行業風向標 | “大安全”下的科技主線 信創迎來新發展機遇期

每經記者｜劉明濤    每經編輯｜徐肖逍    

十一長假后，隨著美國對華半導體限制進一步升級，俄烏局勢持續動蕩，同時隨著三季報陸續披露，部分擁擠度較高的景氣賽道也隨業績兌現出現一定程度波動。因此，市場對于低擁擠與強邏輯疊加的“大安全”領域關注度持續提高。

而自貿易摩擦以來表明，IT供應鏈穩定的重要性直接關乎到下游各行各業的穩定和發展，關乎到整個經濟發展和社會穩定，信息技術供應鏈的自主可控超出了純粹網絡自身安全的問題。中國的信創產業發展是中國的信息產業乃至全球信息產業一次格局重構，其過程就是中國基礎軟硬件的崛起，發展中國IT產業完整的產業鏈和核心競爭力。

值得關注的是，“十四五規劃”首次強調科技自立自強在國家發展中的戰略支撐作用，這是在國際形勢不確定不穩定因素增大背景下的重大戰略抉擇。核心技術是國之重器，化緣要不來、花錢買不來、市場換不來，必須立足自主創新、自立自強。軟件和信息技術作為現代科技的重要組成，對科技自立自強至關重要，“核高基”則開啟了我國信息技術領域自主可控的步伐。

目前，信息技術應用創新不僅是各行各業實現數字化轉型的關鍵抓手，同時已成為我國強化網絡安全與信息安全的重要手段，是科技自立自強的核心基座。信創是一個“大事件倒逼+強政策推動”的產業。通過應用牽引與產業培育，目前國產信息技術軟硬件基礎設施產品綜合能力不斷提升，操作系統、數據庫等基礎軟件在部分應用場景中實現了“可用”，正在向“好用”邁進。我們認為，信創從黨政全面走向關基行業，在技術原理、產生生態、商業模式和區域推廣四個方面發生了顯著變化。

安信證券分析指出，隨著自主研發的能力不斷提升和外擴，信創產業鏈已涵蓋整個信息產業，包含的細分行業十分龐雜，投資標的眾多。因此，國產替代迫切性強、下游行業景氣度高，未來有望激發信創相關標的業績釋放和價值兌現。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、漢得信息 

數字化浪潮下產品廠商往往是市場最先注意的對象，而實施廠商的地位則容易被低估。實施廠商，尤其是在大企業市場中地位舉足輕重，是鏈接產品廠商和客戶的必要紐帶。公司在泛ERP業務保持穩定增長外，不斷開發企業的ERP外延性IT需求，自主產品的銷售與實施有望保持高增長。 

——國泰君安  

2、中亦科技 

公司是國內領先的IT架構“服務+產品”綜合提供商。自成立至今，公司始終致力于為客戶提供IT基礎架構層從架構搭建、運行維護到自動化、智能化運維的全流程服務，同時為客戶提供基于IT應用架構層的運營數據分析服務。目前公司共擁有的三大主要核心技術，均在相關產品或服務中得到了廣泛、深入地應用，并為公司經營業績的快速增長起到了積極貢獻。公司有望憑借金融行業經驗快速拓展其他領域，實現穩健增長。 

——華創證券 

3、榕基軟件 

公司安防業務即智能化安防業務，主要包括：監控系統、周界報警系統、防盜報警系統、樓宇對講系統、停車專用管理系統、小區一卡通系統、門禁系統等等；公司將發展自主可控信創業務作為企業核心戰略，由全資子公司榕基工程承擔，聚焦發展黨政機關協同辦公、電子公文、數字檔案、社會信用和公共服務以及司法、環保等優勢行業領域信創業務，是國內信創產業電子政務細分領域的先行者和領導者之一。 

——互動易  

4、京北方

銀行IT投入為剛性支出，數字化轉型和金融信創為行業核心驅動，同時隨著數字人民幣的加速推廣，銀行IT景氣度和確定性俱備。大行是數字轉型和金融信創領頭羊，IT投入更高，公司是銀行IT領軍，2021年六大行和股份行收入占比分別為63.9%、15.3%，有望充分受益。目前公司在手訂單充沛，隨著疫情緩解，行業需求有望持續放量，未來成長可期。 

——開源證券

封面圖片來源：攝圖網-400731808