鄭眼看盤：利好消息較多 芯片股一枝獨(dú)秀

　　3月14日（周二），A股走弱，各大股指以跌為主。截至收盤，上證綜指跌0.72%至3245.31點(diǎn)，深證綜指跌0.98%至2075.93點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.88%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.45%。科創(chuàng)板指數(shù)上漲與權(quán)重股走勢相關(guān)，第一權(quán)重股中芯國際大漲10.11%，第二權(quán)重股百濟(jì)神州大漲8.94%。

芯片類股漲勢兇猛，是周二少有的強(qiáng)勢板塊。除中芯國際外，另有無數(shù)芯片股大漲，使得幾只主要的芯片ETF漲幅大多在3%以上。

芯片股忽然大漲，與利好消息較多相關(guān)，雖然傳言并未得到正式確認(rèn)，但是仍然誘發(fā)了大量資金搶籌。芯片股短期內(nèi)雖顯著反彈，但仍處于歷史低位，加之這個(gè)行業(yè)的政策扶持相當(dāng)明顯，故未來該板塊可能仍然有一定的機(jī)會(huì)。

不過，多數(shù)投資者可能無法辨別行業(yè)相關(guān)消息，對(duì)技術(shù)進(jìn)步相關(guān)的消息更是無從分辨。就這類投資者來說，也許借助于相關(guān)ETF才是更好的選擇，這樣可基本上避開行業(yè)知識(shí)方面的缺陷。

大盤表現(xiàn)低迷，北向資金全天仍小幅凈買入7.55億元。外圍市場方面，隔夜美股道指與標(biāo)普500指數(shù)小跌，而納指小漲。不過，美股中的銀行股跌幅較大，顯示市場對(duì)硅谷銀行風(fēng)波仍心有余悸。周二港股表現(xiàn)疲弱，恒指收挫2.27%。匯市方面，隔夜美元指數(shù)繼續(xù)下跌，到周二亞太時(shí)段則有所反彈，或者暗示這波由美國硅谷銀行風(fēng)波所引發(fā)的市場動(dòng)蕩已暫告一個(gè)段落。

前幾天，人民幣匯率一度跌至“7”字大關(guān)，本周以來已大幅回升，目前匯價(jià)大約在6.88一帶。匯市因素應(yīng)該是北向資金最近兩天稍顯積極的極重要因素之一。

由最新市場預(yù)期來看，目前幾乎無人預(yù)期下周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議還會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)，一般的預(yù)期是頂多加息25個(gè)基點(diǎn)，也有大行如高盛等預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)本月或不加息。還有，市場中多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期下半年美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)開始降息，而在本周之前持這種預(yù)期的機(jī)構(gòu)極少。

周二晚間，美國公布其2月CPI，如果這個(gè)數(shù)據(jù)超預(yù)期高企，那么美聯(lián)儲(chǔ)便很可能陷入左右為難的境地，屆時(shí)將根本無牌可打，稱之為“絕境”也許也不為過。如果真出現(xiàn)這種令人絕望的情形，全球金融市場便有可能陷入動(dòng)蕩或混亂。

外圍情況雖然出現(xiàn)不好的征兆，但對(duì)A股大體上是中性。由正面角度看，外圍加息預(yù)期削弱應(yīng)有利于包括A股在內(nèi)新興市場的吸引力，北向資金、QFII或其他形式的外資可能更多地參與A股。由負(fù)面角度看，外圍金融秩序陷入混亂當(dāng)然也會(huì)波及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這樣就會(huì)使得我國出口市場受到擠壓。

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況始終是A股的最關(guān)鍵影響因素，當(dāng)外圍局勢大致中性時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況相對(duì)就顯得更加重要。考慮到出口及投資彈性暫時(shí)比較小，故國內(nèi)需求能否快速恢復(fù)應(yīng)該就是個(gè)關(guān)鍵。

操作方面，我建議投資者可繼續(xù)持股，等待經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。我估計(jì)較積極的經(jīng)濟(jì)政策很有可能陸續(xù)推出。

筆者已在微信平臺(tái)開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點(diǎn)，詳情請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)每經(jīng)牛眼（微信號(hào)：njcjnews）