減持涉嫌違規 向日葵兩高管被稽查

每經編輯｜每經記者 趙笛    

每經記者 趙笛

因“擬披露重大事項”昨日午后突然停牌的向日葵（300111，收盤價9.34元），不但沒能投資者帶來驚喜，反而出現了利空。

今日，向日葵發布公告稱，公司董事總經理丁國軍、董事財務總監潘衛標均因為去年的減持行為涉嫌違反證券法律法規，遭到證監會立案稽查。

《每日經濟新聞》記者注意到，由于光伏行業依舊不景氣，向日葵高管的減持動作一直很兇猛。但為了獲取更高的減持價格，丁國軍、潘衛標的減持極有可能涉嫌操縱二級市場股價。

總經理及財務總監被查/

昨日早盤，向日葵的股價曾快速拉高，但很快就震蕩回落，至中午收盤，向日葵的股價下跌1.5%，逆創業板指數下跌。

昨日午后，向日葵突然發布公告稱 “擬披露重大事項”，隨即停牌。根據此前市場的慣性思維，擬披露重大事項多半會是利好，比如收獲大單、簽訂重大合同、推出股權激勵等。對此，股民在股吧中也議論紛紛。

然而，股價的沖高回落更像是已經泄密，并預示是利空而不是利好。

向日葵發布公告稱，公司總經理、財務總監雙雙被證監會立案調查。根據公告的陳述，向日葵的董事、總經理丁國軍被立案調查，是因為2012年6月29日的減持行為涉嫌違反證券法律法規；董事、財務總監潘衛標被立案調查，是因為2012年6月29日、2012年7月2日的減持行為涉嫌違反證券法律法規。

《每日經濟新聞》記者注意到，由于所涉減持行為的時間是一年前，此時立案稽查表明證監會的證據或許已經十分充足。

昨日，《每日經濟新聞》記者致電向日葵，希望獲取高管被立案稽查的更多細節，但是電話始終無人接聽。

對于上述兩名高管遭稽查的原因，有股民在股吧中分析，認為是兩人違規減持了限售股。

實際上，向日葵曾于2012年6月26日披露了限售股上市流通的提示性公告。總解禁股數為696.395萬股，解除股份限售的股東人數為60人，丁國軍、潘衛標均在其中。丁國軍可出售的股份為80萬股，潘衛標可出售的股份為12.5萬股。

而根據深交所上市公司董監高誠信檔案，上述兩人的減持量并沒有超過解禁量。

短線交易涉嫌操縱股價？/

不過，有一點已經落實的是，向日葵的財務總監潘衛標出現了短線交易。

根據向日葵此前的公告，2012年6月29日和7月2日，潘衛標兩天減持了12.5萬股，可減持數量用完。不過，就在6月29日，潘衛標還誤操作買入了2000股。買入價為7.75元/股，7月2日的2.5萬股賣出均價為8.61元/股，潘衛標實際違規獲利1720元，但其已經于2012年7月12日將該部分收益上繳公司，并承諾上述2000股在6個月內不賣出。

短線交易或許是誤操作，其處罰無非是予以警告、上繳獲利。這顯然不算是需要立案稽查的大案。

那么，上述兩位高管被查的根本原因是什么呢？

《每日經濟新聞》記者注意到，潘衛標的短線交易雖只獲利1720元，但買賣價的獲利比例竟然高達11%。值得注意的是，在丁國軍、潘衛標減持限售股的2012年6月29日，向日葵的股價出現了明顯的異動。

2012年6月29日，向日葵的股價一度下跌逾3%，但當天下午13點12分左右，向日葵的股價突然被大幅拉升，6分鐘后便封死漲停板。

值得注意的是，潘衛標違規買入2000股的時間是在股價下跌約2%的時候，而10萬股的賣出均價為8.4元/股，對應的股價漲幅是6%；同樣，丁國軍的減持均價為8.62元/股，對應的股價漲幅為約9%。

雖然潘衛標、丁國軍均在股價大幅拉升后開始減持，這并不違規。但潘衛標敢于在低位買進，是否說明他已經知道股價會大幅拉升呢？

更值得懷疑的是，就在2012年6月29日當天，向日葵還出現了兩筆大宗交易，交易價格均為7.13元/股。該價格是大宗交易規則允許的最低價格，即前一個交易日6月28日收盤價的折價10%。而相比6月29日的收盤價8.71元/股，大宗交易價折價接近“兩個跌停板”。

“不排除是減持高管與二級市場的資金勾結，做高股價。”有熟知大宗交易“玩法”的業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，折價“兩個板”相當于少賺22%，由于資金量并不大，二級市場完全是可以從容減持的，顯然這其中另存隱情。

該人士分析指出，一般來說，限售股低位減持是為了避稅，而做大宗交易的機構高位減持后的利潤將再與減持方進行分配。若拉出漲停板，賬面浮盈逾20%，就根本不愁無法在二級市場出貨。“由于被稽查的兩人分別是向日葵總經理和財務總監，不排除二人知道其中隱情，或者根本就是主導了這樣一場二級市場的操縱，以便高位減持。”