2018中國金融發展論壇“論道”：統一規則下財富管理行業創新求變

每經記者｜涂穎浩    每經實習編輯｜盧九安    

圖片來源：視覺中國

“快魚吃慢魚”的商業法則告訴我們，更快發展的企業更有利于搶占先機。金融業更是這個法則的忠實信徒，相關企業尤其熱衷規模化的快速擴張。當前數據亦顯示，我國金融機構資管業務規模近年來不斷攀升，截至2017年末，不考慮交叉持有因素，總規模已超過百萬億元。

2008年的美國次級債券危機幾乎將整個世界的金融體系推向崩潰的邊緣。在增長和穩定之間，金融業的發展必須兩者兼顧。在資管新規打破剛兌、凈值化管理、收緊通道業務、整頓資管亂象之下，銀行、信托、基金、保險資管、券商資管等領域將面臨一輪“重構”。在資產端重構下，財富管理業如何有效支持實體經濟？在資金端重構下，統一規則下財富管理業如何創新求變？無疑值得業內深思和關注。

10月30日，由每日經濟新聞主辦的“2018中國金融發展論壇暨第九屆金鼎獎頒獎典禮”在上海舉行，眾多專家學者、銀行、保險、信托等金融機構高管將針對上述問題展開深入討論。與此同時，2018中國財富管理白皮書在論壇上正式發布，全面梳理當前行業發展狀況，展望未來發展大勢。

資管領域迎重構，機遇與挑戰并存

今年以來，金融市場風險事件多發、市場資金面趨緊、中美貿易摩擦一波三折、中國主動大幅下調進口商品關稅、金融業對外開放提速……折射出中國面臨的內外部金融壓力正在加大。

隨著資管新規的出臺，金融行業嚴監管的態勢持續深入；尋找既符合監管要求，又能切實服務實體經濟、提高自身資產管理能力，還能作為長效、穩定增長點的新業務，已成為各類金融機構發展的重中之重，而資產管理業務逐漸走入視野。

近年來，人們對于財富保值增值的需求逐漸提高，以銀行理財、信托、基金、券商資管、保險資管等為代表的資產管理業務迅猛發展。業內預計，到 2022 年資產管理總規模將持續較快增長。在巨大的市場空間下，機遇與挑戰并存。

在統一監管、金融全球一體化的大背景下，服務實體、轉型發展已成為眾多金融機構的使命和愿景。如何才能抓住機遇，在行業變革中實現彎道超車？在由每日經濟新聞主辦的2018中國金融發展論壇上，來自研究機構、傳統金融機構、新型金融機構的各界人士將在“重構，機遇”的大主題下，展開精彩的觀點交鋒。

金融業尋找新的業務增長點

在此次論壇上，《2018年中國財富管理市場報告》（以下簡稱《報告》）也將正式發布。報告由西南財經大學信托與理財研究所提供研究支持，梳理了銀行理財、信托、基金、保險資管、券商資管等機構當前的發展現狀，資管政策的影響和在新的監管背景下各行業的發展格局，為行業提供了全面的理論和數據分析。

報告指出，我國經濟進入提質增效的新時期，金融機構快速擴張的發展模式不復存在，金融業發展既需要適應新的外部宏觀環境，又需要梳理新的內部競合關系，不論是體量最大的銀行，還是信托、證券、基金等非銀金融機構，都在挖掘自身潛力，尋找新的業務增長點。

具體而言，資管新規對銀行理財帶來轉型挑戰，同時也賦予新的機遇。未來，銀行理財將進一步鞏固客戶與渠道優勢，在投資、產品等各個環節重塑理財管理能力。在監管環境趨嚴背景下，信托業將回歸信托本源，立足實體經濟，發揮實業投行功能，實現從量變到質變的平穩過渡。

基金行業業態發生轉變，“頭部效應”明顯，兩極分化局面顯現，大型機構依靠自身綜合實力，更能獲得投資者的青睞；投研能力將成為公司核心競爭力，未來金融科技將逐步運用到行業升級發展過程中，智能投顧將升級投資運營及服務管理；基金行業發展將在競爭與革新中前行。

在資管新規下，保險資管憑借穩健保守的投資風格較其他資管行業受到的沖擊更小，這為其繼續開拓業務提供了較好的發展機遇。在居民財富持續積累、理財觀念也不斷提升的大背景下，國內資產管理市場有較大的成長空間。