TMT板塊重回基金視野 公私募密集調(diào)研

TMT板塊在經(jīng)歷兩年的低潮期后，正在重新進(jìn)入基金經(jīng)理的投資視野，基金的均衡配置需求令傳媒互聯(lián)網(wǎng)、電子半導(dǎo)體等TMT板塊的關(guān)注度大幅增強(qiáng)。

受市場回暖的影響，A股市場的賺錢效應(yīng)開始從大消費(fèi)板塊向其他板塊擴(kuò)散，TMT板塊逐步開始進(jìn)入基金經(jīng)理的股票池中，公私募基金近期對TMT板塊的調(diào)研力度也逐步加強(qiáng)。

元旦以來，A股中小創(chuàng)領(lǐng)域的TMT公司頻頻出現(xiàn)公私募基金密集調(diào)研的身影。從事電子信息取證和網(wǎng)絡(luò)安全的美亞柏科，2018年1月2日就獲得了包括嘉實(shí)基金、銀華基金、東方基金等數(shù)十家機(jī)構(gòu)的集體調(diào)研。通富微電則在2018年1月初獲得華泰柏瑞基金、嘉合基金的集體調(diào)研。興業(yè)基金調(diào)研了國光電器，中銀基金在1月4日調(diào)研了石基信息。

在傳媒互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，參與調(diào)研的基金公司數(shù)量更多，基金對傳媒股調(diào)研范圍業(yè)更大。如前海聯(lián)合基金與廣發(fā)證券在新年后調(diào)研了奧飛娛樂，星輝娛樂則獲得另幾家公私募基金的集體調(diào)研。事實(shí)上，基金公司對傳媒互聯(lián)網(wǎng)的調(diào)研從去年12月中下旬就已進(jìn)入一個(gè)小高潮，華數(shù)傳媒、掌趣科技、東方財(cái)富、宣亞國際、幸福藍(lán)海、三七互娛、視覺中國、金科文化等公司均迎來公私募基金的扎堆調(diào)研。以傳媒互聯(lián)網(wǎng)為代表的TMT板塊，在經(jīng)歷股價(jià)大幅調(diào)整及基金配置大幅下降后，正重新迎來公私募基金的配置需求。

融通基金認(rèn)為，近期市場賺錢效應(yīng)提升，使得投資機(jī)會更加均衡，在白馬股搭臺的大背景下，成長股行情值得期待。

值得一提的是，雖然大量基金密集調(diào)研TMT板塊，該板塊的吸引力正在好轉(zhuǎn)與提升，但仍有不少基金經(jīng)理對該板塊的持續(xù)性存有疑慮，這表明若TMT整體賺錢效應(yīng)明顯，則基金對TMT的配置仍有較大提升空間。深圳一家超大型基金公司的基金經(jīng)理就此認(rèn)為，以傳媒互聯(lián)網(wǎng)為代表TMT板塊整體機(jī)會需要觀察，相對吸引力的確在提升，但絕對吸引力仍然欠缺。

安信基金的一位專戶投資經(jīng)理認(rèn)為，TMT板塊的整體估值太貴，機(jī)會主要是相對穩(wěn)健的龍頭品種，但相對于傳媒互聯(lián)網(wǎng)，TMT板塊最具有確定性的機(jī)會是與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的電子與半導(dǎo)體板塊。與安信基金上述人士觀點(diǎn)類似的是，創(chuàng)金合信基金公司的一位基金經(jīng)理周二表示，包括智能駕駛在內(nèi)的人工智能的重要落點(diǎn)是電子和半導(dǎo)體，這也使得該板塊投資機(jī)會的確定性在TMT中更為明顯。