行業(yè)風向標 | “大安全”下的科技主線 信創(chuàng)迎來新發(fā)展機遇期

每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜徐肖逍    

十一長假后，隨著美國對華半導體限制進一步升級，俄烏局勢持續(xù)動蕩，同時隨著三季報陸續(xù)披露，部分擁擠度較高的景氣賽道也隨業(yè)績兌現(xiàn)出現(xiàn)一定程度波動。因此，市場對于低擁擠與強邏輯疊加的“大安全”領域關注度持續(xù)提高。

而自貿(mào)易摩擦以來表明，IT供應鏈穩(wěn)定的重要性直接關乎到下游各行各業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展，關乎到整個經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定，信息技術供應鏈的自主可控超出了純粹網(wǎng)絡自身安全的問題。中國的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展是中國的信息產(chǎn)業(yè)乃至全球信息產(chǎn)業(yè)一次格局重構，其過程就是中國基礎軟硬件的崛起，發(fā)展中國IT產(chǎn)業(yè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈和核心競爭力。

值得關注的是，“十四五規(guī)劃”首次強調科技自立自強在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略支撐作用，這是在國際形勢不確定不穩(wěn)定因素增大背景下的重大戰(zhàn)略抉擇。核心技術是國之重器，化緣要不來、花錢買不來、市場換不來，必須立足自主創(chuàng)新、自立自強。軟件和信息技術作為現(xiàn)代科技的重要組成，對科技自立自強至關重要，“核高基”則開啟了我國信息技術領域自主可控的步伐。

目前，信息技術應用創(chuàng)新不僅是各行各業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉型的關鍵抓手，同時已成為我國強化網(wǎng)絡安全與信息安全的重要手段，是科技自立自強的核心基座。信創(chuàng)是一個“大事件倒逼+強政策推動”的產(chǎn)業(yè)。通過應用牽引與產(chǎn)業(yè)培育，目前國產(chǎn)信息技術軟硬件基礎設施產(chǎn)品綜合能力不斷提升，操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎軟件在部分應用場景中實現(xiàn)了“可用”，正在向“好用”邁進。我們認為，信創(chuàng)從黨政全面走向關基行業(yè)，在技術原理、產(chǎn)生生態(tài)、商業(yè)模式和區(qū)域推廣四個方面發(fā)生了顯著變化。

安信證券分析指出，隨著自主研發(fā)的能力不斷提升和外擴，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈已涵蓋整個信息產(chǎn)業(yè)，包含的細分行業(yè)十分龐雜，投資標的眾多。因此，國產(chǎn)替代迫切性強、下游行業(yè)景氣度高，未來有望激發(fā)信創(chuàng)相關標的業(yè)績釋放和價值兌現(xiàn)。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、漢得信息 

數(shù)字化浪潮下產(chǎn)品廠商往往是市場最先注意的對象，而實施廠商的地位則容易被低估。實施廠商，尤其是在大企業(yè)市場中地位舉足輕重，是鏈接產(chǎn)品廠商和客戶的必要紐帶。公司在泛ERP業(yè)務保持穩(wěn)定增長外，不斷開發(fā)企業(yè)的ERP外延性IT需求，自主產(chǎn)品的銷售與實施有望保持高增長。 

——國泰君安  

2、中亦科技 

公司是國內領先的IT架構“服務+產(chǎn)品”綜合提供商。自成立至今，公司始終致力于為客戶提供IT基礎架構層從架構搭建、運行維護到自動化、智能化運維的全流程服務，同時為客戶提供基于IT應用架構層的運營數(shù)據(jù)分析服務。目前公司共擁有的三大主要核心技術，均在相關產(chǎn)品或服務中得到了廣泛、深入地應用，并為公司經(jīng)營業(yè)績的快速增長起到了積極貢獻。公司有望憑借金融行業(yè)經(jīng)驗快速拓展其他領域，實現(xiàn)穩(wěn)健增長。 

——華創(chuàng)證券 

3、榕基軟件 

公司安防業(yè)務即智能化安防業(yè)務，主要包括：監(jiān)控系統(tǒng)、周界報警系統(tǒng)、防盜報警系統(tǒng)、樓宇對講系統(tǒng)、停車專用管理系統(tǒng)、小區(qū)一卡通系統(tǒng)、門禁系統(tǒng)等等；公司將發(fā)展自主可控信創(chuàng)業(yè)務作為企業(yè)核心戰(zhàn)略，由全資子公司榕基工程承擔，聚焦發(fā)展黨政機關協(xié)同辦公、電子公文、數(shù)字檔案、社會信用和公共服務以及司法、環(huán)保等優(yōu)勢行業(yè)領域信創(chuàng)業(yè)務，是國內信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)電子政務細分領域的先行者和領導者之一。 

——互動易  

4、京北方

銀行IT投入為剛性支出，數(shù)字化轉型和金融信創(chuàng)為行業(yè)核心驅動，同時隨著數(shù)字人民幣的加速推廣，銀行IT景氣度和確定性俱備。大行是數(shù)字轉型和金融信創(chuàng)領頭羊，IT投入更高，公司是銀行IT領軍，2021年六大行和股份行收入占比分別為63.9%、15.3%，有望充分受益。目前公司在手訂單充沛，隨著疫情緩解，行業(yè)需求有望持續(xù)放量，未來成長可期。 

——開源證券

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-400731808