點開始回落，2022年底價格已下滑至約23萬元/噸。

2019年以來六氟磷酸鋰價格走勢 圖片來源：Wind

因此，包括深圳新星在內的六氟磷酸鋰廠商，2022年的利潤都受到一定侵蝕。例如，天際股份（002759.SZ，股價12.34元，市值50.42億元）2022年年報顯示，由于公司六氟磷酸鋰產銷規模較大，有關原材料、產成品、在產品存貨的金額較大，盡管公司正確預判了價格趨勢，并相應采取了壓庫存措施，但還是給公司存貨造成了大額跌價損失。公司按會計準則規定，對2022年末的六氟磷酸鋰業務相關存貨計提了8175.74萬元存貨跌價損失準備，導致公司2022年第四季度虧損。

再如，永太科技（002326.SZ，股價13.35元，市值121.99億元）2022年年報也提到，鋰電板塊中六氟磷酸鋰從2022年第二季度開始因下游市場需求變化和產品供應量提升，市場價格較大幅度回落。同時，上游原材料碳酸鋰由于供需緊張，市場價格上漲較多。由于產品銷售價格回落和上游原材料價格上漲，鋰電板塊的盈利空間承壓，影響了公司整體毛利率和毛利額。

記者注意到，到了今年上半年，六氟磷酸鋰價格仍未有明顯的止跌趨勢。深圳新星2023年半年報顯示，公司上半年虧損超過4900萬元，同比下降354.62%，主要系本期六氟磷酸鋰售價大幅降低所致，導致該產品毛利額同比下降4310.14萬元。

深圳新星表示，隨著擴產項目紛紛落地，產能逐步釋放，供需狀況將逐步平衡，六氟磷酸鋰等新能源鋰電池材料價格會逐漸回落，市場競爭力的關鍵因素預計將從產能規模逐步轉向技術和成本競爭，對于具有完整產業鏈、技術和規模優勢、成本低的企業將取得相應的市場競爭優勢。

9月12日，記者嘗試就公司應對六氟磷酸鋰價格下滑的措施、未來盈利能力的改善采訪深圳新星董秘，但截至發稿暫未獲置評。

封面圖片來源：視覺中國-VCG21gic19149759