繼順為后雷軍再擴VC疆土，小米私募股權基金正式成立

每經(jīng)記者｜唐如鈺    每經(jīng)編輯｜葉峰    

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱"中基協(xié)"）最新私募管理人備案公示信息，小米私募股權基金管理有限公司（以下簡稱"小米基金"）于12月13日完成備案登記。該基金的成立意味著雷軍帶領的小米將以獨立投資機構的身份繼續(xù)其在創(chuàng)投界版圖的擴張。事實上，在小米基金之前，雷軍已通過順為資本、小米集團戰(zhàn)略投資部（以下簡稱"戰(zhàn)投部"）、湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金等機構完成了由個人天使投資者到機構投資人的轉變；其涉足領域也從早期的重點布局小米生態(tài)鏈衍變?yōu)槿缃竦幕ヂ?lián)網(wǎng)+、AIOT、智能制造等早期科技賽道的投資。

企業(yè)扎堆"奔私"的2021

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)，小米基金成立于2021年5月，注冊資本11億元，實繳資本2.775億元，12月13日完成登記，法定代表人為邢嵩，機構類型為私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。啟信寶信息則顯示，該基金由小米科技有限責任公司100%持股，換言之雷軍為基金實際控制人。

值得注意的是，該基金成立之前，雷軍以小米名義的對外投資主要通過集團戰(zhàn)投部和旗下產(chǎn)業(yè)基金布局，而這些CVC色彩濃厚的機構所用"彈藥"大多為小米自有資金。這只新基金的成立也被外界視為小米正式以GP身份殺入創(chuàng)投圈，并有可能通過對外募資的方式推動機構前進。

這只獨立的小米基金成立之時，也是一級市場募資持續(xù)回暖之際。據(jù)清科數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度中國股權投資市場募資總額大幅提升，累計募資約1.27萬億元、同比上升50.1%，新募基金數(shù)超4500只，同比上升87.3%。

值得注意的是，近年來同雷軍一樣創(chuàng)而優(yōu)則投的企業(yè)并非少數(shù)，企業(yè)在創(chuàng)、投角色之間的轉換也愈發(fā)靈活。今年8月5日，字節(jié)跳動旗下投資公司原天津字節(jié)跳動股權投資管理有限公司發(fā)生工商變更，并更名為天津字節(jié)跳動私募基金管理有限公司，經(jīng)營范圍變更為私募股權投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務。奶茶品牌"蜜雪冰城"母公司則于今年9月13日成立了雪王投資有限責任公司，注冊資本5000萬元，經(jīng)營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資（限投資未上市企業(yè)）；該公司由蜜雪冰城100%持股，以自有資金從事投資活動等。7月，同為網(wǎng)紅茶飲的"喜茶"即參與了咖啡品牌"Seesaw"的過億元A+輪融資；而"元氣森林"創(chuàng)始人成立的挑戰(zhàn)者資本則表現(xiàn)的更為激進，自2014年成立以來已累計投資了100多家企業(yè)。

雷軍的資本分工和VC疆土

如果說字節(jié)跳動、蜜雪冰城、喜茶的創(chuàng)而優(yōu)則投的路才剛開始。那雷軍系的資本就是這條路上的"老炮"了

事實上，在雷軍系的資本里有著較為明確的角色分工。例如，同樣在投資界活躍的小米集團，其定位主要為服務小米生態(tài)系統(tǒng)。2020年，小米集團總裁王翔曾公開介紹，小米內部有兩個投資團隊——戰(zhàn)投部和產(chǎn)業(yè)基金，前者布局To C的產(chǎn)業(yè)公司、創(chuàng)業(yè)者和行業(yè)；后者則主要投資小米核心技術的上游企業(yè)。

2011年，由雷軍和許達來共同創(chuàng)立的順為資本則是一家追求財務回報的早期機構。截至目前，順為管理著超50億美元規(guī)模的美元和人民幣雙幣基金投資企業(yè)400余家，在過去10年布局了互聯(lián)網(wǎng)+、智能硬件、智能制造、深科技、消費、企業(yè)服務、電動汽車生態(tài)等多個賽道，投資企業(yè)超400家；今日頭條、聲網(wǎng)、蔚來汽車、Momenta等均為企業(yè)布局項目。成立于2017年的湖北小米長江產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司則布局了更多智能制造領域的項目。

不難看出，隨著時間的推移雷軍系資本的"打法"也從早期的服務小米生態(tài)鏈衍變?yōu)槿缃竦幕ヂ?lián)網(wǎng)+、AIOT、智能制造等早期科技賽道的投資。

與此同時，公開資料顯示過去10年的時間里，雷軍系資本出手千余次，收獲數(shù)十家"獨角獸"以及超級"獨角獸"企業(yè)。2020年，是雷軍在資本市場大豐收的一年——先后斬獲了金山云、一起教育、石頭科技、九號公司等多個IPO。不知何時起，雷軍投資人的標簽似乎排在了他創(chuàng)業(yè)者身份之前。如今小米基金的成立也將再次擴張雷軍系資本的疆土。

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