玩轉(zhuǎn)股市房市20年，零到百億再轟然坍塌……這個(gè)資本大鱷走過(guò)怎樣的人生“十二時(shí)辰”？

每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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人生踏準(zhǔn)節(jié)奏很重要，財(cái)富如何才能從零到百億？私募第一人戴志康就用實(shí)際行動(dòng)詮釋了他人生精彩的“十二時(shí)辰”。

1999年股市達(dá)到高潮時(shí)，戴志康全身而退，登上了房地產(chǎn)業(yè)急速發(fā)展的快車(chē)：八年時(shí)間內(nèi)將自己的財(cái)富由0變?yōu)?0個(gè)億，再用六年的時(shí)間將由10個(gè)億增至100個(gè)億。十年金融，十年地產(chǎn)；從海南到上海灘；從資本市場(chǎng)到房地產(chǎn)市場(chǎng)，幾次華麗的“轉(zhuǎn)舵”，戴志康在“資本大佬”和“地產(chǎn)大佬”這兩個(gè)名號(hào)間穿行得游刃有余。

戴志康曾兩次介入股市，并且兩次都在股市低迷時(shí)，這都是源于他的判斷和信心；兩次介入房地產(chǎn)，同樣也是兩次都在低迷時(shí)選擇了最佳的切入時(shí)機(jī)。戴志康的投資理念是在摸爬滾打中學(xué)習(xí)到的，其創(chuàng)業(yè)前期的失利和他在海南看到的房地產(chǎn)泡沫瞬間破滅，使他認(rèn)識(shí)到了市場(chǎng)具有巨大的周期性和殘酷性……

第一階段｜蓄勢(shì)：下海完成“第一桶金”原始積累（1989~1999年）

戴志康出生于江蘇海門(mén)，童年家中清貧，小時(shí)候的戴志康曾經(jīng)從地里收一些蔬菜到市場(chǎng)上去賣(mài)，也算是商業(yè)啟蒙。戴志康的教育背景令人羨慕：1981年,考入中國(guó)人民大學(xué)，主修國(guó)際金融；1985年，又考上了有中國(guó)“金融黃埔軍校”之稱的中國(guó)人民銀行研究生部，后來(lái)還在復(fù)旦大學(xué)學(xué)了兩年哲學(xué)。1987年，碩士研究生畢業(yè)后，戴志康被分到了中信實(shí)業(yè)銀行總行工作，擔(dān)任行長(zhǎng)辦公室秘書(shū)。

由于認(rèn)為在國(guó)有企業(yè)沒(méi)有前途，1988年，戴志康從中信實(shí)業(yè)銀行辭職，南下海南創(chuàng)辦公司。但折騰半年，公司沒(méi)有起色，戴志康只能回到北京，后被德國(guó)德累斯頓銀行北京代表處錄用，職位依然是秘書(shū)。1989年，戴志康的同學(xué)、時(shí)任東英金融集團(tuán)有限公司（香港）董事長(zhǎng)的張志平當(dāng)時(shí)在中國(guó)人民銀行海南省分行任行長(zhǎng)，兼任海南證券公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，他邀請(qǐng)戴志康過(guò)去擔(dān)任海南證券公司辦公室主任，戴志康遂從德累斯頓銀行辭職。

1992年，戴志康受命組建了富島基金，并擔(dān)任總經(jīng)理。當(dāng)時(shí)他手中掌控的資金高達(dá)6000萬(wàn)元，主要是用于炒股票和房地產(chǎn)，但這一次戴志康失敗了。1992年9月，戴志康創(chuàng)建了上海證大資產(chǎn)管理公司。1993年的宏觀調(diào)控讓戴志康遭受沉重打擊，除了把6000萬(wàn)元全部虧損外，他投在杭州房地產(chǎn)項(xiàng)目上的資金也陷入了半死不活的境地。而在此期間，戴志康讀了很多書(shū)，仔細(xì)分析自己失敗的教訓(xùn)，認(rèn)真研究大眾的投資與投機(jī)心理，并把它上升到了哲學(xué)的高度。

