每日經濟新聞
      要聞

      每經網首頁 > 要聞 > 正文

      N航材下跌19.4%!中信證券保薦科創板新股又遭首日破發,年內首日破發數居行業首位

      每日經濟新聞 2023-07-19 17:10:11

      今天N航材上市首日的表現讓中簽繳款的投資者大失所望,不僅開盤就深度破發,跌超10%,而且全天破發的程度近20%,是截至目前今年來首日破發程度最大的科創板新股。

      今年來中信證券保薦上市的科創板新股表現堪憂。以上市首日表現來看,截至目前,中信證券保薦上市的科創板新股中年內已有3家首日破發,數量高居行業第一。

      每經記者|王海慜    每經編輯|葉峰    

      今日科創板新股N航材(航材股份)上市。雖然該新股發行定價偏高,但并不是今年來最貴的科創板新股且基本面有硬科技屬性,不過今天上市首日的表現卻令人大跌眼鏡。不僅開盤就跌超10%,而且全天破發的程度達19.4%,是今年來首日破發程度最高的科創板新股。截至收盤,中一簽將虧損約7660元。

      值得注意的是,該股的保薦機構是中信證券,以上市首日表現來看,中信證券保薦上市的科創板新股中年內已有3家首日破發,數量高居行業第一;此外,截至目前,科創板開市4年來首日破發的新股有69只,其中16只新股背后的保薦機構為中信證券,占比23%,同樣據行業第一。

      中信證券保薦科創板新股首日破發

      科創板迎來年內第45、46只新股N航材、N埃科。今天N航材上市首日的表現讓中簽繳款的投資者大失所望,不僅開盤就深度破發,跌超10%,而且全天破發的程度近20%,是截至目前今年來首日破發程度最大的科創板新股。

      事實上,N航材在基本面上不乏看點。從發行結果來看,N航材此次IPO募集資金總額高達71億元,在科創板年內已上市的新股中排名第三。

      在發行階段,N航材所受的關注度頗高。雖然該新股發行價格和發行市盈率都偏高(發行價格為78.99元,發行市盈率為80.34倍,高出行業市盈率一倍),但并不是今年來最貴的科創板新股且基本面有硬科技屬性。信息顯示,公司是航材院旗下唯一上市平臺,同時也是我國軍民用航空飛行器部件的核心供應商之一。

      據某券商研報顯示,經過多年發展,公司與多家國際知名航空產業公司建立了長期良好的合作關系,并獲得了羅羅、賽峰等公司的優秀供應商稱號。截至招股意向書簽署日,公司擁有139項發明專利(含國防專利75項),承擔了國家科技部、工信部、科工局等多個國家級重大科研項目,是國家"兩機重大專項"關鍵材料及制件研制任務的主要承接單位之一。

      N航材此次IPO最終戰略配售結果,截圖自:公司公告

      此外,參與N航材戰略配售的機構陣容也頗具看點,不乏多家"國家隊"的身影。與此同時,擔任N航材IPO的保薦機構為A股IPO一哥中信證券。相比之下,今日上市的另一家科創板新股N埃科此次IPO背后"站臺"的機構就要遜色不少。今日,N埃科同樣首日破發,但破發幅度小于N航材。

      中信證券保薦科創板新股首日破發數居行業第一



      截圖自:股吧

      雖然目前新股的中簽率仍然極低,但不少中簽N航材的投資者卻高興不起來,此前N航材在申購繳款階段,不少中簽投資者都表示要棄購。

      7月12日是科創板新股N航材的中簽繳款日,中一簽需繳款3.95萬元。據記者觀察,當時有不少中簽的投資者在一些主流投資者社區發帖稱,決定棄購該新股。這些投資者主要還是擔心這樣的高價、高市盈率新股可能會破發。

      從今日的實盤表現來看,這樣的擔憂不無道理。截至今日收盤,中一簽N航材且繳款的投資者將浮虧約7660元,而開盤就浮虧近4000元。

      年內首日破發的科創板新股及背后保薦機構

      事實上,今年來,中信證券保薦上市的科創板新股表現堪憂。以上市首日表現來看,截至目前,中信證券保薦上市的科創板新股中年內已有3家首日破發,數量高居行業第一。

      此外,其年內科創板新股首日破發率達50%,在"三中一華"里是首日破發率最高的一家。

      Choice數據統計顯示,截至目前,科創板開市4年來已上市544只新股,其中首日破發的新股有69只,其中16只新股背后的保薦機構為中信證券,占比23%,同樣據行業第一。

      包銷+跟投讓保薦機構一天浮虧5000萬

      從N航材的發行結果來看,最終,中信證券為網上投資者的棄購而包銷1.12億元,是今年來少數幾家包銷金額過億的新股之一。

      近年來,保薦機構在IPO發行階段被動參與包銷的情況趨于增多。據Choice數據統計,截至7月19日,在已經上市的A股公司中,IPO發行階段首發包銷比例超過3%的總共有46家,其中絕大多數的發行時間都集中在2022年至2023年。

      其中首發包銷比例超過5%的新股有20家,而這20家新股的上市首日破發率達到50%。總體來看,這些新股呈現出高發行價、高發行盈率的特征,其中有60%的新股發行價值達到了三位數。

