特朗普“泄密風暴”揭示風險資產配置重要性

每經編輯｜葉檀    

葉檀

從美國刮來的颶風，席卷了全球資本市場——有人把特朗普的“泄密門”，與當年尼克松總統的“水門事件”相提并論。

情況的確很嚴重，特朗普這位商場老手、政治新秀被抓住了太多的辮子，最嚴重的局面下不排除可能終結政治生命。

特朗普在競選前就與俄羅斯關系密切，被詬病不止一天。5月15日，《華盛頓郵報》援引多名美國高官的話報道說，特朗普在與俄羅斯外交部長謝爾蓋·拉夫羅夫和俄羅斯駐美大使謝爾蓋·基斯利亞克會晤時，提到美方最新掌握的情報，顯示“伊斯蘭國”試圖用手提電腦炸飛機，并向俄方講述了相關細節。

當特朗普的手下真心累——當美國國務卿蒂勒森和總統國家安全事務助理麥克馬斯出面澄清，連俄羅斯外交部發言人也出面表示該報道是編造的之時，特朗普還是繼續其一貫的“推文治國”，并在推特里聲稱，他有權與俄羅斯官員就打擊恐怖主義共享信息——此舉相當于狠狠打了手下和俄羅斯一記耳光。

特朗普捅的馬蜂窩不止這一個。5月9日，他突然解除了原聯邦調查局局長詹姆斯·科米的職位，當時科米還在洛杉磯出差，竟然是通過電視新聞才知道自己被解職的消息。

這次解職可不簡單——科米遭解職數日前，仍在主持聯邦調查局對特朗普競選團隊涉嫌“通俄”的調查。特朗普出手，被許多媒體質疑是干擾了調查的公正性。

子彈雖然射向科米，其實反過來“后坐力”也重重地傷了特朗普自己。在《華盛頓郵報》爆出特朗普向俄羅斯外長“泄露核心反恐機密”后，《紐約時報》緊接著曝出的談話記錄顯示，2月14日，特朗普曾直接要求科米停止對前國家安全顧問弗林與俄羅斯之間關系的調查。

白宮雖然可以出面反駁，但政治程序已經啟動。北京時間5月18日凌晨，彭博社發布消息稱，根據美國參議院司法委員會發表的聲明，該委員會主席格萊斯利以及民主黨資深議員費恩斯坦已致函聯邦調查局代理局長麥凱布，要求提供前任局長科米與“特朗普政府和奧巴馬政府中的上司互動”的所有備忘錄。

對“泄密門”展開調查恐怕很難避免，如果國會判斷泄密確實存在，特朗普的政治生命到底如何還很難預料。如果真實這樣，全球資本市場的颶風就要來了。

據數據分析網站PredicIt統計，在《紐約時報》關于特朗普泄露機密的報道發表之后，有調查顯示特朗普今年遭到彈劾的幾率迅速翻倍，達到29%。

5月17日，美國標普500指數和道瓊工業指數錄得去年9月以來的最大單日跌幅。標準普爾500指數收跌1.82%，至2357.03點；道瓊工業指數收跌1.78%，至20606.93點；納斯達克指數重挫2.57%，至6011.24點。素有“恐慌指數”之稱的VIX指數上漲36%至14.5，是去年9月以來最大漲幅。

但特朗普遭遇的風暴恰恰又利好避險貨幣與黃金。但市場一開始刮風，大家便緊緊抱著黃金和日元、瑞郎過冬。

5月17日當天，美元指數跌至97.50附近，資本市場的“特朗普紅利”（大選結束以來的漲勢推動美元升至2002年以來的最高水平）幾乎被一筆抹殺，美元對日元匯率大跌近2%，至4個月來最低水準，對瑞郎觸及6個月低點。而在另一方面，從5月9日跌到近期低位后，紐交所的黃金價格則一路上漲，5月17日漲逾20美元，創下去年6月英國脫歐公投后的最大單日漲幅。

也就是在同一天，美聯儲加息概率驟然降溫。根據隔夜指數掉期和當前的實際聯邦資金利率來看，美聯儲下個月加息的概率還剩下大約64%，而一周之前還有80%。同時，9月加息的概率也在同步下跌。

特朗普已經被資本市場視為最大的不確定因素，即使他一直在臺上，風險也不會很小。但如果他真的遭到彈劾，短期內市場震蕩會驟然加劇。在這種情況下，市場配置的重要性就將顯現出來，人民幣美元與避險貨幣配置就會開始發威。