1994年，戴志康與“五道口”的校友朱南松等人一起，正式創(chuàng)建自己的企業(yè)——上海證大投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱：上海證大)，戴志康任董事長(zhǎng)，而其“第一桶金”則是來(lái)自國(guó)債期貨。1995年2月23日，受“327”貼息傳聞得到證實(shí)的影響，“327”暴漲，持有大量空倉(cāng)的萬(wàn)國(guó)證券遭遇滅頂之災(zāi)，開(kāi)始砸盤(pán)，國(guó)債期貨市場(chǎng)一時(shí)大亂。上海證券交易所最終做出最后8分鐘交易無(wú)效的決定，并在事后組織協(xié)議平倉(cāng)。

戴志康參與了“327”國(guó)債期貨多方的操作，并在空頭老大萬(wàn)國(guó)證券砸盤(pán)之前平倉(cāng)，躲過(guò)一劫。這一事件中，同是大佬的管金生失敗了，戴志康卻從中賺得了幾百萬(wàn)元，這是就是戴志康的“第一桶金”。而這一年也正是股市低迷之際，戴志康大舉進(jìn)入證券市場(chǎng)抄底，此時(shí)他已經(jīng)確立了“價(jià)值投資”理念。1996年，戴志康終于迎來(lái)了人生的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在國(guó)債期貨市場(chǎng)關(guān)閉之后，開(kāi)始把精力轉(zhuǎn)向股權(quán)投資。

1996年，戴志康通過(guò)投資法人股、轉(zhuǎn)配股獲得的利潤(rùn)之高令人瞠目結(jié)舌。當(dāng)年上海證大戰(zhàn)略性持有蘇常柴轉(zhuǎn)配股1000萬(wàn)股，成為其第二大股東。隨后，在1997年公司又追加持有寧波杉杉、大眾交通等多家上市公司的轉(zhuǎn)配股。在這些項(xiàng)目上，上海證大取得了幾倍甚至十幾倍的收益。1996年，上海證大集中持有四川長(zhǎng)虹，并持有至1998年初才開(kāi)始逐漸退出，在四川長(zhǎng)虹這個(gè)項(xiàng)目上獲得了四倍的收益。1998年，上海證大前瞻性地認(rèn)識(shí)到新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與影響，并于1999年集中投資電廣傳媒、中信國(guó)安、東方明珠、上海梅林為代表的網(wǎng)絡(luò)股，收益頗豐。

第二階段｜起飛：旗下房地產(chǎn)公司在港借殼上市（1998~2003年）

在資本市場(chǎng)獲利之后，戴志康看到了風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為，資本是虛的，只是賬面上的一串?dāng)?shù)字，當(dāng)金融危機(jī)來(lái)了泡沫破滅，就會(huì)灰飛煙滅。后來(lái)網(wǎng)絡(luò)股暴漲，上海證大在市場(chǎng)狂熱之際全部清倉(cāng)，適時(shí)從股市頂部撤退，進(jìn)入實(shí)業(yè)。1998年，戴志康成立證大投資集團(tuán)，開(kāi)始進(jìn)軍房地產(chǎn)。2000年，戴志康全面進(jìn)入上海浦東房產(chǎn)市場(chǎng)，證大集團(tuán)精心打造的證大家園和經(jīng)典樓盤(pán)水清木華等項(xiàng)目獲得了市場(chǎng)追捧。2003年2月21日，戴志康出資1.5億元全面收購(gòu)上海世紀(jì)。2004年7月，上海世紀(jì)易名為上海證大。

其實(shí)早在1992年，戴志康掌控富島基金時(shí)，就用該基金在杭州西郊圈下了260多畝地，開(kāi)發(fā)“湖畔花園”項(xiàng)目。五年之后，杭州房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇。1999年，上海證大又在杭州開(kāi)發(fā)了“蓮花港家園”，大獲成功。在杭州的成功引起了戴志康對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的興趣。戴志康注意到，1998年、1999年的上海房地產(chǎn)比較低迷，地價(jià)相對(duì)便宜，便大把買(mǎi)入地皮。此前戴志康已在浦東低價(jià)購(gòu)入2000多畝土地，為上海證大轉(zhuǎn)型地產(chǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從2001年到2006年，中國(guó)股市經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)五年的低迷，而戴志康卻在火爆的樓市中賺足了巨額利潤(rùn)。

