對沖基金大佬Icahn：美股會有“強(qiáng)震” 可能比1929年股災(zāi)還慘

美國時間6日本周二，Icahn接受CNBC采訪時說，現(xiàn)在有太過多詭異的杠桿產(chǎn)品供投資者交易，這些產(chǎn)品最終會導(dǎo)致“華爾街地震”，市場自身的杠杠過高，有一天會大爆發(fā)，結(jié)果可能比釀成美國大蕭條的1929年股市大崩盤還慘。

Icahn評價，現(xiàn)在被動投資是泡沫，美股市場因?yàn)橹笖?shù)基金和ETF變得很危險，就像2008年大家都在買住房抵押貸款和CDS一樣。

回顧最近的股市動蕩，他說，這是我們以前從未見過的，我不記得見過市場像過去兩周那樣波動。他不認(rèn)為這是美股開始爆炸的時候，可能最近會反彈，但那只是大地震前的隆隆聲。

Icahn提到基金危險早已有之。華爾街見聞此前提到，過去幾年來，通過量化投資或傳統(tǒng)配置的方式流入風(fēng)險平價基金的資金規(guī)模已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平。

隨著市場形勢突變，股債雙殺使做多股票和債券的風(fēng)險平價策略“腹背受敵”。目前普遍分析認(rèn)為，當(dāng)10年期美債名義收益率突破3%時，將觸及風(fēng)險平價基金的風(fēng)險偏好轉(zhuǎn)折點(diǎn)，雪崩或許就會來臨。

本周一美股暴跌后，高盛分析認(rèn)為，除了市場因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好擔(dān)心美聯(lián)儲加快加息，過去幾年在牛市中迅速崛起的量化對沖基金也助推了市場的加速崩潰。

高盛認(rèn)為，標(biāo)普指數(shù)2735點(diǎn)是趨勢轉(zhuǎn)折點(diǎn)，觸發(fā)了CTA量化基金的激進(jìn)拋售。值得注意的是，周一標(biāo)普指數(shù)從2750點(diǎn)下挫至2649點(diǎn)，正好越過了這個趨勢轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

華爾街見聞此前提到，本周一衡量市場波動的“恐慌指數(shù)”VIX暴漲116%，次日一度升破50，為九年來首次。分析師認(rèn)為，本周一VIX的升幅是史上最大，等同于一次15%的市場調(diào)整。

去年年中，VIX創(chuàng)24年新低，做空VIX指數(shù)的XIV ETF成為去年最擁擠的交易。本月1日曾有創(chuàng)記錄規(guī)模的5.2億美元資金涌入XIV，試圖在當(dāng)時的美股回調(diào)中“刀口舔血”。

本周一美股盤后，XIV暴跌87%，市場上演集體割肉出逃。手中持有最多XIV交易所交易單據(jù)（ETN）的瑞信銀行此后宣布，在本月21日之后，終止交易XIV。

本周二早盤，XIV在暫停交易后重啟交易，但不久觸及熔斷再度停盤。

華爾街見聞 編輯 王維丹