創新產品又來了！多家基金公司上報跨市場債券ETF

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜葉峰    

12月4日，證監會網站顯示，包括博時基金、廣發基金、匯添富在內的多家基金公司上報了跨市場債券ETF產品。

據悉，這是業內首次上報聯通銀行間和交易所兩個市場的跨市場債券ETF產品，也是自去年證監會、中國人民銀行聯合發布《關于做好開放式債券指數證券投資基金創新試點工作的通知》以來，跨市場債券ETF產品創新的重要突破。

多家基金公司上報跨市場債券ETF

今日（12月4日），證監會網站顯示，博時基金上報了博時中債5-10年國開行債券ETF、廣發基金上報了廣發中債7-10年國開行債券ETF、匯添富上報了匯添富中證5年恒定久期政策性金融債ETF、華富基金上報了華富中證5年恒定久期國開債ETF。

據記者了解，這是業內首次上報聯通銀行間和交易所兩個市場的跨市場債券ETF產品。

業內人士分析指出：“銀行間市場是我國目前主要的債券交易市場，而現有的債券ETF均采用交易所單市場實物申贖或跨銀行間、交易所市場的現金申贖模式，投資者無法直接用其持有的銀行間的債券申購交易所ETF份額，導致交易效率不高，不利于兩個市場的聯通。”

在基金業內人士看來，“跨市場債券ETF的推出，一方面，有利于促進銀行間和交易所債券市場的互聯互通。投資人可以銀行間市場的債券認購或申購ETF基金份額，ETF基金份額可以在交易所市場交易，從而實現銀行間與交易所市場投資者、資金、數據的聯通，進一步提升了市場的效率。”

“另一方面，也為投資人提供了更為高效的跟蹤全市場債券指數的投資工具。跨市場債券ETF跟蹤的指數是包含銀行間債券和交易所債券的綜合指數。采用實物申贖模式有利于減少基金的折溢價，提升基金份額交易效率和提升基金的流動性。”上述業內人士進一步說道。

可用持有的銀行間債券換購ETF份額

猶記得去年上半年，證監會、中國人民銀行聯合發布《關于做好開放式債券指數證券投資基金創新試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），擬推出以跨市場債券品種為投資標的，可在交易所上市交易或在銀行間市場協議轉讓的債券指數公募基金。

彼時，證監會表示，此次試點是債券市場互通互聯的重要舉措，有助于更好滿足境內外投資者投資債券指數型產品的需求，有助于促進債券市場長遠健康發展。《通知》發布后，將推動試點債券指數基金的注冊審核工作。

而記者也注意到，其中早在《通知》發布之前，部分基金公司就已經開始著手準備。比如博時基金產品部相關負責人表示，“博時基金早在4年前就致力于推動銀行間和交易所債券市場的互聯互通，積極推動跨市場的債券ETF產品。跨市場債券ETF的重要創新在于，投資者可以直接采用持有的銀行間的債券換購ETF份額，實現銀行間和交易所的打通。”

隨著此次新產品的上報，也意味著跨市場債券ETF產品創新有了重要的突破。

此外，在產品上報的同時，記者注意到，深交所在今日還發布了關于修改《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》相關條款的通知，其中也涉及到了跨市場債券ETF。

具體來看，第三十八條增加一款，作為第二款：“投資者交易、以組合證券為對價申贖所跟蹤指數成份證券包含銀行間債券市場交易流通品種的跨市場債券ETF時，應當遵守下列規定：（一）當日買入的ETF份額，次一交易日可以贖回；（二）當日申購的ETF份額，在交收前不得賣出或者贖回。”

第三十九條增加一款，作為第二款：“所跟蹤指數成份證券包含銀行間債券市場交易流通品種的跨市場債券ETF不適用現金申購贖回。”

第五十四條第三項修改為：“（三）跨市場股票ETF：指所跟蹤股票指數成份證券除本所上市股票外，還包括境內其他市場交易股票或港股通標的股票，且申贖對價包含組合證券的ETF。”第五項修改為：“（五）跨境ETF：指所跟蹤指數成份證券或投資標的包括境外證券，且以現金為對價申贖的ETF。”

封面圖片來源：攝圖網