2003年，也即是戴志康從股市撤退并大舉進(jìn)軍房地產(chǎn)的第三年，證大集團(tuán)旗下地產(chǎn)平臺(tái)在中國(guó)香港市場(chǎng)借殼上市，后來(lái)上海證大房地產(chǎn)也成功開(kāi)發(fā)了證大家園、證大麗笙大酒店等項(xiàng)目。公開(kāi)資料顯示，不僅在大本營(yíng)上海，證大的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)還曾拓展到天津、成都、杭州、揚(yáng)州、南通等地。2005年，上海浦東新區(qū)的九間堂別墅開(kāi)盤(pán)，轟動(dòng)地產(chǎn)圈；2007年，證大喜馬拉雅中心動(dòng)工，這個(gè)項(xiàng)目融合了酒店、美術(shù)館、舞臺(tái)、商場(chǎng)等，由日本知名建筑師操刀；2010年，戴志康以92.2億元的天價(jià)，奪得上海外灘8-1地塊，刷新了當(dāng)時(shí)上海地王紀(jì)錄，在地產(chǎn)界“一炮而紅”。

第三階段｜翱翔：挺進(jìn)資本市場(chǎng)成定增大鱷（2005~2011年）

內(nèi)蒙古遠(yuǎn)興天然堿股份有限公司于1997年1月上市，但由于管理和經(jīng)營(yíng)上存在諸多問(wèn)題，盈利能力一直不強(qiáng)，2003年和2004年連續(xù)兩年虧損，被戴上了*ST的帽子（即*ST天然），面臨退市。2005年5月17日，鄂爾多斯市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司將其所持*ST天然的2.44億股份(占比52.11%)中的1.2億股(占總股本25.586%)轉(zhuǎn)讓給證大發(fā)展，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股0.60元，合計(jì)7200萬(wàn)元。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，鄂爾多斯市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司依然持有26.52%，為*ST天然的第一大股東。

但在2005年12月，*ST天然大股東的股份被轉(zhuǎn)讓出去，轉(zhuǎn)讓完成后，博源投資成為*ST天然的第一大股東。2007年9月6日起，證券簡(jiǎn)稱由“天然堿”變更為“遠(yuǎn)興能源”。2008年3月，遠(yuǎn)興能源非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行完畢，上海證大斥資3000多萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)了210萬(wàn)股，持股比例變?yōu)?9.89%。2008年6月，待持有的遠(yuǎn)興能源股份禁售期一過(guò)，上海證大就開(kāi)始前后多次大額減持，合計(jì)套現(xiàn)大約為11億元，其當(dāng)初的成本僅為1億元，凈賺10億元。

2011年，定向增發(fā)在資本市場(chǎng)大行其道之時(shí)，戴志康攜旗下“證大系”蜂擁進(jìn)入這一領(lǐng)域，猛吃定向增發(fā)股。“證大系”利用旗下的金龍（天津證大金龍股權(quán)投資基金合伙企業(yè)）、金馬、金牛、金兔四只股權(quán)投資基金參與了當(dāng)時(shí)大部分增發(fā)項(xiàng)目的詢價(jià)并多有斬獲。而這四只股權(quán)投資基金只是戴志康增發(fā)帝國(guó)的“冰山一角”，與早已悄然潛伏的上海天譽(yù)、上海天臻、上海天迪三個(gè)證大系公司一起，戴志康的增發(fā)投資布局已經(jīng)隱現(xiàn)。事實(shí)上，上海天迪在2009年的9、10月間，就動(dòng)用了大筆資金參與了三安光電、海陸重工、烽火通信的增發(fā)，增發(fā)完成一年后給上海天迪均帶來(lái)了超過(guò)100%的收益。

第四階段｜退出：拋售房地產(chǎn)，涉足互金市場(chǎng)（2011~2015年）

“大鱷”向來(lái)愛(ài)搞多元化，戴志康在股票市場(chǎng)志得意滿之后，開(kāi)始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。2011年之后，戴志康進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，并在2011年10月創(chuàng)建證大財(cái)富，旗下主要有3家子公司：上海證大投資咨詢有限公司、上海證大大拇指財(cái)富管理有限公司和上海證大愛(ài)特金融信息服務(wù)有限公司。

