首家外商獨資私募獲批 富達利泰能否帶來“鯰魚效應”

每經編輯｜每經記者 楊建 王海慜 每經編輯 張力    

每經記者 楊建 王海慜 每經編輯 張力

1月3日，富達利泰投資管理（上海）有限公司正式獲準在中國基金業協會登記注冊成為私募基金管理人，這是首家可在中國境內募資后投資A股市場的外商獨資私募證券投資基金管理機構。隨著外資私募的進入，其“鯰魚效應”是否會攪動私募生態圈？對此，私募排排網研究中心總監陳伙鑄則告訴《每日經濟新聞》記者，外資私募的進入，短期不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是帶來競爭壓力，對本土私募的專業能力提出了更高的要求。從長遠來看，會引導私募機構走向價值投資和向量化對沖領域發展。

富達利泰進軍A股

據基金業協會數據顯示，富達利泰投資管理（上海）有限公司成立于2015年9月14日，在基金業協會備案時間為2017年1月3日，注冊資本200萬元，企業性質為外商獨資企業，目前員工人數僅有5人，公司法定代表人及總經理為何偉。據其簡歷介紹，何偉此前為北大方正技術研究院的程序員，2011年3月~2012年6月任富達基金(香港)有限公司高級經理，2012年7月~2016年10月任FIL(大連)科技有限公司副總監。2016年10月~今任富達利泰投資管理(上海)有限公司總經理。

首家外商獨資私募是怎樣的呢？記者于昨日（1月4日）傍晚6點左右來到該私募基金的注冊地——富達基金（香港）有限公司上海代表處。

代表處的辦公場所位于上海陸家嘴知名的寫字樓國金中心二期33層。這一辦公場所在這座豪華的寫字樓里顯得有點低調，幾乎看不出任何世界級基金公司的“派頭”。進門沒有設置搶眼的前臺，內部整體裝修情況也較為簡潔，距離正門幾步路距離的一間主要的辦公室里只有四、五個工作人員。

據工作人員介紹，代表處開設于2015年。對于新設立的私募基金的運作情況，工作人員以負責人不在為由沒有向記者說明。

記者注意到，2016年9月，基金業協會在北京舉辦了外資私募證券基金管理人登記工作座談會。據了解，本次座談會共有富達國際在內的20余家國際知名機構參加會議。當時基金業協會副會長張小艾表示，外資機構登記備案的政策已基本明確，歡迎符合條件的外商獨資和合資私募證券基金管理機構來協會進行登記備案。

中國證監會也在2016年6月30日表示，允許符合條件的外商獨資和合資企業，申請登記成為私募證券基金管理機構，在中國境內開展包括二級市場證券交易在內的私募證券基金管理業務。但是證監會也明確指出，外資機構在境內開展私募證券基金管理業務，需在境內設立機構，在境內非公開募集資金，投資境內資本市場，為境內合格投資者提供資產管理服務，不涉及跨境資本流動。

而在準入門檻上，外資私募的境外股東應為所在國家或地區金融監管當局批準或者許可的金融機構，且最近三年沒有受到監管機構和司法機構的重大處罰。此外，資本金及其結匯所得人民幣資金的使用，還要符合國家外匯管理部門的相關規定。

是否會攪動私募生態圈？

據了解，2016年9月初，摩根大通在上海自貿區設立了獨資資管公司摩根資產管理（上海）有限公司，被視為首家獲批的可投資境內二級市場的外商獨資資管公司。值得一提的是，截至目前，基金業協會公示系統中并無摩根資管；現有的10家外商獨資私募證券投資基金管理人，都是此前經上海市金融辦批準的QDLP（合格境內有限合伙人）機構，只能在境內募資后投資于海外二級市場。像摩根資管這類機構，想要投資境內二級市場，就必須先在基金業協會備案，才可以去中國證券登記結算有限公司開戶。

外資私募進入A股市場，其“鯰魚效應”是否會攪動私募生態圈？對此，私募排排網創始人李春瑜告訴《每日經濟新聞》記者，外資私募基金管理人的進入，對行業發展有積極的正面作用，一方面對A股投資者而言，有更多的投資選擇；另一方面，也將使本土私募市場更加多元、更加開放，對本土的私募管理人有正面競爭的促進和交流作用。

此外，私募排排網研究中心總監陳伙鑄表示，在交易操作上，外資私募在境內從事證券及期貨交易，應當獨立進行投資決策，不得通過境外機構或者境外系統下達交易指令，所以在交易策略方面不會有很大的變化，不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是給本土私募帶來競爭壓力，對本土私募的專業能力提出了更高要求。從長遠來看，會引導私募機構走向價值投資和向量化對沖領域發展。