比業績它更強比命它更長 人類要向機器人基金投降？

每經編輯｜每經記者 黃修眉    

每經記者 黃修眉

今年以來，全球對沖基金都在刀尖上謀收益，有一類對沖基金卻獨樹一幟——這就是最近幾年被稱為資本市場新浪潮的人工智能對沖基金（Artificial Intelligence Hedge Fund，以下簡稱AI對沖基金）。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，不同于量化投資和高頻交易，AI對沖基金利用計算機高速進行大量數據分析后，會在過程中深度學習自我改進，并根據市場情況實時作出投資反應，就像人類大腦的工作原理一樣。年內至今，全球共12只AI對沖基金平均收益率都在7%以上，超過全球其他對沖基金。

日本AI對沖基金押注退歐 穩賺3.4%

6月24日英國舉行“退歐”公投那天，日本基金經理野村義則輾轉反側。上一秒，他的AI對沖基金“單形股票期貨策略基金”（Simplex Equity Futures Strategy Fund ）做出了賣空日本股指期貨的決策，分析認為英國將退歐，給日本市場造成巨大動蕩，而略顯擔憂的野村義則看到實時計票結果顯示英國將留歐；但就在下一秒，投票結果出現巨大反轉，顯示英國公民選擇退出歐盟。日經225指數旋即暴跌，最終收出五年內最大單日跌幅7.92%。由此，野村義則的AI對沖基金凈值當天穩賺3.4%，創下其成立3個月以來最大單日收益。

目前，野村義則的AI對沖基金管理著3500萬美元的資產，是日本第一批使用人工智能技術的對沖基金。野村義則的單形資產管理公司也是日本增長最為迅速的資管之一，目前管理著5600億日元。他希望借助地區銀行和險資的青睞，年內資管規模能翻倍。

“雖然驚險，但畢竟AI做了正確的決策，”野村近日在回憶退歐公投當天的場景時如此表示。每經投資寶（微信號:mjtzb2）記者注意到，日本有著全球最為震蕩的資本市場，是全球15大股市中波動幅度最大的市場之一，是美國市場波動幅度的四倍。截至8月23日，日經225指數年內下滑13.33%，但此前的2015年全年卻是上漲9.07%。

這樣的波動讓基金經理們頭疼。對沖基金研究機構Eurekahedge數據顯示，年內專注于日本的對沖基金損失了3.5%，與全球對沖基金2.6%的收益率形成鮮明對比。

12只AI對沖基金年內收益遠超同行

但日本投資者顯然對只依賴虛擬算法的人工智能感到陌生，甚至希望野村義則去掉宣傳冊中人工智能四個字。“全球范圍內的人工智能對沖基金都很少，”Eurekahedge新加坡高級分析師默罕穆德·哈桑表示，這些機器學習的先驅者還必須向投資者展示良好的業績贏得信賴。不同于量化投資和高頻交易，AI對沖基金利用計算機高速進行大量數據分析后，會在過程中深度學習自我改進，并根據市場情況實時做出投資反應，就像人類大腦工作原理一樣。

每經投資寶（微信號:mjtzb2）記者研究發現，去年以來，全球AI對沖基金交出了一份還算滿意的答卷。彭博社數據顯示，從2015年初至今，Eurekahedge跟蹤的12只AI對沖基金業績大幅度跑贏其他對沖基金。

今年以來，全球對沖基金整體收益率為2.6%，這12只AI對沖基金平均收益率為7%。特別在從今年初以來，兩者的收益差明顯拉大。顯示出市場波動幅度加大時，AI對沖基金根據大數據分析市場并作出決策的優勢。

全球對沖基金掀投資AI新浪潮

分析人士認為，年內AI對沖基金的高收益，合理地解釋了為何全球基金巨頭都紛紛投入其中的原因。

就在2015年3月，管理資產高達1650億美元的對沖基金橋水基金宣布建立人工智能團隊，以期在競爭激烈的投資界獲得優勢。今年初，美國通用人工智能會議主席本·格策爾（Ben Goertzel）及他創立的AI公司Aidyia就開始完全使用人工智能進行交易，期間沒有任何人工干預行為。作為 AI界領軍人物和首席科學家，格策爾這樣說道：“如果我們都死了，人工智能還是會照常交易。”

世界頂級數學家詹姆斯·西蒙斯（James Simons）創立的對沖基金——文藝復興科技公司（Renaissance Technologies） 和對沖基金Two Sigma最近也宣稱開始依賴人工智能做出投資決定。為知名對沖基金SAC創始人史蒂文·科恩（Steven A. Cohen）打理財富的Point72資產管理公司近期也投資了AI創業公司。

不過，每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，正如日本投資者對AI對沖基金還不夠信賴一樣，美國加州大學伯克利分校計算機科學家、人工智能專家斯圖爾特·羅素最近也表示，人工智能在金融領域的應用越來越火爆，但也相應地帶來一系列挑戰，因為人工智能并非萬能，它不能完全代替人類思維。當發生突發事件時，機器就沒有人腦靠譜了。他以“烏龍指”事件舉例道，假如0.1秒時間內200多只股票下跌20%，就將導致市場出現混亂局面，“當你把權利給到機器，它不理解發生了什么，這對你造成的損失是無法估量的。”