“對沖之王”隕落 SAC資本認(rèn)罪被罰18億美元

每經(jīng)記者 羅慧

后金融危機(jī)時(shí)代，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)大清查的時(shí)代，從銀行到對沖基金，那些在金融危機(jī)之前風(fēng)光無限的大鱷們，正面臨著各種調(diào)查和訴訟。作為曾經(jīng)華爾街上最賺錢的對沖基金之一，SAC以18億美元的代價(jià)，了結(jié)了持續(xù)近四個(gè)月的調(diào)查。

SAC資本走向終點(diǎn)

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，北京時(shí)間11月5日凌晨，美國司法部宣布，由史蒂文·科恩管理的對沖基金SAC資本顧問公司，承認(rèn)犯有內(nèi)幕交易罪，并同意支付18億美元的罰款。由于檢察官同意扣除今年三月SAC已經(jīng)支付的6.16億美元罰款，也就是說，這一次SAC還將再支付約12億美元的罰金。

這一美國有史以來金額最大的內(nèi)幕交易罰款，也令SAC資本——這家創(chuàng)立于1992年，年投資回報(bào)超過25%的對沖基金走向終結(jié)，而科恩作為基金經(jīng)理的職業(yè)生涯或許也將走到盡頭,因?yàn)獒槍λ麄€(gè)人的指控還沒有最終了結(jié)。

自今年7月份面臨內(nèi)幕交易指控以來，總部設(shè)在康涅狄格州斯坦福市的SAC就已經(jīng)開始縮減業(yè)務(wù)，關(guān)閉了倫敦和芝加哥的辦公室，并遣散了大量員工。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在該公司所管理的大約150億美元資產(chǎn)當(dāng)中，大約有60億美元的資金來自養(yǎng)老基金和個(gè)人財(cái)富，SAC將在今年年底退還其中的絕大部分資金；剩下約90億美元屬于科恩的自有資金，將在科恩的“家庭辦公室”里繼續(xù)運(yùn)作， 

不過SAC關(guān)門并不意味著科恩的麻煩就此了結(jié)，因?yàn)?8億美元的罰款并沒有結(jié)束SEC（美國證券交易委員會）對科恩提起的縱容內(nèi)幕交易的指控，這項(xiàng)指控認(rèn)為科恩在其員工從事內(nèi)幕交易的過程中缺乏監(jiān)督，而這也關(guān)系到科恩以后還能否繼續(xù)替他人管理資產(chǎn)。

監(jiān)管層“大勝利”

SAC這家有著20多年歷史的對沖基金，曾經(jīng)有900多名員工，是華爾街上最賺錢的對沖基金之一，哪怕在整個(gè)行業(yè)青黃不接的日子里，它的表現(xiàn)也異常優(yōu)秀。據(jù)一位知情人士稱，今年以來SAC的收益已經(jīng)達(dá)到了15.95%，相比之下，其他很多對沖基金今年的平均收益僅為6%。

高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這是亙古不變的真理。在SAC高收益的背后，天價(jià)罰單的沉重一擊，也在警告華爾街那些崇尚“自由”且貪婪的銀行家們，在追求收益的同時(shí)，也應(yīng)該規(guī)范自己的行為。

在華爾街，對沖基金的總規(guī)模高達(dá)2.2萬億美元，在這個(gè)處處充斥著金錢誘惑的行業(yè)，內(nèi)幕交易屢見不鮮，而因內(nèi)幕交易獲罪的大鱷們也前赴后繼，其中包括全球最大避險(xiǎn)基金帆船集團(tuán)的創(chuàng)始人拉杰·拉賈拉特南和前高盛集團(tuán)董事——曾擔(dān)任過麥肯錫咨詢公司負(fù)責(zé)人的古伯塔。

　　SAC一案表明，美國監(jiān)管部門調(diào)查和處罰內(nèi)幕交易的范圍正在逐步擴(kuò)大，而SAC在這場官司中的落敗，也是監(jiān)管部門多年來在打擊華爾街對沖基金內(nèi)幕交易行動中，取得的最大成就。