其中上海證大投資咨詢有限公司為理財(cái)資產(chǎn)端，主要為證大財(cái)富推薦借款人，提供借款咨詢服務(wù)，目前在全國(guó)共設(shè)有135家分公司。上海證大大拇指財(cái)富管理有限公司是證大財(cái)富的線下理財(cái)端，目前在全國(guó)共設(shè)有36家子公司。在證大財(cái)富放貸業(yè)務(wù)中，上海證大投資咨詢與證大大拇指財(cái)富分別與借款人簽署借款咨詢服務(wù)協(xié)議及咨詢服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基金協(xié)議，并收取咨詢費(fèi)、管理費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)基金等。

十幾年時(shí)間下來(lái)，由于資金回報(bào)以及房地產(chǎn)自身發(fā)展限制，曾經(jīng)的“上海地王”也漸漸萌生退意。2015年1月21日，上海證大（00755.HK）宣布停牌，幾天后，戴志康以總價(jià)12.507億港元將其和女兒戴陌草持有的上海證大房地產(chǎn)有限公司42.03%股份全部出售，宣布退出房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)。在2019年9月1日晚，上海證大房地產(chǎn)有限公司發(fā)布澄清公告稱，戴志康已于2015年2月13日完成其所持有的公司控制性股權(quán)的全部轉(zhuǎn)讓，并已不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

第五階段｜折戟：涉嫌非法集資、向警方投案自首（2015~2019年）

自從涉足互聯(lián)網(wǎng)金融之后，戴志康便開(kāi)啟了人生的“隕落”階段。2017年5月2日，上海證大投資咨詢有限公司和上海證大大拇指財(cái)富管理有限公司的母公司上海證大金融信息服務(wù)有限公司運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)“證大e貸”發(fā)布停止運(yùn)營(yíng)公告。今年8月12日，由上海證大愛(ài)特金融信息服務(wù)有限公司運(yùn)營(yíng)、2014年1月成立的“撈財(cái)寶”線上理財(cái)平臺(tái)在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱，因撈財(cái)寶存管合作方華瑞銀行自身業(yè)務(wù)調(diào)整，華瑞銀行單方面決定在2019年8月13日起終止存管合作。

同樣是在今年8月12日，證大財(cái)富旗下上海證大投資咨詢有限公司向全體員工發(fā)郵件稱，根據(jù)政府監(jiān)管要求，即日起公司暫停所有貸款新增業(yè)務(wù)，保留正常的貸款催收，并決定提前終止公司總部及下屬全部分公司人員勞動(dòng)合同。郵件稱，暫停新增貸款后，公司貸后資產(chǎn)管理正常運(yùn)行，各分店資產(chǎn)賬戶移交至總部催收部門(mén)統(tǒng)一管理。

8月26日下午，撈財(cái)寶官網(wǎng)發(fā)布證大集團(tuán)董事長(zhǎng)戴志康致?lián)曝?cái)寶用戶的第二封信，明確表示不甩鍋、不跑路、不失聯(lián)，接下來(lái)的工作重心會(huì)放在債權(quán)資產(chǎn)的還款管理、催收上。

9月1日，上海市公安局浦東分局在官方微博“警民直通車(chē)-浦東”發(fā)布了《關(guān)于“證大公司”案件偵辦的情況通報(bào)》（下稱《通報(bào)》）。

依據(jù)《通報(bào)》信息，2019年8月12日以來(lái)，上海市公安局浦東分局陸續(xù)接到群眾報(bào)案稱上海證大文化創(chuàng)意發(fā)展有限公司(下稱“證大公司”)旗下“撈財(cái)寶”平臺(tái)及“證大財(cái)富”公司涉嫌非法集資，警方遂受理開(kāi)展調(diào)查。同年8月29日，“證大公司”法定代表人戴某康、總經(jīng)理戴某新等人向警方投案自首，并稱在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在設(shè)立資金池、挪用資金等違法違規(guī)行為，且已無(wú)法兌付。據(jù)此，上海市公安局浦東分局以涉嫌非法吸收公眾存款罪對(duì)“證大公司”立案?jìng)刹椋瑢?duì)戴某康、戴某新等41名犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施，查封相關(guān)涉案資產(chǎn)。而據(jù)啟信寶官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上海證大文化創(chuàng)意發(fā)展有限公司的法定代表人正是戴志康。