全球資產配置潮起 唐寧首次深度解析宜信財富海外布局

面臨復雜的經濟環境和巨大的不確定性，如何更好地進行資產配置、抓住未來十年的財富機遇？

7月25日，宜信公司創始人、CEO唐寧首次深度解析宜信財富海外布局，重新定義了專業機構幫助投資者進行全球資產配置的能力標準，海外投資、移民金融、精英教育、家族信托、海外置業等五大能力缺一不可。

“隨著全球資產配置時代的到來，幫助國內投資者分享全球財富，專業機構不僅需要有頂級的投顧能力，更要具備綜合服務能力，為客戶提供一站式的海外解決方案。”唐寧進一步分析指出。

事實上，作為“全球資產配置專家”，宜信財富從本土到全球、涉足P2P固定收益類理財產品到覆蓋私募股權、對沖基金、房地產投資、企業財務、固定收益、資產證券化、保險、移民、家族辦公室等各領域。

對此，宜信財富認為，財富管理下一個10年是資產配置全球化的10年，即資產配置方式全球化、資產布局全球化、投資環境全球化。

唐寧亦坦言，宜信并非為全球化而全球化，而是考慮到未來客戶的資產組合需要走向世界。中國投資者應該有面向世界進行資產配置的機會。跨地域國別配置、跨資產類別配置、以FOF的方式超配另類資產的資產配置至關重要。投資者進行投資一定要放眼全球，投資組合盡量多元化才能兼顧風險又能取得相對較高收益。

全球資產配置正當時

“2016年是全球資產配置的元年，我們需要一起出去尋找機遇。”唐寧早前呼吁。

宜信財富發起、麻省理工學院斯隆商學院RandolphB. Cohen教授主筆的《宜信財富2016全球資產配置白皮書》中的數據顯示，全球高凈值投資者在本國以外配置資產的比例是24%，而中國只有5%。

“國內投資者經歷了不同的財富積累時期，從最早的創業，到世紀交替那幾年的股市、房地產暴漲，經歷了信托的黃金幾年，以及互聯網金融的鼎盛時期。而未來，將會是全球資產配置時代。”業內人士分析指出。

宜信財富方面也表示，2016年，對于世界各國經濟的預測呈現兩極分化的態勢，在大多數機構對全球經濟持悲觀態度，認定“寒潮”襲來的同時，卻又對中國經濟充滿信心，認為中國經濟轉型帶來新機遇，為世界經濟帶來陣陣“暖風”。全球經濟遇冷，對于很多專業投資者而言，則又是一輪絕佳的財富良機，對于中國投資者同樣如此。

唐寧亦進一步分析指出，全球資產配置即在全球范圍內配置資產，這其中可以覆蓋股票、債券、基金、房地產、另類投資、保險、信托等不同資產類別；可以覆蓋中國、美國、歐洲、其他新興市場等不同國家和地區；可以覆蓋人民幣、美元、歐元、日元等不同幣種，全球資產配置是高收入群體的理財新趨勢。

值得注意的是，雖然大多數投資者都對全球資產配置有興趣，有兩個難題卻將99%的人擋在資產全球配置大門外，一個是信息不對稱，另一個是資源不對稱，前者讓投資者無法判斷哪些投資機會是好的，后者讓投資者找到好的投資機會也無法參與其中。

而作為全球資產配置的“老兵“，宜信財富不斷探索新方式，破解信息和資源不對稱難題。比如早在今年上半年，宜信財富還專門成立全球資產配置委員會。

據悉，該委員會由十余名全球資產配置專家組成，其中既有宜信財富自有的專家成員，也包含外部邀請的專家顧問。

“未來可以實時傳遞全球資產配置最新信息、分享全球資產配置最新成果，并將全球范圍內的優質資產類別，以科學、合理的配置方式，提供給中國高凈值人士和大眾富裕階層，幫助他們降低財富全球化過程中發生的風險，獲取最大化收益，實現財富的更好保值增值。”唐寧表示。

金融資產的配置是全球資產配置的核心

事實上，全球資產配置首先是金融資產的配置，投資美股，或者購買美元、歐元、澳元等外幣幣種的理財產品，大多數投資者都是通過這樣的嘗試體驗全球資產配置。但相對其他國家投資者，國內投資者的全球資產配置比例仍有較大的提升空間。

