新三板小貸公司警報頻傳 已披露年報的25家公司平均凈利同比下滑26.79%

凈利下滑、仙股、摘牌、跑路，掛牌新三板小貸公司的種種“異象”亦或是整個行業的真實寫照。

截至昨日，已有25家（占總數六成）新三板小貸公司披露了2016年年報。第一網貸小貸大數據系統顯示，這25家小貸公司總體主要指標全部下降，共實現營業收入10.53億元、營業利潤6.72億元、凈利潤5.49億元，同比分別下滑12.8%、24.07%、26.79%。

《證券日報》記者查閱多家小貸公司年報發現，在經濟下行的大環境下，小貸公司對業績下滑的解釋不外乎四大主要原因：一是大額計提風險準備金，二是貸款平均利率降低，三是貸款規模減少，四是政府補貼取消。

去年佳和小貸、三花小貸相繼終止股票掛牌，今年3月份通源小貸公告擬申請終止掛牌；同月，昌信農貸更是被爆出資金鏈斷裂，實控人“失聯”的消息；做市轉讓的9家小貸公司近半跌成仙股。對此，有業內人士表示，小貸行業已陷入艱難處境，一些小貸公司繼續選擇留守新三板，或許更多是出于維持信譽度和品牌宣傳的考慮。

警報已拉響

小貸行業在煎熬中度日

目前，已有25家掛牌新三板的小貸公司披露了2016年年報，占到總數43家（不含3家摘牌或準備摘牌）的六成，其業績基本代表了新三板小貸公司的生存現狀。

第一網貸小貸大數據系統顯示，這25家小貸公司的營業收入、營業利潤、凈利潤、每股凈資產、總資產等主要指標全部下降。這25家小貸公司共實現營業收入10.53億元、營業利潤6.72億元、凈利潤5.49億元，同比分別下滑12.8%、24.07%、26.79%。從凈利潤指標來看，有7家小貸公司凈利同比增長，僅占總家數的28%。泰鑫小貸凈利同比降幅高達230.76%，棒杰小貸、海博小貸、商匯小貸凈利降幅均超50%，分別為63.346%、61.6%、56.37%。由于業績基數較低、計提損失大減、追回賬款的原因，黔中泉凈利大增1181.17%。信源小貸、銀信農貸、永豐小貸的凈利增幅分別為27.57%、11.66%、10.53%。

實際上，在“十二五”期間全國小貸行業主要指標增速已在逐年下降，如貸款余額從超過20%的年增長速度下降到負增長。2016年全國小貸行業的機構數量、從業人員、實收資本、貸款余額、貸款額五大指標環比逐步下滑，呈現季季全面負增長。其中，機構數量季度環比分別減少43家、57家、69家、68家，從業人員季度環比分別減少979人、1166人、2553人、3765人，實收資本季度環比分別減少33.89億元、46.2億元、72億元、73.3億元，貸款余額季度環比分別減少31.41億元、16.1億元、71.2億元、20億元，去年全年貸款減少131億元。

四大主因

導致小貸公司凈利滑坡

《證券日報》記者查閱小貸公司年報發現，小貸公司業績下滑主要有計提增加、利率下降、規模減少、補貼取消四大原因。

泰鑫小貸去年實現營收1471.78萬元，同比降42.83%，而凈利潤卻虧損1923.69萬元，同比大降230.76%。公司表示，業績大幅下降的主要原因為，以前年度發放的部分貸款未及時收回，公司按五級分類標準，將部分貸款劃分至可疑類或損失類貸款，計提大額資產減值損失。2016年計提3610.05萬元資產減值損失，較2015年增加315.09%。此外，公司集中開展風險相對較低的轉貸業務，導致公司貸款規模減少，利息收入減少。

海博小貸去年營業收入為7237.29萬元，同比下降41.04%；實現利潤總額4499.81萬元，同比下降63.18%；實現凈利潤3517.4萬元，同比下降61.60%。公司業績下降主要原因在于：貸款平均利率繼續下行、外部風險增加、資金使用效率降低，致使公司盈利水平下降。

棒杰小貸去年實現營業收入為2404.46萬元，同比下降42.15%；實現凈利潤1031.90萬元，同比下降63.34%。公司表示，凈利潤較上年同期下降的主要因為兩方面：一是利息收入的減少；二是營業外收入減少，收到政府補助減少。而信源小貸2016年度實現凈利潤2081.53萬元，同比增長了27.57%。公司表示，凈利潤增長的主要因素是報告期內利息收入增長導致營業利潤增長所致，另一方面是收到海南省政府關于掛牌新三板的政府補貼120萬元。

龍騰農貸凈利潤較2015年減少38.78%，主要原因為：受區域經濟下行、行業競爭加劇、信貸規模縮減和信貸利率下調，及“營改增”稅收政策調整的影響，營業收入較2015年減少16.19%。營業外收入較2015年減少81.25%，主要系2015年公司獲得“新三板”掛牌地方政府獎勵補助160萬元，而2016年無此項政府補助所致。

中國P2P網絡指數課題組負責人胡爾義尖銳指出，在經歷10余年發展后，小貸行業漸成雞肋，已經到了發展新階段和亟待梳理的時刻。目前，新推出所謂的小貸扶持政策，包括最為熱門的互聯網小貸，還只是治標不治本。小貸公司轉型村鎮銀行、民營銀行的可能性也不大。另外，如何落實《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的第四十二條，制定小額貸款公司投資設立具有獨立法人資格的網絡借貸信息中介機構的監管辦法，特別是能否放寬小貸機構的借貸限額規定，還沒有眉目。未來，小貸公司應明確定位，建立完善小貸發展的長效機制。