平安證券發行全國首單小貸模式知識產權ABS產品 助力國家知識產權證券化探索

2019年12月26日，“平安證券-高新投知識產權1-10號資產支持專項計劃”（以下簡稱“高新投知識產權ABS項目”）在深圳證券交易所完成掛牌，標志著深圳市首單知識產權ABS產品正式成立，這同時也是全市場首單以小額貸款為基礎資產類型的知識產權ABS產品。項目首期產品發行規模1.24億元，有助于解決深圳民營科創型中小企業融資難、融資貴的問題，助力深圳市建設成為中國特色社會主義先行示范區，也為國家探索發展知識產權證券化提供了重要實踐。

響應政策號召，構建起知識產權證券化先行示范的“深圳模式”

高新投知識產權ABS項目的成功設立是平安證券積極響應政策號召，并在深圳市市場監督管理局（深圳市知識產權局）、深圳市地方金融監督管理局、中國人民銀行、深圳證監局、深圳銀保監局、深圳證券交易所等相關部門和領導大力支持下的成果。該項目交易模式簡潔清晰、風險可控，通過創新知識產權證券化實施路徑，形成可復制、可推廣的經驗，構建起知識產權證券化先行示范的“深圳模式”,為其他地區探索知識產權證券化方向做出了示范。

今年8月，《關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區的意見》指出，加快實施創新驅動發展戰略，探索知識產權證券化，規范有序建設知識產權和科技成果產權交易中心。同年12月，深圳市委、市政府發布《深圳市建設中國特色社會主義先行示范區的行動方案(2019-2025年)》，方案指出要探索知識產權證券化，開展知識產權證券化試點，探索可復制、可推廣的知識產權證券化業務模式，為更多創新型企業提供知識產權融資服務。

平安證券積極響應政策號召，與深圳市高新投集團及高新投小貸公司高效對接溝通，成功以知識產權質押貸款債權為基礎資產在深圳證券交易所發行高新投知識產權ABS項目，實現了深圳知識產權證券化“從零到一”的歷史性突破，也為國家探索發展知識產權證券化提供了重要實踐。

破解科技企業融資難題，助力民營經濟更好發展

平安證券投資銀行事業部相關負責人介紹，高新投知識產權ABS項目的基礎資產為高新投小貸公司對輕資產企業發放的知識產權貸款，該貸款由高新投擔保公司提供連帶責任擔保，貸款人或其關聯方以擁有的知識產權（專利、著作權、實用新型等）向高新投小貸公司提供質押。專項計劃設立后，由高新投小貸公司將其持有的小貸債權及附屬擔保權益轉讓給專項計劃，并由高新投集團在專項計劃層面對優先級本息提供增信，增信形式為差額支付。

“本次項目是在學習借鑒國際國內知識產權證券化工作經驗的基礎上，努力解決本地民營科創型中小企業融資難、融資貴的問題。項目首期入池15家企業均為民營主體，在提供知識產權質押的前提下，借款人底層貸款利率低至5%，較低的融資成本為項目持續發行、持續服務科創型中小企業奠定了重要基礎。此外，通過引入高新投集團和高新投擔保公司的信用，有效緩釋了本項目的信用風險，降低了整體融資成本”，上述負責人表示。

據悉，平安證券在ABS業務方面優勢明顯，自開展ABS業務以來在供應鏈、應收賬款、租賃等細分資產領域占據市場領先地位，繼首創傳統供應鏈模式后，持續創新非特定核心企業及供應鏈生態圈模式，率先推出幾乎所有行業的首單供應鏈ABS產品；在應收賬款出表ABS領域持續服務中鐵建、中建股份、中交集團等頭部央企；在平安租賃系列ABS中，做到租賃資產類型全覆蓋，為公司贏得了良好的市場口碑。截至2019年10月，公司累計承銷發行企業ABS 143家，規模合計782億元，累計承銷家數和規模排名均為行業首位。