證金增持線告破 機構被套規模創新高

每經編輯｜每經記者 張昊    

◎每經記者 張昊

在本次股災中，A股市場的大跌大致經歷了兩個階段，第一個階段是5178點至3373點，由清理杠桿導致的踩踏事件；第二個階段是4000點至2850點，由海外資本市場暴跌等因素共振所致。

在第一階段暴跌的末尾，3500~3600點一線，正是由于中國證券金融股份有限公司（以下簡稱證金公司）大規模的護盤以及各類機構包括上市公司股東增持，使得A股市場階段性企穩并開啟反彈；然而隨著第二階段市場再次逾千點的大跌，使得前期護盤的機構全線被套。從被套資金規模看，僅證金公司動用的護盤資金或達萬億元以上，創下了A股歷史紀錄。

據市場不完全統計，截至8月17日即第二輪大跌開啟前夕，證金公司直接持有、或通過基金公司資產管理計劃持有公司股票的上市公司至少97家，介入成本在滬指3500~3600點一線，該成本線也被市場比喻為“政策底”。

然而，8月18日，A股市場開啟了第二輪大跌，滬指最低跌至2850.71點，這意味著前期證金公司在3500-3600點的護盤資金幾乎全線被套。除了證金公司、匯金公司等國家隊資金被套外，其余機構投資者包括券商自營盤以及上市公司大股東、高管等也同樣被套，這些資金被套規模相信也刷新了A股歷史紀錄。

此外，據記者不完全統計，自6月15日至7月3日收盤，兩市共有255家上市公司在二級市場獲重要股東增持，共計約7.83億股，增持部分參考市值約為155.09億元；而在7月1日至31日，滬深兩市有881家上市公司發布大股東及其他股東、董監高、產業資本等增持的相關公告，總增持股份數達44.08億股，涉及股東2419人，增持次數達3438次，總增持市值高達641億元，由于這些增持行為發生在市場第二輪暴跌前，因此前期這些產業資本同樣被套。