道達(dá)投資手記：半導(dǎo)體下午最靚 與賽道股炒作不同

昨天，達(dá)哥注意到，網(wǎng)傳多位基金經(jīng)理因場(chǎng)外期權(quán)被查，但截至目前尚無(wú)基金公司公開回應(yīng)此事。不過(guò)，從昨天的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，幾只主要指數(shù)和相關(guān)個(gè)股還是挺穩(wěn)定，這個(gè)傳言對(duì)股市的影響也沒(méi)多大。

話又說(shuō)回來(lái)，之前由于機(jī)制不健全，可能是有產(chǎn)品存在盲區(qū)，但隨著整個(gè)市場(chǎng)金融大數(shù)據(jù)監(jiān)管的普及，想要鉆空子，幾乎不太可能。

煤炭板塊連續(xù)兩天走強(qiáng)

昨天的大盤很有意思，漲幅和成交金額都和前天非常接近，但整體賺錢效應(yīng)就沒(méi)前天那么好了，滬深兩市個(gè)股的漲跌幅中位數(shù)為下跌0.08%，這從側(cè)面也說(shuō)明了市場(chǎng)有部分資金是謹(jǐn)慎的。

截至收盤，滬指漲0.32%，報(bào)3247.43點(diǎn)，錄得“四連陽(yáng)”，成交額達(dá)3914億元；深成指漲0.24%，報(bào)12331.09點(diǎn)，成交額達(dá)5616億元；創(chuàng)指漲0.71%，報(bào)2694.80點(diǎn)，成交額達(dá)2117億元。

從盤面上看，Chiplet概念、光伏、煤炭板塊漲幅居前，養(yǎng)殖、新冠治療、中藥板塊跌幅居前。

昨天是新能源和科技股“互卷”的一天。早盤半導(dǎo)體繼續(xù)回調(diào)，新能源、機(jī)器人“凸凸凸”地往上沖；下午正好反過(guò)來(lái)，新能源、機(jī)器人等板塊一部分個(gè)股跳水，半導(dǎo)體則快速反彈。資金就是在這些近期的熱點(diǎn)賽道中來(lái)回輪動(dòng)，就是輪不到一些低位的權(quán)重股。

煤炭板塊連續(xù)兩天走強(qiáng)，主要是受歐盟對(duì)俄煤禁令即將生效消息的影響。其實(shí)我國(guó)進(jìn)口煤炭占比很小，消息的影響并不太大。從板塊指數(shù)來(lái)看，昨天再度收復(fù)多條均線，中長(zhǎng)線上升趨勢(shì)得到維持，但再漲的話就要碰到壓力了，追高要謹(jǐn)慎。

先進(jìn)封裝概念午后拉升，Chiplet方案會(huì)采用2.5D封裝、3D封裝、MCM封裝等形式對(duì)芯片進(jìn)行先進(jìn)封裝，在制程不變的情況下提高性能。此概念遭市場(chǎng)炒作，由于這個(gè)概念板塊剛出來(lái)，看板塊指數(shù)沒(méi)有參考性，直接看半導(dǎo)體板塊就好了。從走勢(shì)上看，不排除還會(huì)有高點(diǎn)出現(xiàn)，但一些漲幅過(guò)大的品種還是不要追了。

尤其是下午的盤面，半導(dǎo)體是最靚的仔，可以從美國(guó)芯片法案即將落地的角度來(lái)思考這個(gè)事情，至于后市還會(huì)不會(huì)刺激半導(dǎo)體板塊，其實(shí)很難說(shuō)。昨天尾盤搶先手的資金，謹(jǐn)慎對(duì)待。

對(duì)于半導(dǎo)體板塊，達(dá)哥比較憂慮的是，到目前為止，這個(gè)板塊都沒(méi)有真正出現(xiàn)一個(gè)有一定體量的核心機(jī)構(gòu)大票去引導(dǎo)，帶頭的就只有大港股份，這跟之前新能源賽道的炒作完全不同。有些個(gè)股確實(shí)在龍虎榜上也能看到機(jī)構(gòu)，但體量畢竟有限。

目前市場(chǎng)可能出現(xiàn)變盤

綜合昨天的盤面情況來(lái)看，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)：

首先，上證指數(shù)“四連陽(yáng)”后，很可能會(huì)出現(xiàn)變盤的情況。在不經(jīng)意間，上證指數(shù)已經(jīng)走出了“四連陽(yáng)”，屬于穩(wěn)步上揚(yáng)型，而且也不套人，下午盤中指數(shù)有一波調(diào)整，但再度被拉起，說(shuō)明承接盤還行。

從最近兩個(gè)交易日的情況來(lái)看，屬于穩(wěn)步蓄勢(shì)的結(jié)構(gòu)。如果后面調(diào)整下不去的話，不排除有出現(xiàn)加速的可能。一般來(lái)說(shuō)，這種穩(wěn)量小碎步的上行，有可能會(huì)出現(xiàn)放量加速。

按照上周五市場(chǎng)的情況，以及最近板塊輪動(dòng)的節(jié)奏，指數(shù)要向上加速的話，不排除會(huì)有藍(lán)籌權(quán)重出來(lái)帶一下，來(lái)給題材搭臺(tái)。當(dāng)然，止損位也得定好才行。

其次，半導(dǎo)體想和新能源爭(zhēng)奪市場(chǎng)熱點(diǎn)，不能僅僅依靠半導(dǎo)體這一個(gè)板塊。從盤面看，這兩個(gè)方向是互相拆臺(tái)的節(jié)奏。半導(dǎo)體要想吸引足夠的關(guān)注度，不能僅僅依靠它自己，因?yàn)檫@個(gè)板塊的體量在那擺著，遠(yuǎn)比不上賽道股。因此就需要半導(dǎo)體能夠帶動(dòng)整個(gè)科技板塊走強(qiáng)，如此才有跟新能源賽道的一戰(zhàn)之力。

最后，依然是要注意操作節(jié)奏。現(xiàn)在市場(chǎng)的格局就是指數(shù)震蕩，資金在幾個(gè)板塊內(nèi)輪漲，最重要的就是要控制節(jié)奏。如果有朋友對(duì)市場(chǎng)情緒把握不好，最好等待強(qiáng)勢(shì)板塊的低吸機(jī)會(huì)，不要去追漲。

盤中大漲后注意了結(jié)一部分，并再度尋找調(diào)整中的強(qiáng)勢(shì)板塊，這是順應(yīng)輪漲行情的操作模式。而隨著市場(chǎng)資金越來(lái)越多地跟隨這種模式，板塊的輪動(dòng)也會(huì)加速。一旦板塊的輪動(dòng)變成了日內(nèi)輪動(dòng)，隔日就無(wú)法獲利，就要小心風(fēng)險(xiǎn)了。

（張道達(dá)）

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