道達投資手記：LPR“降息”超預期 大盤變化積極

昨日開盤前LPR“降息”，LPR報價出現非對稱式下調，一年期LPR下調5個基點，而五年期LPR下調15個基點，超出市場預期。這個消息除了利空吃息差的銀行業以外，幾乎利好其他所有的行業。 所以，大家也看到了，昨日A股的整體表現還是不錯的，滬深兩市個股漲跌的中位數為上漲0.4%，算是比較穩的。 不過，消息對于市場的影響終究是短期的，目前宏觀層面的不確定性可能就是海外了。在杰克遜霍爾全球央行年會即將召開之際，美聯儲主席的表態很大可能會影響美國9月份的加息預期。 回歸到A股，這次LPR“降息”超預期，可能意味著近期很難再有超預期的消息出現，因此指數層面更多是維持震蕩。之前也說得很清楚了，上證指數近期要突破3424點比較困難。震蕩市，對于低吸是很有利的。 盤面上，光伏板塊“虎落平陽”之后，一眾板塊跑出來搶風頭，都在吸引投資者的目光。鋰電板塊午后異動，受海南2030年全面禁售燃油車的消息刺激，鋰電板塊指數昨日收復均線且有企穩跡象，有承接景氣賽道資金的跡象，是否有持續性目前不好說，更何況整體處于高位，因此可以先保持關注。畢竟有一種同類資金高低切換、尋求避險的意思。 VR題材繼續活躍，通過對這個概念以及近期漲停板的觀察，達哥覺得主要有這幾個方向： VR內容游戲還是主流，游戲行業版號重啟后，基本面向上的通道算是被打開了，加上板塊長期處于低位，目前擺脫了箱體震蕩，是可以關注的； VR中被忽視的有源光纜+疊片電池，前者解決傳輸需求，后者解決電池續航問題；硅基OLED屏，有消息稱蘋果明年初推出的MR產品，將配備三塊屏幕，其中有兩塊采用硅基OLED顯示屏；可穿戴手套輸入設備，據媒體報道，蘋果正研究可穿戴手套輸入設備，以簡化與VR/AR的交互。 從短線情緒上來說，最近市場的連板高度都在4板或5板，昨日VR概念中深紡織A打出了4連板的高度，另外市場最高的高度是5連板的遠大智能，從封板力度上看是比較弱的，今日遠大智能將面臨考驗，深紡織A則很可能會受資金關注，這可能會給VR題材短線繼續帶來機會。但如果集體走得不如預期，要注意后排的風險。 有色金屬板塊活躍，一方面是被鋰電池帶動，漲的都是鋰鈷資源品種，另一方面LPR“降息”對有色金屬板塊形成利好，能否突破年線壓制形成新的上升浪，目前不好說，跟鋰電池一樣，還是先觀察一下。 港口航運最近表現不錯，還出現了一些強勢股，主要是受到英國港口罷工產生推升運價預期的消息刺激，港口航運板塊指數昨日突破中長期震蕩箱體的上頸線位，有往上走一波上升浪的意思，但大陽線不能過分追高。如果后期縮量回踩的話，是可以尋找機會的。 綜合昨日的盤面，達哥覺得要點主要有以下幾個。 首先，上證指數出現下探之后被拉回之前的震蕩結構，是非常積極的變化。A股三大指數都是非常漂亮的反包，從反包形態來看可能意味著這波回踩結束了；而且北上資金也沒有在意匯率的波動，選擇加速流入，也是非常積極的變化。 從結構上來說，上證指數只要能夠破掉上周四盤中分時構筑的結構，短期創新高的概率不小。但只要沒突破3308點，都只能算是量變，不是質變。從防守上來說，昨日大盤指數盤中的低點，是近期一個非常好的防守位。 其次，要注意個股業績爆雷或者利好兌現資金出逃的風險。昨日市場雖然上漲，但兩市還是有近20只個股跌停，近百只個股跌停超過5%，說明上周五市場下跌造成的影響還是比較大，這些大跌的個股主要集中在三個板塊。 一是近期大漲的題材股，比如新能源、汽車相關產業鏈等；二是近期上市的次新股；三是那些還沒有披露中報業績預告的個股以及中報預期不明朗或者已經炒高的品種，仍然要注意業績爆雷或者利好兌現資金出逃的風險。 最后，要關注強勢板塊的特點。最近走強的板塊，之前的消費電子、港口航運，昨日的鋰電，要從消息面來解釋也不是不行，但歸根到底，這些消息都只能算是輔助，并不是突發事件驅動的，他們本身的邏輯并沒有改變。 長期邏輯不錯，再加上跌到位了，疊加大的市場背景也處于沒有主線輪動的節奏。這種參與其實挺簡單的，震蕩市場，尋找主流板塊的低吸機會，然后到了壓力位或者個股上漲出現壓力，賣出即可。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。