過半私募看空創業板 “回歸傳統”成主旋律

每經編輯｜每經記者 蒙湘林    

每經記者 蒙湘林

上周滬指表現平穩，既沒有高位飄紅，也沒有大幅下挫，整體仍表現為在2000點上下縮量震蕩格局，滬指一周上漲1.12%，周K線三連陽。然而，創業板指在此前周K線六連陽背景下，上周周K線收陰，全周下跌1.13%。

針對本周行情和板塊表現，不少投資人士觀點出現變化，此前頻頻唱多創業板的私募不約而同地提出要“回歸傳統”，對于地產、醫藥和消費等傳統板塊熱情驟增。據一家私募網站調查數據顯示，受訪私募中，有55.56%的人認為創業板將回調。他們觀點出現變化的原因和理由是什么？《每日經濟新聞》記者（以下簡稱NBD）就此采訪了成都德源富錦投資張浩、北京鉑熠鴻立資產投資總監陳志平、深圳市林園投資董事長林園和廣州創勢翔研究總監鐘志鋒。

四成私募看好中報行情

據私募排排網最新數據顯示，超過半數的私募人士對于后市創業板并不看好，55.56%私募認為創業板風險巨大，將出現回調，僅11.11%私募認為創業板不會回調，另有33.33%私募則持不確定態度。不少私募認為，創業板被瘋炒不是常態，難以持續，創業板的風險在5月創業板指突破1000點時候已在逐漸累積。由于IPO重啟遲遲未開閘，另外市場又不斷出現新的概念炒作熱點，所以創業板一直處于瘋狂狀態。而一旦IPO重啟，在股票供給大幅增加后賺錢效應必然減緩或扭轉，部分資金將轉戰打新市場，屆時中小盤股行情將面臨很大的風險。

《每日經濟新聞》記者注意到，另有55.56%的受訪私募也擔心再融資會對市場造成較大沖擊；有50%的私募認為經濟將繼續下行；對于中報業績，有66.67%的私募認為中報業績將“符合預期”，認為“高于預期”的僅有11.11%，有44.45%的私募看好中報行情機會，22.22%的私募認為不存在中報行情。

林園：盯緊中藥治療概念

《每日經濟新聞》記者注意到，從記者采訪的情況看，私募投資人士對于本周大盤行情預期仍以短期盤整為主，而對板塊機會，他們則指向傳統行業如地產、醫藥和消費板塊等。

NBD：大盤圍繞2000點箱體震蕩格局已持續一個月，各位對后市如何判斷？

張浩：股市目前依然深受政策影響，從6、7月部分經濟數據的比對來看，7月數據表現偏于積極。因此未來較長一段時間內，大盤或將繼續在2000點上下波動，維持盤整局面。

陳志平：我認為大盤持續向好應是大方向，8月還是會有一波行情出現，雖然從上周表現來看，指數仍圍繞2000點上下波動，但我仍建議投資者可適度選股建倉，等待行情到來。

NBD：此前主板和創業板分化非常明顯，近期傳統板塊表現不錯，各位對兩者如何評價？

張浩：從上周資金炒作情況看，地產、有色等周期板塊發力明顯，顯示資金特別是公募配置力度加強，一方面，宏觀經濟開始出現向好的微調，基本面有所改善；另一方面，主板藍籌估值修復預期增加，而創業板高風險泡沫已經顯現，資金凈流出明顯。因此，接下來可考慮適當配置地產、醫藥和消費股，這是較穩妥的選擇。

鐘志鋒：價值重估類個股將是我們接下來考慮的重點，而對創業板風險目前暫無法評估，但創業板長期走牛行情年內很難再現。因此，配置一些價值低估的地產股、商業物業個股或是不錯的選擇。另外，消費行業比如食品飲料、乳業都有政策利好預期，可以考慮選擇其中業績優良的個股。

陳志平：從長期投資角度來看，我堅定支持醫藥板塊。我目前研究和配置的個股主要是類似于天士力、同仁堂這類的醫藥股。醫藥行業在弱市調整到行情到來之間的過渡階段，有明顯的抗跌效應。

林園：由于人口老齡化，防治中風，高血壓、心血管疾病的用藥量將會成倍增加，平均壽命每增加一歲，用于醫療的整體費用也將大幅增加。由于化學藥物多對肝腎功能有負作用，我認為在中藥治療方面有獨家產品的相關公司將會迎來超預期發展。