      值得一提的是,在這20家首發包銷比例最高的新股中,有4家的保薦機構為中信證券,占比20%,與中金公司并列行業第一。

      此外,這些包銷比例高的新股也有超募比例高的特征。據統計,上述20家首發包銷比例最高的新股中有約40%的新股首發超募比例(首發超募資金/首發募集資金)超過了50%。

      此次N航材IPO也獲得了大量超募資金,超募金額達30.8億元,首發超募比例達43%。

      近年來,此類高發行價、高超募的新股為數不少,那么在新股發行定價上,作為中介機構的投行究竟有多少話語權?對此,資深投行人士王驥躍向記者表示,就規則程序和市場博弈能力而言,現在新股是買方(網下打新機構)定價,投行和發行人只是價格接受者。

      "投行和發行人會去路演推薦,但報價是買方的行為,賣方無權拒絕報價,也沒辦法約束買方不能報低價。"他指出,雖然保薦機構和發行人有想發高價的傾向,但保薦機構對發行價格并沒有太大的影響力和決定權。

      值得一提的是,盡管N航材此次IPO的募集資金高達71億元,但保薦機構中信證券所獲得的承銷保薦費用為1.83億元,承銷保薦費率為2.58%,和一些體量更小的科創板IP0相比,費率顯得偏低。而這也是一個行業共性,即發行體量大的項目,投行獲得的承銷保薦費率往往偏低。王驥躍表示,這是因為這些大項目總量已經很大,但與投行的工作量沒有相關性,所以投行的議價空間并不會隨項目體量而同步放大。

      值得注意的是,由于包銷+跟投的緣故,今日N航材的大幅破發讓保薦機構中信證券產生了較大的浮虧。在N航材發行階段,中信證券通過包銷和科創板跟投共投入資金2.537億元,假設包銷股份今日未拋售,那么以今日收盤價計算浮虧約5000萬元,占承銷保薦費收入的比例達到了27%。

      封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1162556855

      如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
      未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

