天風證券給予長城汽車買入評級，產品結構優化毛利率超預期，加速新能源全面轉型

每經AI快訊，天風證券09月04日發布研報稱，給予長城汽車（601633.SH，最新價：31.65元）買入評級。評級理由主要包括：1）受益于產品結構優化以及盧布升值所致的匯兌損益提升，22Q2毛利率超預期，歸母凈利潤大幅改善；2）高單價、高毛利車型占比不斷提，海外銷量屢創新高；3）中長期布局清晰，堅定研發投入，加速電動化、智能化轉型；4）堅定電動化轉型，哈弗品牌新能源戰略正式發布；5）堅持全鏈路自研，正式步入認知智能時代。風險提示：汽車芯片供應恢復不及預期、上游原材料價格大幅上漲、新車型推廣及銷售不及預期、部分地區由于疫情影響終端銷量、市場競爭加劇影響公司銷量。

AI點評：長城汽車近一個月獲得24份券商研報關注，買入19家，增持1家，平均目標價為47元，與最新價31.65元相比，高15.35元，目標均價漲幅48.5%。

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(記者 蔡鼎)

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