美思德：今日在上交所掛牌上市

　　江蘇美思德化學股份有限公司（以下簡稱“公司”、“上市公司”或“美思德”）股票于2017年3月30日在上海證券交易所上市。首次發行股數2500萬股，每股發行價格為12.92元，發行市盈率為20.01倍，股票代碼“603041”。

美思德主要從事聚氨酯泡沫穩定劑系列產品的研發、生產與銷售，是國內技術領先的聚氨酯泡沫穩定劑專業生產企業之一，在提供聚氨酯泡沫穩定劑產品的同時也為客戶提供專業化、個性化的技術服務和支持。

聚氨酯泡沫穩定劑，又稱勻泡劑，是聚氨酯泡沫塑料生產過程中必不可少的關鍵助劑，在控制和調節泡沫體的泡孔尺寸、疏密程度和開閉孔率等核心指標上，以及在穩定泡沫體高度、提高泡沫體的性能、改善泡沫制品外觀表現等方面發揮著不可替代的作用。

聚氨酯泡沫穩定劑行業高速增長，本土品牌突圍國際品牌壟斷格局

聚氨酯泡沫塑料憑借其彈性佳、吸音好、透氣性強、保溫性能高和易于生產塑形等應用優勢，已被廣泛應用于冷藏保溫、家具、汽車、建筑節能、太陽能、鞋服等行業領域，亦開始逐步探索應用于其他新興領域，應用領域的廣度和深度仍在不斷拓展。

受聚氨酯泡沫塑料行業快速發展的影響，近年來我國勻泡劑行業也保持著快速增長的態勢。隨著我國勻泡劑整體生產技術水平的提高，部分國產產品質量和性能已接近甚至超過國外同類產品，正逐步替代進口，成為滿足國內市場需求的主要來源。

目前，我國硬泡勻泡劑市場已經打破外資企業壟斷的局面，大部分產品已實現國產化，少數企業開發的產品已達到國外同類產品的技術指標，在國內市場中逐步替代進口產品的同時，并開始走向國際市場。

軟泡勻泡劑由于技術含量較高，目前市場仍由外資企業產品主導。隨著國內廠商技術水平的不斷提高，其與國外廠商的產品質量和性能差距在日益縮小。國內企業已開始參與軟泡勻泡劑市場的競爭，市場占有率處于快速上升階段，正在打破國外產品的壟斷地位。

我國聚氨酯泡沫穩定劑行業在產品品種和質量、制造水平等方面均取得了長足發展。

二十世紀九十年代末，以上市公司為代表的一批聚氨酯泡沫穩定劑生產企業經過多年的研發和技術積累，成功打破國外技術壟斷，其推出的部分聚氨酯泡沫穩定劑產品性能已達到國際同類產品水平。

行業內具備較強自主研發能力、創新能力和良好品牌形象的國內企業已逐漸成為市場主流，隨著行業內跨國企業業務重心向亞洲地區尤其是中國地區的轉移以及國內少數企業開始走向國際市場，行業呈現出國際化競爭格局。

持續加大研發投入，獲發明專利不斷

美思德擁有一支由資深專家、經驗豐富的工程師和技術人員組成的專業技術隊伍，高素質的技術團隊帶動了公司研發能力和創新性的持續發展。

自成立以來，上市公司始終專注于聚氨酯泡沫穩定劑的研發和技術創新，主要產品聚氨酯泡沫穩定劑的核心技術就是通過自主研發取得。

通過持續的研發投入，上市公司掌握了與聚氨酯泡沫穩定劑產品相關的分子結構設計、化學合成和配方組合等核心技術，獲得了13項發明專利，并且先后承擔了3項國家火炬計劃項目。“萬噸級聚氨酯泡沫用有機硅勻泡劑關鍵技術開發及產業化”項目被列入國家聚氨酯行業“十二五”科技攻關計劃；公司的《新一代聚氨酯勻泡劑生產技術開發》被列為中國聚氨酯工業協會“十三五”發展規劃的十三項關鍵項目之一。

公司先后有3項產品通過了科學技術成果鑒定，其中2項產品達到國外同類產品先進水平，1項產品達到國內領先水平。憑借較強的技術創新能力，公司被江蘇省科學技術廳認定為“江蘇省有機硅表面活性劑工程技術研究中心”。

2014年5月，美思德的主要產品“聚氨酯硬泡用AK8有機硅表面活性劑、聚氨酯高回彈用AK7有機硅表面活性劑、聚氨酯軟泡用AK6有機硅表面活性劑”被江蘇省科學技術廳認定為高新技術產品。2016年7月，上市公司的主要產品“聚氨酯硬泡用高成核泡沫穩定劑M88、聚氨酯軟泡用高透氣率泡沫穩定劑M-66”被江蘇省科學技術廳認定為高新技術產品。

反應能力快速+高性價比，與跨國企業比肩，搶占市場先機

與跨國公司決策鏈條較長、在轉化成工業品時決策過程緩慢相比，美思德具備靈活、快速的反應能力。上市公司已建立起一整套涵蓋營銷、研發及供應鏈的相互聯接、互為依存、又相互促進的企業經營機制，可以整合企業內外部一切資源，建立了高效的協作機制、協調機制和供應鏈系統，及時獲取市場信息，迅速研發出相應產品，并快速轉化為工業品，從而有效縮短公司新產品的上市周期，搶占市場先機。

同時，公司也建立了快速的市場服務體系，對客戶的質量訴求及個性化需求及時提出解決方案，迅速排解客戶在生產過程當中遇到的問題，增強客戶粘性?？焖俜磻芰κ敲浪嫉履軌蚺c德國贏創、美國邁圖、美國空氣化工等國際知名廠商在市場上開展直接競爭的核心優勢。

上市公司的產品質量和性能已與國外知名公司的產品相近，部分硬泡勻泡劑產品在技術水平、性能和可靠性等方面甚至已達到國際先進水平。為拓展市場，公司報價一般低于國外同行的同類產品，公司產品具有明顯的性價比優勢。

未來，美思德仍將堅持現有主業，繼續保持并努力提高在行業中的地位。在堅持自主創新研發的基礎上，加快新產品新技術的開發，豐富產品品種，擴大營銷網絡。

通過此次公開發行后，美思德的市場影響力將進一步提升，對行業的規范和整合也將擁有更大的話語權。此次募集資金到位后，上市公司可獲銀行信貸的能力將得到加強，資金來源渠道有所拓寬，公司的盈利能力得到進一步提升。