道達投資手記：北上資金仍瘋狂 一個題材橫空出世

1月19日（周四），達哥在網上看到有網友談人口紅利的問題。

我記得前幾年大家熱議的康波周期就包含人口周期，有人，才有廣大的消費市場，才有足夠的勞動力，所以很多人認為人口負增長會對經濟造成壓力，進而影響股市。

其實，這種擔憂大可不必。咱們的鄰國日本很早就開始人口負增長了，已經負增長了20年，但日本股市并沒有受影響，日經指數甚至從2013年開始掀起了10年長牛。可見，人口負增長≠大盤熊市，只要有創新，就有足夠的紅利，我國的機會很大。

強國交通概念掀漲停潮

北上資金周四依舊瘋狂，繼續跑步入市，全天凈流入超90億元。至此，滬深股通創下一項新的紀錄，自2014年開通以來，2023年1月創單月凈流入歷史新高，超過1000億元。

歷史上，北上資金單月凈流入A股超過600億元的只有7次，其中有5次是在2019年創下的，算是在慢牛期間；另外2次是2022年的11月和6月，算是弱勢市場的末期介入。這么說來，北上資金的眼光確實獨到。

北上資金大幅流入，周四顯然給了多方很大的信心，盤中市場雖然有幾次拋壓，但在信創、半導體、醫療、證券的持續活躍下，臨近尾盤三大指數都收出一根漂亮的陽線，順利扛過了節前資金拋壓最大的一天，表現相當給力。

周三晚，“強國交通”題材橫空出世，相關概念股掀漲停潮。“強國交通”作為一個交通出行平臺，涵蓋約車、貨運、水運、航運等功能，完成內測后，將率先推出約車服務。尷尬的是，交通運輸部辟謠了：“強國交通APP”與其無關，系媒體誤傳。

數字經濟的前提是安全，核心是數據與交易平臺。就具體應用而言，數字政務和智慧交通確實有很大的概率成為最先受益的領域。如果從收入的角度講，信創也是值得期待的。國內計算機企業的收入很依賴政府和大型央企、國企，2022年的疫情對政府采購、央企采購造成比較大的困難，放在2023年的背景下，國內信創工作會加速推進，帶來計算機板塊新的增量需求。

對于數字經濟方向，達哥從上周日開始已經連續說了好幾天，已經“吃肉”的朋友目前是持有的節奏。周四關注度高的網約車板塊，結構不錯，震蕩比較充分，不排除還有沖高的動能。數字經濟板塊內，中國軟件漲停，科大訊飛大漲，還是有標志性意義，應該是內資的所作所為。

指數周四表現超過預期

同樣能看到內資影子的還有半導體板塊。有機構認為半導體的基本面已經觸底，業績爆雷屬于利空出盡，2023年肯定有改善，于是搶跑，大家理解成困境反轉沒啥問題。反正無法驗證，炒作而已，暫時當短線看待，機會方面達哥早已提示過了，板塊指數臨近2022年11月份的高點，注意節奏。

除此之外，防踏空的券商板塊可能也是資金不錯的選擇。消息面，“腰部券商”或在2023年迎來上市潮，在一定程度上給券商板塊帶來估值修復的預期。達哥思考其背后可能還有并購打造航母級券商的預期。當然，這屬于我的一廂情愿，還得就走勢結構來說，目前證券板塊指數15分鐘級別有背離的跡象，加之在重要壓力位附近，不適宜繼續再追，短期可能會有回調。

大消費方向，白酒、食品加工等最近連續調整，其實完全在預期之中。食品加工板塊指數已經來到箱體震蕩下沿，注意其是否會出現止跌企穩；同時關注題材股的分化，一旦有分化，這個方向大概率會有資金回補。

盤后消息顯示，十七部門印發《“機器人+”應用行動實施方案》。該方案提出，目標到2025年，制造業機器人密度較2020年實現翻番。周四的“強國交通”概念也有和機器人疊加的概念，喜歡短線強勢股的朋友，可以尋找“雙概念”疊加的機會。

指數放量收陽，周四的表現超過預期，但上證指數15分鐘級別已經做了第三個箱體震蕩結構，可能還會沖新高，比如沖到3250點至3280點區域，大概率要背離回落，切記不要再追。當然，這并不是說有大的風險，只是這種上沖很容易讓人買在短期高點，比較難受。節前更多的可能還是圍繞當前的箱體震蕩。

（張道達）

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