每經熱評丨證券從業者炒股屢禁不止 該如何完善監管？

每經評論員 王硯丹

證券從業者炒股屢禁不止，已成為資本市場“頑疾”。

近期，安徽證監局公布的一份行政處罰決定書顯示，華安證券前員工楊愛民在職期間長期炒股，交易時間從2000年開始長達21年，累計交易金額逾9億元。但因扣除稅費后交易虧損，最終楊愛民被罰25萬元。

巧合的是，由于這位楊愛民與去年4月華安證券辭職的原總裁同名，因此一度成為市場和行業焦點話題。

證券從業人員違規炒股可謂屢禁不絕。相關統計顯示，光是2023年以來，各地證監局至少因從業者違規炒股開出9張罰單。違規炒股者賠本的不少，如前述疑似華安證券原總裁楊愛民，經歷了數個牛熊輪回，21年竹籃打水一場空。還有曾經賺得盆滿缽滿的，如2022年被查出的海通資管原副總監，違規炒股7年，獲利近5500萬元，卻最終落得個“沒1罰1”的下場，除了違法所得要全額上繳外，還要再繳納近5500萬元罰款。

禁止證券從業者炒股，是為了防止從業人員利用信息優勢牟取不正當利益，侵犯中小投資者合法權益，維護資本市場公平交易秩序。新證券法第四十條明確規定，證券交易場所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員，證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規規定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券。并且，對違法違規者也規定了嚴格處罰措施。

即便如此，仍有不少證券從業者明知故犯，歸根結底還是抱有僥幸心理。一旦認為潛在收益遠高于所冒風險，就有鋌而走險的沖動。筆者認為，未來要杜絕此類情況發生，可采取以下三方面措施：

一是在監管方面繼續加大對證券從業者違規炒股行為的查處力度。對違規者不但應予以經濟上的懲罰，還應視情節嚴重程度記入證券期貨市場誠信檔案。針對投行、資管、自營、IT等條線從業者，監管在關注違法炒股本身的同時，還應重點關注是否可能存在內幕交易等其他違法違規行為，只有真正做到全覆蓋執法、全鏈條追責、全力度打擊，才能對心懷僥幸者有更大的震懾。

二是證券公司應承擔員工違規行為的主體責任，進一步完善有關禁止員工炒股的內控制度并嚴格落地。一方面，應對員工、員工家屬證券賬戶進行重點監控，要求員工及利害關系人證券基金投資進行定期申報；另一方面，對投行、資管、自營、IT等關鍵員工可獲取的信息范圍進行嚴格控制，既保護公司商業秘密，也防止少數員工因獲取某些信息而心生貪欲。

三是券商應繼續加強對員工教育力度，對包括違規炒股、代客理財等重點案例進行定期宣講，引導員工專注主業，恪守職業道德，以專業服務贏得客戶信賴，獲取正當報酬。

值得一提的是，關于是否“一刀切”禁止證券從業人員買賣股票，一直有所爭議。去年2月18日，證監會表示，下一步將深入研究證券從業人員股票買賣有關規定，進一步加強對證券從業人員的精細化管理，強化證券公司內部管理和外部約束機制。但在新的制度出臺之前，從業者應嚴格遵守證券法規定，不要心存僥幸。