相關報告顯示，全球個人金融資產境外投資占總體可投資金融資產比例的統計中，中國投資者的比例僅為4.8%，是瑞士的1/9，略高于中國臺灣地區的1/6和美國的1/4。

“雞蛋不要放在同一個籃子里”是每個投資者都耳熟能詳的“金科玉律”，而全球資產配置強調的則是“不要把所有籃子放到一個卡車里”，要求更進一步分散配置，以避免系統性風險的發生。

“宜信財富一直在強調，全球資產配置要遵循‘黃金三原則’，即跨地域國別配置、跨資產類別配置、以FOF的方式超配另類資產。”唐寧認為，無論任何人或者機構去承諾某個國家地區、某個市場、資產類別能穩賺不賠，都很有可能是騙人的。只有做好科學的資產配置，把資產充分地分散到不同國家或地區、資產類別，用足夠分散的投資工具去進行投資，才是最佳的選擇。

唐寧還進一步指出，金融資產的配置是全球資產配置的核心和主要載體，宜信財富提供包括私募股權、資本市場、房地產金融、全球信貸等在內全方位的海外投資選擇，同時也為個人及企業用戶提供海外家族信托服務，幫助投資者解決從財富再增長到財富傳承的一系列問題。

值得注意的是，除了金融資產要全球配置，相關的服務能力也需要全球覆蓋。

數據顯示，2010~2015年間，中國人在美國購買房產的支出高達1100億美元。另有統計表明，超過九成的中國高凈值人士支持子女接受海外教育。由此可見，子女留學之后可能會需要移民服務和海外置業顧問服務等等。

唐寧認為，“這些需求形成了一個完整的服務鏈，因此在談及全球資產配置，不能僅僅局限在金融資產的配置，也應該包括非金融資產的配置，甚至包括人的配置，這些是一個系統化的事情。”

據了解，宜信財富正在把這條服務鏈變為現實。海外名企考察、名校課程以及人文體驗在內的高端海外游學活動，幫助投資者及其子女提前了解海外學習和生活；海外留學擇校咨詢、留學后生活指導等服務，讓海外留學變得更加簡單；與海外知名房產經紀公司及開發商合作，提供全球一線城市優質房產投資機會；提供移民服務，以及移民后的海外生活指導及稅務規劃服務，讓移民生活后顧無憂；多地域國別、資產類別的海外投資服務，以及海外家族信托服務，幫助實現財富再增長及傳承。

FOF迎來投資機遇

當然，資產配置是長線的事，需要交給專業的機構，但同時也需要理財者了解相關知識，做出智慧的選擇。

“專業的事要由專業的人、專業的機構來做。”唐寧坦言，以股權投資為例，用什么樣的標準來看待早期的投資呢？可以將其總結為“六脈神劍”（6M），即市場（Market）是不是足夠大、模式（Model）一定是長線的、可持續的、不斷獲利的、資金（Money）、團隊（Men）擁有頂級人才、移動（Mobile）（企 業所在的領域是不是和“科技+”、“互聯網+”“移動+”相關）、動機（Motivation）。

他還進一步分析指出，FOF就是一種非常好的投資模式，通過母基金的方式。投資到5~10只頂級基金，然后這些基金管理人自己去練他們的“六脈神劍”。相比單一基金，母基金投向多支優秀的子基金，能夠充分分散風險；同時母基金在投資過程中有非常好的組合策略，比如“白馬基金”加“黑馬基金”的投資組合，能夠形成有效的風險對沖。

關于如何選擇頂級的財富管理機構，唐寧認為有三條標準，一是具備國際化的團隊、視野、資源和能力;二是必須在每一個資產類別之中都建立強大的產品能力和風控能力;三是要有在另類資產類別上的強大投資能力。

據介紹，宜信財富海外綜合服務平臺擁有國際化的資源，囊括法律、稅務、教育、投資、房地產等各領域優秀知名的全球資產管理合作機構及人脈，且在歐洲、美洲、以色列等地設有團隊及辦公室。

對此，業內人士分析指出，宜信財富擁有這些大國際化優勢，為高凈值人士提供全線的海外投資產品和多元化的海外生活服務，助其建立海外生態圈，把握全球投資機遇。文/如風