第三方支付盈利模式單一 積極布局“支付＋營銷＋金融”

每經編輯｜每經記者 朱丹丹 發自北京    

每經記者 朱丹丹 發自北京

今年以來，從快捷支付額度限制到叫停二維碼支付，再到處罰8家支付機構，第三方支付監管愈發趨緊，傳統收單業務也面臨嚴厲的整頓。

近日，《每日經濟新聞》記者了解到，在傳統收單盈利愈發困難和收單分成模式難以改變之下，快錢公司等不少第三方支付機構在支付基礎上又疊加了營銷、類金融服務等高附加值服務。

“傳統收單的盈利模式比較單一，主要收入來源于手續費。一直以來，收單行業遵循的銀行卡收單業務 ‘721’（刷卡手續費按照發卡銀行、收單機構、銀聯7:2:1的比例分成）利益分配的規則，第三方收單機構提取兩成即為收入。”易寶支付創始人兼CEO唐彬稱。

多位業內人士認為，目前收單機構越來越多，且“721”的分配格局使得發卡行拿走收單業務的大部分利潤，收單機構競爭激烈。再加上傳統收單運營成本比較高，這些在一定程度上導致了傳統收單業務利潤比較低甚至虧損。

快錢公司董事長兼CEO關國光稱，支付將不再僅僅承擔原本單一的收付款功能，而是可以與財務管理、金融服務、營銷管理等各類應用場景進行疊加。

盈利靠單一手續費/

Enfodesk易觀智庫最新數據顯示，2013年中國第三方支付機構各類支付業務的總體交易規模達到17.9萬億元，同比增長43.2%。其中線下POS收單和互聯網收單分別占59.8%和33.5%。

“第三方支付的盈利主要來源于收單手續費、備份金利息、預付卡和平臺建立帶來的潛在收益，收單業務按交易量的0.08%~0.22%收取手續費。銀行卡收單主要涉及兩個業務：其一，在商戶安放POS機，受理卡交易；其二，與特約商戶進行資金結算，并提供查詢、對賬、追收、退款等與交易清算相關的服務，發現錯賬及時沖正、調整并通知商戶?！焙ＭㄗC券研究報告指出。

北京?？迫谕ㄖЦ斗展煞萦邢薰井a品技術總監岳宏宇分析指出，傳統收單的盈利模式比較單一，主要依靠手續費收入。第三方支付機構與商戶之間有手續費率，且與銀行之間也有標準續率，兩者差額就是第三方支付機構的收入。

《每日經濟新聞》記者了解到，收單服務中幾個主要的參與方分別是發卡行、收單機構和銀行卡組織（銀聯）。當持卡人通過POS機進行一筆交易，收單業務的參與方會收取一定的手續費。標準由銀行制定，最新的標準參照2013年2月25日開始實施的《特約商戶手續費慣例表》。

收單的手續費根據行業不同而變化，區間在0.38%~1.25%，這些手續費就是收單服務的參與方在收單業務的收入。發卡行、收單機構和銀行卡組織都會參與分成，比例為7:2:1。值得注意的是，收單機構不一定是第三方支付公司，也可以是銀行本身。

收單業務利潤微薄/

2013年，快錢、匯付天下、易寶等第三方支付企業都加大對銀行卡收單市場的支持，并向教育、跨境支付、保險繳費等更多細分領域拓展。

“傳統收單運營成本較高，加上各家收單機構間的商戶費率競爭較為激烈，造成手續費收入利潤微薄，所以傳統收單基本是微利潤或者虧損的狀態?！痹篮暧罘Q。

易觀智庫分析師也指出，隨著第三方支付行業競爭加深，交易額增長放緩，一些第三方支付公司為了擴張收單業務，不得不出讓自己的利潤，在手續費分成上選擇打價格戰，同時壓低了整個行業在收單方面的利潤率，甚至違規擾亂市場。但帶給商戶的價值并沒有根本性提升。

一位業內人士亦向 《每日經濟新聞》記者表示，長期以來，發卡行、收單行和銀聯按照7：2：1（即“721”）的分配格局，發卡行拿走收單業務的大部分利潤，收單機構為開拓市場，競爭激烈，利潤低下。具體來說，當年“721”的初衷是鼓勵發卡，現在發卡過剩，舊的分成模式已經不能適應行業現狀。

此外，中國每1000人的POS機保有量為3.6個，而美國為23個，有些三四線城市不能刷卡?；诖?，隨著一線城市POS機基本布置完畢，支付機構的目標不得不轉向中西部地區。而這一地區商戶的特點是，單個商戶的收益率很低，鋪設POS機的成本遠遠高出一線城市。

開始疊加營銷和類金融服務/

一直以來，對于“721”分成模式，第三方支付可謂一肚苦水。而去年8月支付寶稱停止線下POS業務，更是間接驗證了收單業務賺錢之難?；诖耍某?:4:1的分成模式成為第三方支付行業的呼聲。

然而，“改變7：2：1分成的模式無法從根本上改變傳統收單的局面，對于第三方支付公司而言，收入的主要來源是手續費的差額，而銀行做傳統收單業務，手續費收入只占其中很小的一部分，商戶的結算資金沉淀才是銀行開展收單業務的主要目的。”岳宏宇稱。

在難改現有收單分成模式之下，為了獲得更多利潤，越來越多的第三方支付機構開始在支付基礎上疊加營銷和類金融等服務，比如涉足產業鏈金融服務，通過與銀行合作，為其產業鏈體系中的商戶和個人提供融資服務等。

“電子支付2.0時代，比拼的是挖掘金礦的方法和速度，誰能捕獲用戶的深層次需求，疊加更多增值服務，誰將搶占市場先機。支付將不再僅僅承擔原本單一的收付款功能，而是可以與財務管理、金融服務、營銷管理等各類應用場景疊加，讓支付的效應得以延伸。”快錢董事長兼CEO關國光在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時稱。

唐彬也認為，第三方支付本身是一個非常薄利的行業，只能通過支付加金融、支付加營銷，拓展至更大的領域?；ヂ摼W金融就是支付加金融，不管是余額寶，還是P2P托管，都是支付疊加了金融。

易觀智庫分析師認為，第三方支付公司最大的優勢和資產就是客戶數據，憑借客戶交易記錄、經營情況、資金流向等，并運用大數據和云計算分析系統將用戶信用數據化、數據資產化，支付公司已經形成了自身體系內資金流和信息流的交易數據閉環。在掌握了用戶、商戶和企業的數據后，支付公司就開始挖掘支付核心優勢的價值，發展與之相關的精準營銷、余額理財、金融的信貸風控和供應鏈金融等增值業務?？梢哉f，支付公司從渠道端升級到產品提供端。過去兩三年，已有部分支付企業嘗試逃脫出來，利用支付作為基礎，疊加更多有價值的服務。