32家券商完成新三板申請備案 望重塑券商業務鏈

近日股轉系統公司表示，證券公司對在全國股份轉讓系統從事做市業務總體非常踴躍積極，除獲得做市業務備案函的4家證券公司外，目前有32家證券公司已完成各項準備工作并向全國股份轉讓系統公司提出做市業務備案申請。首批做市商表示，做市商制度將有利于滿足企業多樣交易要求，提供市場流動性，并重塑券商的業務鏈條。

券商積極申請

備受市場關注的全國股轉系統首批做市商正式出爐。首批四家券商包括國泰、東方、申萬、長城等，另外還有30多家證券公司正在積極準備報送做市業務備案申請材料。

“做市商交易系統是國泰君安開展做市商業務的核心競爭力之一。”國泰君安副總裁陰秀生告訴記者，從去年11月起，國泰君安與外部開發商歷時7個月共同完成了全市場首個做市商交易系統，目前已完成了內部測試，正在參加全國股轉系統組織的聯網測試。該系統完全由國泰君安公司自主設計，在全面嚴格遵守全國股轉系統各項交易規則的基礎上，吸收了境外成熟資本市場做市交易系統的眾多優點。

對于全國股份轉讓系統公司在審查時是否有“批次”的選擇，全國股份轉讓系統公司表示，做市業務備案工作本著“成熟一家、備案一家”的原則開展，沒有分批分次相關安排。此次獲得做市業務備案的4家證券公司對做市業務高度重視，積極投入人力、物力，在前期進行了大量而充分的準備，因此在全國股份轉讓系統公司啟動做市業務備案申請工作后，短時間內即提交了符合要求的做市業務備案申請文件，并獲得了做市業務備案函。

做市商將重塑券商業務鏈

據悉，本次全國股轉系統安排了三種交易模式：競價交易模式，包括集合競價和連續競價；做市商交易模式；協議交易模式，三者不能兼容。

據了解，大多數掛牌公司、擬掛牌公司非常希望自身股票能夠采取做市轉讓方式，根據《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則（試行）》，做市商獲取初始庫存股票，主要有以下四種方式：一是股東在掛牌前轉讓；二是參與掛牌公司定向發行；三是在全國股份轉讓系統買入；四是其他合法方式。

國泰君安表示，自2013下半年便開始了做市標的物色工作，半年多來對數百家掛牌公司實施了篩選和調研，全面展開了做市初始股份的獲取工作，為即將開啟的做市商業務打下了堅實基礎。

“全國股轉系統引入做市商制度，不僅是整個資本市場的期許，也將給新三板市場的不同參與主體帶來巨大益處，有助于盡快推動全國股轉系統成為券商集經紀、投資、投行、直投、資管等多項業務的綜合業務平臺。”陰秀生解釋道，對監管層而言，推出做市商制度后，市場將會通過對做市商的管理來逐漸地規范市場，抑制價格波動，維護市場穩定性，引導整個市場價值投資理念；對于股轉系統來說，有助于提高市場交易活躍度，增強市場流動性以及融資功能；對于投資者，則可以通過做市商制度，降低流動性風險，增強投資者的市場信心；而對于券商而言，通過做市商制度將創新新的盈利模式，增加新的利潤來源。據悉，目前新三板掛牌公司近800家，有業內人士預計2014年全年新三板掛牌公司將在1500家以上，做市商制度正式實行后將重塑券商的業務鏈。