二季度重倉白馬股 下半年公募基金看好結構性機會

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至7月21日，共有117家基金公司的6428只基金披露基金二季報。整體而言，格力電器和中國平安是基金的前兩大重倉股。對于未來市場走勢，部分基金偏謹慎樂觀，看好大消費、新能源、環(huán)保等領域。

白馬股受青睞

從混合型基金的資產(chǎn)配置來看，二季度末股票占凈值的59%，債券占凈值的18%，而一季度末這兩個比例分別為60%、21%。

從統(tǒng)計封閉式基金、開放式股票型和混合型基金持倉來看，格力電器、中國平安是前兩大重倉股，分別被396只基金和412只基金持有，基金持股市值均超過166億元。位居第三的是五糧液，共被290只基金持有；位居第四的是貴州茅臺，共被308只基金持有；位居第五位的是招商銀行，共被232只基金持有。此外，二季度被基金增持市值位居前五位的股票分別是中國平安、招商銀行、中國太保、五糧液和格力電器。

在行業(yè)配置方面，基金最青睞制造業(yè)，占凈值的38.16%。其次是金融業(yè)，占凈值的6.06%。排在第三位的是信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，占凈值的2.99%。第四位是批發(fā)和零售業(yè)，占凈值的2.88%。其后是房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)，占凈值比例均為1.54%。

已披露季報的混合型基金二季度利潤為49.27億元，債券型基金利潤為84.24億元，貨幣市場基金利潤477.17億元，QDII基金利潤為39.65億元。

下半年機會或大于風險

對于未來市場走勢，部分上半年業(yè)績較好的基金持謹慎樂觀態(tài)度。華安策略優(yōu)選基金表示，總體而言，中國經(jīng)濟將繼續(xù)在增速基本平穩(wěn)、供求逐步平衡、結構不斷升級、制度穩(wěn)步變革的大框架下運行。相應地，市場將繼續(xù)呈現(xiàn)結構性行情，優(yōu)勢企業(yè)盈利繼續(xù)改善、市場份額提升。這些公司的股票如果估值合理，則股價仍將有穩(wěn)定上揚的中期趨勢。同時，沒有核心競爭力、不適應轉型的傳統(tǒng)行業(yè)公司以及新興行業(yè)中競爭力不足、股票估值泡沫仍很明顯的公司，將隨著時間的流逝而被證偽，股價將震蕩下行。該基金將繼續(xù)按照投資價值、長線持有的思路，尋找傳統(tǒng)和新興行業(yè)中目標遠大、長期專注、構筑了鮮明核心競爭力、業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀、股價合理或明顯低于內(nèi)在價值的企業(yè)進行投資。

上投摩根核心成長基金表示，下半年市場機會將大于風險，A股有望呈現(xiàn)結構性投資機會。該基金將繼續(xù)以精選個股作為首要方向。首先，重點關注成長股，尤其是近兩年漲幅不大但業(yè)績穩(wěn)定增長的個股。這些個股伴隨業(yè)績兌現(xiàn)，下半年有望獲得超額收益。其次，關注大消費領域。居民可支配收入仍處于穩(wěn)步提升階段，與居民消費相關的領域存在投資機會。最后，關注經(jīng)濟轉型帶來的投資機會，如新能源、環(huán)保等。

嘉實新消費基金表示，將更加關注產(chǎn)業(yè)集中度提升。落實到公司選擇上，更加重視具有核心競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，這一投資策略將持續(xù)全年。二季度不排除一些龍頭企業(yè)的估值已階段性到位，但還有很多可以選擇的優(yōu)質(zhì)股票。在操作上，會進行適當?shù)恼{(diào)整，但總體投資思路不變。

國泰互聯(lián)網(wǎng)＋基金表示，預計下半年國內(nèi)經(jīng)濟仍將較為平穩(wěn)，貨幣政策維持穩(wěn)健中性，各項改革將持續(xù)推進，市場風險偏好會有所好轉。下半年指數(shù)將區(qū)間震蕩，存在結構性機會，具有較好成長性且估值合理的公司將有較好表現(xiàn)。一方面，中國已培育了一個龐大的中產(chǎn)階級，他們對生活品質(zhì)有更高的追求。與之相應，符合消費升級的行業(yè)將有較好的投資機會。另一方面，具備技術變革和創(chuàng)新的領域也存在投資機會。一些傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)過優(yōu)勝劣汰，勝出的龍頭企業(yè)也具備較好的投資價值。