      讀者熱線:4008890008

      特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。

      今日科創板新股N航材(航材股份)上市。雖然該新股發行定價偏高,但并不是今年來最貴的科創板新股且基本面有硬科技屬性,不過今天上市首日的表現卻令人大跌眼鏡。不僅開盤就跌超10%,而且全天破發的程度達19.4%,是今年來首日破發程度最高的科創板新股。截至收盤,中一簽將虧損約7660元。 值得注意的是,該股的保薦機構是中信證券,以上市首日表現來看,中信證券保薦上市的科創板新股中年內已有3家首日破發,數量高居行業第一;此外,截至目前,科創板開市4年來首日破發的新股有69只,其中16只新股背后的保薦機構為中信證券,占比23%,同樣據行業第一。 中信證券保薦科創板新股首日破發 科創板迎來年內第45、46只新股N航材、N埃科。今天N航材上市首日的表現讓中簽繳款的投資者大失所望,不僅開盤就深度破發,跌超10%,而且全天破發的程度近20%,是截至目前今年來首日破發程度最大的科創板新股。 事實上,N航材在基本面上不乏看點。從發行結果來看,N航材此次IPO募集資金總額高達71億元,在科創板年內已上市的新股中排名第三。 在發行階段,N航材所受的關注度頗高。雖然該新股發行價格和發行市盈率都偏高(發行價格為78.99元,發行市盈率為80.34倍,高出行業市盈率一倍),但并不是今年來最貴的科創板新股且基本面有硬科技屬性。信息顯示,公司是航材院旗下唯一上市平臺,同時也是我國軍民用航空飛行器部件的核心供應商之一。 據某券商研報顯示,經過多年發展,公司與多家國際知名航空產業公司建立了長期良好的合作關系,并獲得了羅羅、賽峰等公司的優秀供應商稱號。截至招股意向書簽署日,公司擁有139項發明專利(含國防專利75項),承擔了國家科技部、工信部、科工局等多個國家級重大科研項目,是國家"兩機重大專項"關鍵材料及制件研制任務的主要承接單位之一。 N航材此次IPO最終戰略配售結果,截圖自:公司公告 此外,參與N航材戰略配售的機構陣容也頗具看點,不乏多家"國家隊"的身影。與此同時,擔任N航材IPO的保薦機構為A股IPO一哥中信證券。相比之下,今日上市的另一家科創板新股N埃科此次IPO背后"站臺"的機構就要遜色不少。今日,N埃科同樣首日破發,但破發幅度小于N航材。 中信證券保薦科創板新股首日破發數居行業第一 截圖自:股吧 雖然目前新股的中簽率仍然極低,但不少中簽N航材的投資者卻高興不起來,此前N航材在申購繳款階段,不少中簽投資者都表示要棄購。 7月12日是科創板新股N航材的中簽繳款日,中一簽需繳款3.95萬元。據記者觀察,當時有不少中簽的投資者在一些主流投資者社區發帖稱,決定棄購該新股。這些投資者主要還是擔心這樣的高價、高市盈率新股可能會破發。 從今日的實盤表現來看,這樣的擔憂不無道理。截至今日收盤,中一簽N航材且繳款的投資者將浮虧約7660元,而開盤就浮虧近4000元。 年內首日破發的科創板新股及背后保薦機構 事實上,今年來,中信證券保薦上市的科創板新股表現堪憂。以上市首日表現來看,截至目前,中信證券保薦上市的科創板新股中年內已有3家首日破發,數量高居行業第一。 此外,其年內科創板新股首日破發率達50%,在"三中一華"里是首日破發率最高的一家。 Choice數據統計顯示,截至目前,科創板開市4年來已上市544只新股,其中首日破發的新股有69只,其中16只新股背后的保薦機構為中信證券,占比23%,同樣據行業第一。 包銷+跟投讓保薦機構一天浮虧5000萬 從N航材的發行結果來看,最終,中信證券為網上投資者的棄購而包銷1.12億元,是今年來少數幾家包銷金額過億的新股之一。 近年來,保薦機構在IPO發行階段被動參與包銷的情況趨于增多。據Choice數據統計,截至7月19日,在已經上市的A股公司中,IPO發行階段首發包銷比例超過3%的總共有46家,其中絕大多數的發行時間都集中在2022年至2023年。 其中首發包銷比例超過5%的新股有20家,而這20家新股的上市首日破發率達到50%。總體來看,這些新股呈現出高發行價、高發行盈率的特征,其中有60%的新股發行價值達到了三位數。 值得一提的是,在這20家首發包銷比例最高的新股中,有4家的保薦機構為中信證券,占比20%,與中金公司并列行業第一。 此外,這些包銷比例高的新股也有超募比例高的特征。據統計,上述20家首發包銷比例最高的新股中有約40%的新股首發超募比例(首發超募資金/首發募集資金)超過了50%。 此次N航材IPO也獲得了大量超募資金,超募金額達30.8億元,首發超募比例達43%。 近年來,此類高發行價、高超募的新股為數不少,那么在新股發行定價上,作為中介機構的投行究竟有多少話語權?對此,資深投行人士王驥躍向記者表示,就規則程序和市場博弈能力而言,現在新股是買方(網下打新機構)定價,投行和發行人只是價格接受者。 "投行和發行人會去路演推薦,但報價是買方的行為,賣方無權拒絕報價,也沒辦法約束買方不能報低價。"他指出,雖然保薦機構和發行人有想發高價的傾向,但保薦機構對發行價格并沒有太大的影響力和決定權。 值得一提的是,盡管N航材此次IPO的募集資金高達71億元,但保薦機構中信證券所獲得的承銷保薦費用為1.83億元,承銷保薦費率為2.58%,和一些體量更小的科創板IP0相比,費率顯得偏低。而這也是一個行業共性,即發行體量大的項目,投行獲得的承銷保薦費率往往偏低。王驥躍表示,這是因為這些大項目總量已經很大,但與投行的工作量沒有相關性,所以投行的議價空間并不會隨項目體量而同步放大。 值得注意的是,由于包銷+跟投的緣故,今日N航材的大幅破發讓保薦機構中信證券產生了較大的浮虧。在N航材發行階段,中信證券通過包銷和科創板跟投共投入資金2.537億元,假設包銷股份今日未拋售,那么以今日收盤價計算浮虧約5000萬元,占承銷保薦費收入的比例達到了27%。
      航材股份 新股 破發 中信證券

      歡迎關注每日經濟新聞APP

      每經經濟新聞官方APP

      0

      0

      自怕偷自怕亚洲精品| 国产亚洲美女精品久久久| 中文字幕亚洲电影| 午夜亚洲av永久无码精品| 亚洲av无码av在线播放| 亚洲精品无码国产片| 亚洲www77777| 亚洲成AV人片在WWW| 亚洲精品一卡2卡3卡四卡乱码| 亚洲色大成网站www久久九| 亚洲熟妇久久精品| 亚洲国产美女精品久久久| 亚洲av无码偷拍在线观看| 亚洲精品国产首次亮相| 亚洲JLZZJLZZ少妇| 国产亚洲男人的天堂在线观看 | 亚洲AV无码不卡在线观看下载| 国产成人亚洲精品电影| jjzz亚洲亚洲女人| 国产综合精品久久亚洲| 久久精品国产亚洲沈樵| 亚洲av无码专区国产乱码在线观看 | 亚洲国产精品无码久久久秋霞2| 亚洲国产a∨无码中文777| 国产亚洲精品精华液| 亚洲av无码乱码国产精品| 亚洲午夜精品久久久久久人妖| 亚洲综合激情九月婷婷 | 亚洲日本在线观看视频| 亚洲精品无码永久在线观看| 亚洲综合激情另类专区| 亚洲精品无码久久久久去q| 亚洲av激情无码专区在线播放| 亚洲国产精品国自产电影| 亚洲黄色在线播放| 亚洲精品综合在线影院| 国产成人 亚洲欧洲| 自拍偷自拍亚洲精品被多人伦好爽| 亚洲AV乱码一区二区三区林ゆな| 亚洲综合无码一区二区三区| 亚洲夂夂婷婷色拍WW47|