科創板跟投2023年8月報告：保薦機構跟投浮虧比例連續5個月提升！多家券商跟投子公司業績飄紅

每經記者｜王海慜    每經編輯｜肖芮冬    

8月科創板先抑后揚，但科創50指數仍然下跌。據Choice數據統計，截至8月31日，保薦機構科創板跟投浮虧比例達40%，環比7月末小幅提升。

值得關注的是，自4月以來，保薦機構科創板跟投浮虧比例逐月提升，截至8月末已經連續提升5個月。

隨著科創板跟投項目的不斷增多，跟投業績對券商整體業績的影響越來越顯著。去年上半年受市場影響，券商跟投子公司的業績整體表現欠佳，而最近發布的券商2023年中報顯示，不少上市券商的跟投子公司上半年業績同比大幅回升。

科創板跟投浮虧比例五連增

據Choice數據統計，截至今年8月31日，保薦機構跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有227家，其中保薦機構的跟投產生浮虧的科創板公司共有91家，保薦機構科創板跟投浮虧比例為40.1%，環比7月小幅增長約1%。自4月以來，保薦機構科創板跟投浮虧比例逐月提升，截至8月末已經連續提升了5個月。

此外，8月與保薦機構跟投浮盈水平有關的數據環比大多繼續走低。例如，據Choice數據統計，截至8月31日收盤，保薦機構跟投浮盈規模過億的科創板公司有7家，環比7月末減少3家。這7家科創板公司分別為拓荊科技、晶科能源、中科飛測-U、海光信息、佰維存儲、百利天恒-U、中無人機。

統計顯示，截至8月31日收盤，有26單科創板項目給保薦機構帶來的跟投浮盈與跟投金額的比值超過了1，比7月末減少了8家，其中比值超過3的項目僅剩3單，環比減少1單。

截至8月末，有13單科創板項目帶給保薦機構的跟投浮盈超過了承銷保薦費收入，環比7月末減少了兩單。其中，跟投浮盈與承銷保薦費收入之間差值過億的項目僅有拓荊科技1個，環比減少兩個。

另一方面，科創板跟投產生浮虧的現象也較為顯著。據Choice數據統計，截至8月31日收盤，保薦機構跟投浮虧規模排名前10的科創板公司分別為百濟神州-U、翱捷科技-U、成大生物、天岳先進、萬潤新能、中科微至、希荻微、隆達股份、匯宇制藥-W、亞虹醫藥-U。其中，中信證券擔任了其中3家公司的保薦機構。

據統計，截至8月31日收盤，保薦機構跟投限售期還沒滿的科創板上市公司中產生浮虧的科創板公司共有91家（數量7月相同），其中，中信證券擔任保薦機構的科創板項目多達17家，排在第一位。

截至8月31日，中信證券擔任保薦機構且跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有35家，其中跟投浮虧的比例為48.6%，環比提升6個百分點。

券商跟投子公司上半年業績飄紅

隨著科創板跟投項目的不斷增多，跟投業績對券商整體業績的影響越來越不容忽視，尤以業內的頭部券商為甚。

平安證券研報顯示，頭部券商憑借強大的資本實強、領先的科創板新股IPO項目，跟投收益整體相對較厚，截至2023年6月末，中金公司、中信證券、中信建投測算累計浮盈分別為29.1億元、25.2億元、24.1億元，排名行業前三。

但由于科創板跟投的收益受行情波動的影響較大，因此這些頭部券商跟投子公司的業績以往也會出現較大的波動。

例如，券商2022年中報顯示，多家頭部券商的跟投子公司業績出現同比下滑。而最近發布的券商2023年中報顯示，多家頭部券商的跟投子公司上半年業績都有不同程度的回升（部分券商未在中報披露跟投子公司業績）。

其中，中信證券、中信建投、華泰證券、國泰君安、廣發證券旗下跟投子公司中信證券投資、中信建投投資、華泰創新投資、國泰君安證裕、廣發乾和投資，今年上半年的凈利潤均有不同程度的同比增長。

具體來看，中信證券投資今年上半年盈利8.16億元，同比大增200%；國泰君安證裕去年上半年虧損0.33億元，今年上半年則盈利4.11億元；華泰創新投資去年上半年虧損1.66億元，今年上半年則盈利0.86億元；廣發乾和投資去年上半年虧損0.88億元，今年上半年盈利1.46億元。

此外，今年上半年跟投子業績同比大幅增長的券商還有光大證券、西部證券等。

而一些投行業務排名較高的中小券商則享受到更多的跟投子業績紅利。例如國金證券跟投子國金創新投資今年上半年凈利潤1.05億，同比大增320%，國金創新投資貢獻的業績占母公司國金證券今年上半年業績的12%。

另外，今年上半年跟投子業績占母公司券商整體業績的比例超10%的還有招商證券、國元證券等。 

封面圖片來源：每經記者 孫嘉夏 攝