直擊業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)｜中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍：行業(yè)下行觸底 但去庫(kù)存速度低于預(yù)期

每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜文多    

8月11日早間盤(pán)前，中芯國(guó)際召開(kāi)2023年二季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍認(rèn)為，雖然中國(guó)和全球的經(jīng)濟(jì)都已全面常態(tài)化運(yùn)行，但對(duì)電子產(chǎn)品的需求低于預(yù)期，集成電路產(chǎn)品的庫(kù)存依然高企；市場(chǎng)信心不足，芯片公司壓縮花銷(xiāo)。

從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，手機(jī)和消費(fèi)電子領(lǐng)域仍處于創(chuàng)新瓶頸期，沒(méi)有新的亮點(diǎn)，需求不增反降，換機(jī)周期變長(zhǎng)；個(gè)人電腦、工業(yè)、新能源汽車(chē)等細(xì)分行業(yè)供需逐步趨向平衡，行業(yè)下行已經(jīng)觸底，但依然面臨包括去庫(kù)存速度低于預(yù)期、需求增長(zhǎng)缺乏動(dòng)能以及地緣政治影響在內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)。

資本開(kāi)支、產(chǎn)能擴(kuò)張受關(guān)注

在問(wèn)答環(huán)節(jié)，就有分析師問(wèn)及，海外庫(kù)存去化低于預(yù)期，智能機(jī)、PC需求不振，如果周期復(fù)蘇偏向弱復(fù)蘇，會(huì)不會(huì)對(duì)公司后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏、資本開(kāi)支節(jié)奏產(chǎn)生一定影響？

趙海軍回復(fù)說(shuō)：“中芯國(guó)際整體的計(jì)劃在終點(diǎn)的地方是不變的。但是這幾年在執(zhí)行過(guò)程里面，一定是跟我們客戶(hù)商量好的，哪一年它需要什么樣的產(chǎn)品、多少產(chǎn)能。中芯國(guó)際是跟著市場(chǎng)走的，而不是一個(gè)線(xiàn)性的。因?yàn)槲覀円舶l(fā)現(xiàn)，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期里面，客戶(hù)的改變也很快。原來(lái)主攻的市場(chǎng)和產(chǎn)品可能要削減，原本沒(méi)有規(guī)劃的東西，可能現(xiàn)在提出來(lái)了。這就要求我們的產(chǎn)品和設(shè)備的配置要進(jìn)行改變。”

此外，也有分析師問(wèn)及資本開(kāi)支問(wèn)題，中芯國(guó)際資本開(kāi)支主要投向哪些方向？至2024年、2025年成熟工藝平臺(tái)會(huì)不會(huì)存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題？

對(duì)此，趙海軍認(rèn)為：“我們資本開(kāi)支最大宗，還是用來(lái)建立產(chǎn)能，即我們12英寸的產(chǎn)能，需把它建到一個(gè)具有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的生產(chǎn)。因?yàn)橐?2英寸，先導(dǎo)線(xiàn)做一個(gè)6000片是可以的，但大生產(chǎn)不能只做1萬(wàn)片、1.5萬(wàn)片。所以我們?cè)趲讉€(gè)地方同事建工廠，就是要以最快的速度，把12英寸規(guī)模建起來(lái)。”

關(guān)于資本開(kāi)支投入方向，趙海軍補(bǔ)充表示：“同時(shí)我們也在蓋廠房，比如天津、臨港、北京，廠房也是一種花銷(xiāo)。買(mǎi)的地蓋好了房子，但它的花銷(xiāo)卻是第一年和第一個(gè)一年半的時(shí)候花下去的，這也凸顯了中芯國(guó)際現(xiàn)在資本開(kāi)支會(huì)高一點(diǎn)。”

未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈？

趙海軍介紹稱(chēng)，2023年第二季度，晶圓出貨量雖然環(huán)比增長(zhǎng)12%，但平均銷(xiāo)售單價(jià)因價(jià)格調(diào)整和產(chǎn)品組合變化下降7%，因而，銷(xiāo)售收入環(huán)比增長(zhǎng)6.7%至15.6億美元。

銷(xiāo)售收入以服務(wù)類(lèi)型分類(lèi)來(lái)看，晶圓收入占比為九成，其他收入占比為一成。晶圓收入以應(yīng)用分類(lèi)來(lái)看，智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子和其他類(lèi)別收入占比分別為27%、12%、27%和35%。雖然大環(huán)境需求未有明顯的反彈，但從公司訂單情況可見(jiàn)，部分應(yīng)用于國(guó)內(nèi)手機(jī)終端、消費(fèi)電子的芯片庫(kù)存開(kāi)始下降，客戶(hù)逐步恢復(fù)下單需求，例如圖像傳感/圖像信號(hào)處理、高壓驅(qū)動(dòng)、微控制、工業(yè)控制和特殊存儲(chǔ)芯片。

在此驅(qū)動(dòng)力影響下，公司二季度產(chǎn)能利用率環(huán)比提升10個(gè)百分點(diǎn)至78%，智能手機(jī)收入環(huán)比增長(zhǎng)兩成。由于無(wú)線(xiàn)局域網(wǎng)、路由器等領(lǐng)域訂單下降，公司物聯(lián)網(wǎng)IOT收入環(huán)比下降兩成多，但中低端TWS和WiFi仍然穩(wěn)定。晶圓收入以尺寸分類(lèi)來(lái)看，12英寸產(chǎn)能需求相對(duì)飽滿(mǎn)，收入占比上升至75%；而由于客戶(hù)需求疲弱，8英寸收入占比下降到25%，產(chǎn)能利用率低于12英寸，但仍好于業(yè)界平均水平。

三季度延續(xù)二季度量增價(jià)跌的情況，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入環(huán)比增長(zhǎng)3%到5%，毛利率在18%~20%。主要的依據(jù)是：中國(guó)主要設(shè)計(jì)公司的產(chǎn)品庫(kù)存逐步下降，尤其是部分新產(chǎn)品在建立庫(kù)存，開(kāi)始為下半年和明年的終端產(chǎn)品出貨做準(zhǔn)備。三季度公司出貨量預(yù)計(jì)將繼續(xù)上升，而同時(shí)，折舊也將持續(xù)增加。通過(guò)在萎縮市場(chǎng)里增大份額的努力，公司下半年的銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)好于上半年。

目前中國(guó)仍然是全球最大的集成電路和分立器件消費(fèi)市場(chǎng)，占到了全球市場(chǎng)的35%到40%。雖然因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈的格局變化、資源重新整合分配，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，但中芯國(guó)際對(duì)這個(gè)行業(yè)抱有長(zhǎng)遠(yuǎn)的信心，公司追求的是長(zhǎng)期的發(fā)展。基于大平臺(tái)、大技術(shù)在國(guó)內(nèi)領(lǐng)域的全面性、領(lǐng)先性和規(guī)模效應(yīng)，將繼續(xù)做好技術(shù)研發(fā)、平臺(tái)開(kāi)發(fā)工作，把新產(chǎn)品快速驗(yàn)證出來(lái)，把配套產(chǎn)能最快速度安排好，為下一輪的增長(zhǎng)周期做好準(zhǔn)備。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)